浅析企业担保链风险的防范和化解

ＦＩＮＡＮＣＥ　ＥＣＯＮＯＭＹ金融经济　浅析企业担保链风险的防范和化解　孙卫国　（浙江省海宁市信用合作联社，浙江嘉兴３１４４００）　摘要：随着我国经济的快速发展，市场中各企业纷纷开　始扩大规模，引进国外的先进技术，提高企业生产经营效率　等。但企业要发展就需要充足的资金，而目前不管是银行贷　款．或是债券融资都需要担保．但由于企业担保在审批跟踪　管理方面比较薄弱，导致担保过程中不可避免地产生了一系　列的风险。在这种形势下，本文主要阐述了担保链的基本概　念及其形式．然后分析了企业担保链中存在的各种问题。在　此基础上．给出了相应的风险防范和化解对策。　关键词：企业；担保链风险；担保链形式；防范对策　担保网络图１　二、企业担保链存在的问题　（一）风险积聚，增大系统性风险　从担保性质而言，担保企业要对被担保企业的债务承担　连带责任，一旦被担保企业发生债务问题且没有能力偿还　担保链又名担保圈，是由多家企业之间相互担保或者连　时，就会导致这笔潜在的损失转变为真实损失。对于担保链　每一笔对外担保就成了企业的潜在损　环担保形成的以担保关系为链条的特殊利益群体。担保链可　中任何一家企业来说，以让很多原本没有任何关系的企业由于彼此之间的互保或者　失。①这部分潜在损失应从企业的税前利润中扣除，这才是　一联保关系而密切相关。而这些企业之间彼此存在连带的担保　个企业真正的盈利水平。但是企业之间的过度担保常常会　重则会出现潜在亏损。②一　责任，如果其中的一家企业发生债务问题很有可能牵涉到其　导致企业真正的盈利水平下降，超大金额的损失很可能会导致企业资金周　它企业陷入财务危机。担保链中的互保通常是指两个企业之　旦担保风险爆发，间对等地为对方保证贷款，一旦对方企业还不上钱，则互保方　转不灵，让企业陷入严重的财务困境或者导致破产。而处于　需要承担还款的连带责任。而联保则涉及到三家或者三家以　担保链中的企业除了要承担自身的经营风险以外，还要承担　对外担保的相关企业的风险，风险积聚，增大系统性风险。而　个体企业的风险积聚，会逐渐演变成担保链中企业关联度增　加、乃至整个行业内企业关联度增大，整个区域内企业之间　的关联度变大。一旦担保风险缓释功能失效，可能变成一损　上的企业，其成员对其中任何一家的贷款负有连带责任。　企业担保链的形式　一、一是线性担保链，它是由最简单的互保组成，也就是甲　企业为乙企业提供担保，然后乙企业为丙企业提供担保，同　时丙企业为丁企业提供担保等等。其中涉及到的企业数量通　俱损的“多米诺骨牌现象”日。　常低于３家，这种担保链是企业对资金风险进行共享的主要　形式，互相担保的各个企业之间的经营方式及担保金额相差　无几【１］。二是交叉担保，主要是指甲企业为乙企业提供担保，　然后乙企业为丙企业提供担保，丙企业为丁企业提供担保，　同时，丙企业也能够为甲企业或者乙企业提供担保。这是一种　（二）引发金融融资市场出现逆向选择，冲击区域经济　在整个金融市场中，逆向选择即市场中最有可能违约企　业反而成为融资市场中最易获得资金的企业。在各种担保链　问题中，如果有一批经营情况、财务实力相似，但是潜在风险　不同的多家企业，而因为企业本身掌握比银行更多关于自身　企业自发形成的担保链，多出现在中小型企业中。三是担保网　络，这种担保链和线性担保链、交叉担保相比比较复杂，主要　是指集团公司和集团公司之间及集团内部子公司之间互相提　供资金，彼此之间进行担保的形式，既包括母公司为下属的子　公司提供担保，又包括下属子公司之间互相担保、或者母公司　和其它母公司之间进行相互担保。如下图１所示。　；　；　；　＼　、ｓ井　；　）　≯　声　）　企业风险情况的信息，但是银行却没有办法识别类似企业的　真实风险程度，就很容易导致那些负债风险程度高、却更加　愿意提供担保的企业成了银行最愿意保障的客户。这种融资　市场的逆向选择结果就是选出一批乐意积极担保、投资融资　的高风险企业，而那些真正稳健经营、能够获得适度担保的　企业反而无法获得银行的资金。在担保过程中一旦出现逆向　（哲学社会科学版），２０１２．５　［３】龚莉．江苏科技保险实践、问题及对策研究ｆＪ］．企业科技与　发展．２０１２．８　普通高等学校大学生实践创新训练计划国家级项目“促进江　苏科技与金融紧密结合的模式与路径研究　（２０１２ＪＳＳＰＩＴＰ１２２５）”的阶段性成果。　科技金融领域，积极为民间资本金融科技金融领域搭建有效　平台。　参考文献：　［１】谭中明，宋俊．江苏科技银行发展的现状和对策［Ｊ］．科技管　理研究．２０１２．２Ｏ　［２］吴先满．江苏科技金融发展与创新研究［Ｊ］．东南大学学报　选择就会产生不合理的融资需求，致使企业盲目担保，不合　理融资。同时，也会导致整个金融市场的公平体系失去平衡，　而规避风险的最佳办法是消灭风险源。假如企业未对外提供　担保，那么自然而然就不会出现担保风险，这是最佳管理办　法。但是，这在社会经济生活中是不现实的。因此，企业要把　导使金融资源的巨大浪费目。其次，在区域经济体系中，相同　行业的企业之间互相担保的现象非常普遍，产业链之间互相　担保频繁。在这种形势下，由担保链引发的系统性风险，很容　易冲击到区域产业集群，进一步导致区域金融体系的不稳　定。而一旦处理不当，会引发严重的区域性经济危机。　（三）感性担保行为较多　管理担保的关键点放在减少对外担保或者推迟对外担保方　面。针对因为互保而产生的担保行为，要从根本上减少企业　自身的担保需求；而针对非市场因素产生的对外担保，可以　充分利用对方需求要求其提供超高价值的反担保条件，作为　“委婉的拒绝”让对方知难而退；而针对由于生产经营需求而　需要对外提供的担保，进行有计划的调控，依据企业的经济　实力控制担保数额。　很多要求为其提供担保的企业和企业之间都存在很紧　密的联系，由于彼此之间的紧密关系常常会导致协商担保过　程中不太注意细节问题，担保的随意性较强，担保决策也较　简单，大多数为感性担保。因此，在企业对外担保时，应该从　理性的角度，全方位调查被担保企业的现金流转情况、企业　运营情况及资产负债情况，评估被担保企业的经营过程，再　依据理性分析，科学评审担保流程，才能实现真正有意义的　担保。　三、防范与化解企业担保链风险的对策　（三）调查跟踪被担保企业、选择合适的担保策略　目前，企业和企业之间的担保形式主要是互保。在互相　担保之前，一定要选择合适的互保策略。①互保要有一定的　条件，至少和本企业实力相匹配才能结成互保关系。然后，对　被担保企业从行业前景、财务实力及管理水平等各个方面进　行全面评估，万万不能因为外界的压力而匆忙签订互保协议　［６】。②担保金额需和企业的融资需求相匹配。企业需要多少　金额的担保借款，就要和对方签订多少互保的金额，不能够　现阶段企业之间担保融资方式很单一，主要是以企业之　只是被动地适应对方需求。③担保也不能保持一成不变，在　间的相互担保为主。而要解决企业之间的担保链问题，需要　执行担保协议的过程中，发现被担保一方明显出现不良违法　通过寻找传统担保的替代产品，进而为企业融资提供多种选　行为，应立即终止协议。同时，为了规避道德风险，双方需要　择。一方面，政府应该积极发挥其主导作用。政府可以抽出一　在协议中明确写明终止条款：比如双方各自担保借款金额不　部分资金，构成担保基金或者损失预备金，通过政府担保或　者反担保的形式鼓励社会中的金融机构为发生财务危机的　企业融资，避免位于担保链中的企业发生资金链断裂现象。　另一方面，担保企业比银行拥有更加灵活的定价制度与反担　保制度，要求其采用积极的担保形式为更多的中小企业融资　提供方便。在此基础上，完善自身风险管理系统，以解决银行　能超过企业净资产的５０％等等。其次，在担保业务发生以后　要进行适时的跟踪检查，针对担保对象、影响担保对象按期　（一）拓宽企业担保融资渠道　偿还贷款的各种因素进行连续监控分析，以便及时地发现潜　在风险，采取相应的补救措施，这能够很好地起到事前预防、　事中控制作用，也是担保企业防范化解担保风险的良好手　段。担保企业可以指定专门的部门对所担保项目进行适度跟　放贷之后的隐患［４１。同时，银行作为企业资金供应的主体，在　选择担保形式方面要敢于打破常规，勇于尝试新的担保形　式，不断提高对担保形式的风险评估水平。而政府、担保公司　及银行彼此之间也应该加强合作，以更好地解决企业担保链　融资问题。其次，担保链产生问题的关键是担保方式的难以　踪检查，定期把担保情况制作成监测报告。在担保后跟踪检　查的内容主要有：被担保企业的还款能力、抵押反担保物的　情况及被担保企业经营环境、经营策略的变动等。　四、结束语　总之，随着市场经济的高度发展，因为担保链诱发的风　替代性。假如不能摆脱以往融资方式的束缚，就不可能从根　本上解决担保问题。实际上，利用创新产品及担保方式，可以　有效增强银行的抗风险能力、拓宽企业融资渠道，从而代替　险常常发生。而担保链问题通常是中小型企业发展过程中一　个潜在的风险源。特别是在２００８年爆发金融危机以后，以外　向型经济为主的中小企业资金链断裂情况屡见不鲜，金融市　传统的担保融资。而进行产品创新必须依据产品本身的特　场中一家企业陷入债务危机会牵涉到担保链中其它企业，导　只　点，了解贷款资金的用途及还款来源，才能最大限度减轻资　致相关担保企业的资产被查封，企业无法正常运营。因此，金损失。而创新担保方式能够有效改善企业缺乏担保或者过　度担保的困境，降低企业的负债风险。　（二）建立科学合理的担保决策机制，尽量减少对外担保　要彻底解决企业盲目担保、过度负债的问题虽然需要良　好的市场环境引导，但更需要企业本身进行适时调整。企业　有拓宽企业担保融资渠道，建立科学合理的担保决策机制、　尽量减少对外担保。调查跟踪被担保企业，选择合适的担保　策略，才能有效防范化解企业担保链风险，进而促进企业又　好又快地发展。　首先应该完善财务管理制度，设立健全的风险评估体系、合　参考文献：　理的担保决策流程，当需要对银行融资及对外担保时，一定　［１张泽旭，李鹏翔．担保链危机的传染机制［１］Ｊ］．系统工程．　要进行审慎评估、科学决策。其次，要建立健全信息披露制　２０１２，２（０４）：１０２—１０３．　度。因为全面的信息披露非常有利于构建公众市场约束，确　保企业实现长远发展；同时，也利于银行及时了解企业经营　的真实情况与信誉度，有效规避逆向选择，确保科学选择担　保方式及利率水平［５】。最后，任何事物都存在着一定的风险，　［２】张乐才．企业资金担保链：风险消释、风险传染与风险共　享——基于浙江的案例研究［Ｊ］．经济理论与经济管理．　２０１１，２（１０）：８８－８９．　【３】杜权，郑炳蔚．对当前浙江企业担保链问题的思考【Ｊ］．浙江　４５　ＦＩＮＡＮＣＥ　ＥＣＯＮＯＭＹ金融经济　安徽村镇银行可持续发展研究　王祥君　（中国人民银行合肥中心支行，安徽合肥２３００９１）　摘要：近年来，作为新型农村金融机构的村镇银行得到　较快发展．对促进“三农”和地方经济发展发挥了积极作用。　（Ｔｈｒｅａｔ）。即将组织内部的优势（Ｓｔｒｅｎｇｔｈ）、劣势（Ｗｅａｋｎｅｓｓ）和　外部的机会（Ｏｐｐｏｒｔｕｎｉｔｙ）、威胁（Ｔｈｒｅａｔ）进行科学分析、组合，　找出适合组织发展的策略。下面就对安徽省村镇银行发展现　状和发展环境尝试进行ＳＷＯＴ分析，以期找出全省村镇银行　进一步发展壮大的策略。　（一）优势（Ｓｔｒｅｎｇｔｈ）分析　但村镇银行在发展过程中也面临着诸多制约因素，本文尝试　运用比较分析和ＳＷＯＴ分析法．对安徽省村镇银行发展状　况进行分析研究，据此提出了可持续发展的政策建议。　关键词：农村金融村镇银行可持续发展　截至２０１２年末，安徽省辖内共有村镇银行３７家，人民　币存、贷款余额分别约占全省金融机构存、贷款总额的　０．５％，存、贷款分别增长约５４％、３７％，在提升农村金融服务　水平、促进实体经济健康发展方面发挥了越来越大的作用。　一１．设立门槛低。根据国家支持“三农”有关政策精神，银　行监管部门大大降低了村镇银行的进入门槛，对设立村镇银　行注册资本的规定明显低于其他类银行机构（表２）。安徽省　已营业村镇银行注册资金７０％以上低于１亿元（表３），“低　门槛”设立有效增加了农村地区金融机构覆盖面，增加了农　村金融供给。村镇银行多是由当地城乡企业出资组建而成，　安徽村镇银行发展比较分析　以开展存贷款业务两年以上的１５家县域法人村镇银行　使农村资金就近、及时、合理的回流到农村经济中。“草根性”　、为例，与全国村镇银行发展的相关指标进行比较分析。选取　使其在当地具有强人气，便于在较短时间内设计出针对性良　好、符合当地市场需求的产品和服务。　表２：银行类金融机构注册资本比较　类别　ｌ　在县（市）设立的村镇银行Ｉ　在乡（镇）设立的村镇银行　ｌ　全围性商　银行　ｆ　城市商般银行　ｌ　农村商业银行　Ｉ　外资银行　ｌ　如下指标：反映资本实力指标：资本充足率；反映资产质量指　标：不良贷款占比；反映盈利能力指标：资产利润率；反映内　控管理水平指标：成本收入比；反映支农服务水平指标：涉农　贷款比例。　艘Ｉ　２０１２年术宣撇竹Ｉ　５券村搬饭｛傩　静理措撑比鞍　指　《徽　仝园平均水平　悟扫｜ｌｔｊ蹙　斑夺　越掣　Ｈ：趣货社　注册资本　＞３００万元　＞１００万元　＞１０亿元　＞ｌ亿元　＞矗千万元　＿５０００　盗　利润率　涉嫂掩款　舸　成丰收、比　（资料来源：根据互联网相关资料整理）　通过比较可以看出，近年来，安徽省村镇银行资本实力　（资料来源：《村镇银行管理暂行规定》和《中华人民共和　国商业银行法》）　表３：安徽省部分村镇银行注册资本　彰Ｌｌ句　体宁大地　长车科源　獭涂新华　风阳利民　舒城正兴　翱城江淮　裕安械平　肥蹲蕊银　舂平金桥　ｌ绩溪农锻　繁昌建倍　发起行　缋溪农村台作锻舒　台肥科技农树离妊银｛亍　马鞍山农村商业银行　天聚农村食弹锻镭　衙城农村合｛＃银行　城农村台作锻行　霍ｌＩＩ农村台作锻行　宁受石嘴ＩＩｔ银行　黟县农午重合作银行　中国农姑锻行　巾屠建设银行　注册资金　５２１８　１００００　】ｏｏ０ｏ　４ｌ∞　∞Ｏ０　６６６６　５０００　２０∞　５０００　２９４０　ｌ０ｏ０【）　发起行持股比例　３５．５　４０　４３　２９　６７．５　３０　５ｌ　２０　２７　５１．Ｏ２　５ｌ　）　）　稳步提升，抵御风险能力不断增强，资产质量持续改善，盈利　能力不断提升，内部控制较好。但全省各村镇银行成本费用　控制能力差异较大，部分村镇银行成本收入比高达５０％以　上，此项制度有待于进一步落实，部分村镇银行涉农贷款比　例低于全国平均水平。　二、安徽村镇银行发展的ｓｗｏｔ分析　在对组织内部发展和外部形势进行决策分析时，常用　ＳＷＯＴ分析方法，它由旧金山大学管理学教授于２０世纪８０　年代初提出来，ＳＷＯＴ四个英文字母分别代表：优势　（Ｓｔｒｅｎｇｔｈ）、劣势（Ｗｅａｋ／ｌｅｓｓ）、机会（Ｏｐｐｏｒｔｕｎｉｔｙ）、威胁　＼　≯　）　金融．２０１０，５（ｏ６）：１２５—１２６．　析——基于江苏常州市的案例【Ｊ】．金融理论与教学．２０１２，４　（０６）：９９—１００．　［６】李晓霞．我国上市公司担保链现象分析［Ｊ］．事业财会．　２００４，２（０４）：５６－５７．　［４］张广辉．国内企业对外担保现状及风险防范对策【ＪＪ．煤炭经　济研究．２００８，４（１１）：１３２—１３３．　［５】李健全．企业串保链贷款风险与银行支持实体经济探　４６