企业偿债能力分析

江苏财经职业技术学院

毕业论文

标题：

企业偿债能力分析

系 别： 会计系 专 业： 会计（注册会计师） 学 号： ********** 姓 名： 钱凯 指导教师： 薛相

2014年 4 日 25日

摘 要

目前，负债经营在我国当前的社会市场经济的各种干预下，已经成为了我国现代企业的主要经营战略和主要融资手段之一。而企业实施负债经营的一个重要环节就是要分析企业的偿债能力的强弱，而因为保障企业经营管理活动的安全性同样也是我国企业财务分析中的很重要的一部分，所以企业的偿债能力分析就自然而然的成为了我国现代企业财务分析的一个重要的组成部分。负债经营如果能够科学合理的运用起来，就可以给企业带来不计其数的财务利润，也可以更大的提高股东的权益报酬率。但是同样的，负债经营也可能会给企业带来潜藏的债务风险，甚至会是企业面临破产倒闭的巨大威胁，所以在投入资本资金前，对企业的偿债能力强弱的分析就成为了企业预测风险，保护企业利益的一种科学合理有效的方法。

关键词：企业经营安全性 负债经营管理 企业财务评析 经营战略

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目 录

引言 ............................................................ 1 1 我国企业偿债能力简要分析 ...................................... 2 2 我国企业偿债能力分析中存在的问题 .............................. 2 3 出现偿债能力分析的原因 ........................................ 3 4 企业偿债能力分析的改进 ........................................ 4 结束语 .......................................................... 6 致 谢 .......................................................... 7 参考文献 ........................................................ 8

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企业偿债能力分析

引言

在我国现在的市场经济条件下，行业之间的竞争热度永远在不断地升高。企业如果要想长远地立足于这个市场经济之中，就一定要有非常足够多的资金作为它的坚强的的后盾。什么是企业偿债能力呢？企业偿清其债务的能力就是指企业的偿债能力。当前在我国市场经济的引导下，企业的生产经营活动已经拥有非常大的不确定性和不稳定性，企业的生存或灭亡时时刻刻被企业的偿债能力的强弱所影响着，企业的偿还债务的能力强弱也是每个企业的收益相关人员在每时每刻最担心的企业财务能力之一。企业的经营活动，例如：融合资产，投入资产还有其本身的管理经营等等都影响着企业的偿债能力的强弱。目前在我国，已经有越来越多的人已经开始注意到了企业偿债能力分析的重要性和必要性了。正是因为如此，企业的偿债能力分析就理所当然的成为了各个企业首先必须要解决的一大问题；企业偿债能力分析的必要性主要体现在以下几点：首先第一点，企业的债务应该能够被及时的偿付清楚，这是每个企业在开展日常生产经营活动时的一个大前提，这一点将会深深的影响到这个企业日常生产活动的有序进行。然后第二点，它又是保证企业长期偿债能力强大的一个先行条件,企业的长期偿债能力的强大与否取决于企业的固定资产是否能够发挥其效果，并且企业中的流动资产也限制着企业固定资产的发挥效果,不仅仅是如此，企业的盈利水平还限制其的发挥作用和效果，况且企业的盈利水平还会受到企业短期偿债能力的强力约束；其次第三点，它更是提高企业盈利水平的重要方式和方法。另外在强调一点，企业偿债能力绝对不能够过高与过低，否则企业的盈力能力将会受到不可估量的影响。因此，现在许多企业一定要学会利用企业自身的多样性的信息对企业的偿债能力进行有效合理分析，这样子的话，是非常有利于企业找出影响企业偿债能力的各个因素和要点，同时，进行这种分析也是非常大地提高了企业的发展速度并且提高了企业的偿债能力水准。

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1 我国企业偿债能力简要分析

目前在我国，当代企业安全性的前提条件是企业的和谐绿色发展。每个企业的财务管理人员都一定要非常的看重企业的短期帐款的偿还能力的强弱，这一点是很重要的。一个经营管理活动都在正常进行的的企业，它的企业资产总额肯定是大于企业的负债总额的。我国企业的安全性包括以下几点：首先第一点，企业必须合理安排企业将要至期的财务负担。其次第二点，企业的现金流入必须持续平稳，平时在我们身边有许许多多的公司破产绝大多数就是因为其公司内部的资金链断裂了，以至于企业的资不抵债，最终只有破产倒闭的悲凉结果。因此，只有在上述两各前提同时具备的情况下，我们才能够保护企业的操作运行。这里所说的企业偿债能力实际上就是说企业能够偿清其债款的能力，可以分为由短期偿债能力反映的流动负债和可由长期偿债能力反映非流动负债这两大类。因此各个企业都一定要学会对自己企业的偿债能力进行合理有效的分析，不然的话，企业将会受到很多不好的影响。在众多的企业里，常常会由于不一样的利益趋势，不一样的受益人群往往从不同的角度来评价这一点。在债权人看来，他们关注的是其贷出资金是否安全，在企业的财务风险里有着一部分需要由债务人来负担起。而从所有者的角度来看呢，他们希望的是企业要尽量的提高其投资收益水平，因为所有者门渴望从这里面取得利润，越多越好，并且渴望以此来提高企业的收益水平。而在经营者们看来，他们希望这个指标在一个他们认为的适当的范围内波动，无论是范围过低或范围过高，他们都不太喜欢。当然了，这个范围具体是什么，还的是由企业根据其经营状况来决定。从企业的角度来看，正确的分析对于企业还是非常重要的，同时这还要有助于企业管理人员做出精准的企业决策方案，还要对企业的资产进行合乎常理的调整，进而以此来加大企业的利益收成。所以说，企业的偿债能力是能够影响到企业的管理人作出其正确合理的借贷决策的。因此，企业的偿债能力分析有助于企业的经营管理人员尽快的发现在企业生产经营活动中出现的各种各样的问题，并采取对应的措施来解决，从而保护企业活动的正常有序的进行。

2 我国企业偿债能力分析中存在的问题

那么我国的企业偿债能力分析是以什么作为基础的呢那便是企业清算了，记住，答案并不是假设经营。那这当中会不会存在着一些问题呢？答案当

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然是肯定的，我在下面会给大家讲到。许多企业只重视了一种静态效果，而没有充分重视在企业生产经营运转过程中的偿债能力的强弱；许许多多的企业只是关注其在某一时间点上的偿债能力的强弱，却不关注当它达到这一时间点之前的那个聚沙成塔的过程。企业显然没有能够将利息的支付与本金的偿还做到一碗水端平，没有将他们处在一个同等重要的地位。而对于企业的一些长期性的债务，尤其是本金数额巨大的，在到期日时需要一次性还清的，这也必须要先有一个利益或现金流入的一个积累的过程，要不然的话，企业将会陷入到强大的财政压力里面的。因此这样的一个积累过程同时也是应该在偿债分析中被毫无保留的反应出来，只有这样才能够有助于企业的管理人员做出最正确的决策方案和决策计划。在我国，许多的企业的偿债能力分析经常会忽视掉企业融合资金和现金流动等等多种偿还债务的途径，这样往往是不正确的做法，因为这样做会使得企业的决策视角在不断的缩小。企业的偿债能力分析是在企业资产负债表上进行的，而资产负债表反映的是企业某一时间点上的财务状况。还有，企业应该格外的重视在企业日常生产运转过程中所发生的的各种偿债能力，而企业却没有做到这一点。因此在分析企业偿还债务资金来源时仅仅是企业的变现能力被考虑了，但却总是忽视企业偿还债务其实还是有着许许多多其他的途径。所以我们说，不管是什么企业什么公司，我们都应该将自身偿债能力水平提高到一个高度，什么高度呢？我认为这个高度应该是表示着企业将面临生死存亡时的那个高度，而只有对其进行合理的分析才能使企业提升一个档次。

3 出现偿债能力分析的原因

目前在我国的企业在对企业短期偿债能力分析和长期偿债能力分析上都存在着非常大的问题；众所周知，目前我国的短期偿债分析主要是分为流动比率、速动比率和现金比率这三种比率，而这三种比率反映出了企业在某个时间点上可以使用的流动负债和流动资产量的两种比率关系。在企业的流动资产中，存货资产占据着非常大的比例，而另一方面企业又是可以任意抉择存货的不同方式。还有值得一提的是，企业的资产业务在资产负债表上没能够全部体现出来。又因为现阶段我国进行的各项经济业务主要是由货币单位所反映出来的，因此经济业务只能以报告的形式将那些可以数量化的会计信息反映出来，而对于那些例如会计策略的抉择、会计策略的变化等等不可以数量化的信息，在资产负债表上就没有

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表现出他们的影响。企业的流动资产有多少意味着企业的短期偿债能力的强弱，流动资产越多，企业的短期偿债能力越强，反之，则相反。在现代企业中，在短期负债中有一些项目是没有方法来逃避的，打个比方，在结账的时候去挪用的其他人或公司的资金；在另一方面，由于企业在短期经营中的发生现金不足而产生的现金金借贷的情况。而这两个方面，是每个企业都一定会发生和面对的。接着要说的就是企业的资产负债规模。在我国现代企业的企业资产构成部分中，企业的流动资产所占比例是与企业的短期偿债能力有着正面的联系。但是，企业值得注重的一点是，如若企业的流动资产的比例比较大，但是其企业内部结构却是非常不合乎常理的，那么这个企业的实际偿债能力水平也因此会受到其他各种各样的影响。

4 企业偿债能力分析的改进

目前在我国，企业的内部资产结构，尤其是企业的流动资产结构，流动负债结构，企业融和资金能力和企业的现金量水平等等都同属于企业的内部因素；证券公司的完善程度，银行信用贷款和政策宏观经济方式，等等都同属于企业的外部因素。企业在分析现金比率，流动比率和速动比率的同时还要加入一些动态指标的分析。例如现流比率，速动资产够用现金债务和支付能力比率；资产负债率是由企业负债除以企业资产再乘以百分之百所得，如若该比率超过百分之百，则表明此时的企业负债大于资产。那么，综上所述，我们不难得出一个结论：对于正处在快速高速成长阶段的企业，在经营活动的净现金流量与息税前利润相差浮动较大时，在使用现金利息流量保证倍数治标时效果会更加明显和更加稳健。我们应该加大现代企业的管理强度，尽量多多运用宏观调控等不同手段去调节现代企业的发展和运作，一定要正确的预测企业投资风险的大小，并对投资企业做出有效合理的方案；企业应该增强创新意识，这样才能长时间的占领市场，统治市场。另外，企业需要重新决定企业的偿债能力，流动资产、速动资产以及流动负债这三样也是需要重新决定，另外还要将企业没全部反映在会计报表的负债内容中的短期负债全部反映在会计报表当中，从而使企业的发展不再停滞不前。在企业的发展角度上来看，业企业是需要拥有诚信这个良好的人格品质，而想知道一个企业是否拥有诚信就要看这个企业的企业偿债能力，偿债能力强，说明企业诚信度大，反之则不然。所以说一个企业如若发展更强大，那么他就一定要在社会

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上树立起良好的诚信口碑，并与社会上的其他企业建立其不错的“兄弟”关系，只有全方面的调动企业的资金和资源，才能使企业在可持续发展的道路上越走越远，越做越强盛。在我们周围往往会出现这样的情况，有许许多多的公司啊企业啊由于破产而倒闭关门，并不是因为他们内部资不抵债，而是因为他们公司企业的内部没能够进行合理有效的安排，以至于他们不能够按时的偿还各种短期的或长期的债务，所以因此可见。企业要想避免偿还债务而引发的各种问题，就必须要在事先进行科学合理的偿还债务的规划。 总而言之，言而总之，企业在平常的经营管理活动中，必须要尽量保持很好的质量水准，只有这样做，才能够为提高企业偿债能力打下坚实的基础。

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结束语

现代的企业在市场经济下进行生产活动，必须要注重其自身偿债能力的强弱。所以同时作为现代企业，我们一定不能够安于现状，而是应该做到居安思危，要知道，逆水行舟，不进则退，一定要不断的努力努力再努力，一定要尤其重点注意提高自身偿债能力的强度，为了企业的日常生产活动的有序进行做保障。在我国当前的市场经济条件下，各种各样企业之间充斥着各种各样激烈的商业斗争。而企业为了在竞争中获取优势，企业的财务风险是企业的管理人员首先应该要想到的，企业的偿债能力又是财务风险的重要一部分。企业的偿债能力分析显得极其非常的重要，因为无论是要了解企业的收支状况、揭示企业所承担的财务风险的大小，还是为企业各种理财活动供应各种重要的参考指标，他的准确性都在关系着无数债权人的盈利能力。因此只要时刻将上文出现的几个问题牢记于心中，再之综合分析，我们不难得到一个正确的结论：假设有一个没有偿还到期债务能力的企业，那么即便他的盈利能力再棒，那他也还是要面对还债危机，假设一个有还债能力而无盈利能力的企业，那么企业将会衰落颓废下去，而假设一个既无盈利能力又无还债能力的企业，那么企业只会有一个结果：破产。企业的偿债能力必须要解决，因为他不但对投资者利益产生影响，而且也对企业的发展有许许多多的影响。在春秋时期，孔子曾曰：“人无信而不立”。总结一下，我国现代企业不能够安于现状，要做好居安思危，要知道企业发展不进则退，要时时刻刻的关心企业本身的偿债能力，并且对之进行有效合理的分析,并把握住其基本的规律，尽力提高企业本身的偿债能力水平，为了企业的长远发展做好保驾护航的工作。

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致 谢

衷心感谢薛相老师在我大学的毕业论文阶段给予我的帮助。论文从我一开始的拟定题目，收集参考资料和相关学术论文，再到我自己写作，修改，论文的格式修改直到最后的论文定稿，薛相老师都给予了我许多帮助，耐心对我的论文进行指导修改。论文能顺利完成除了离不开老师的尽心尽力，也少不了同学朋友对我的鼓励和帮助，在此，我也要感谢我的同学和朋友，正是有了薛相老师和同学朋友的帮助我才能这样顺利的完成这篇论文才能有这样显著的进步。 感谢各位对我的批评指导！

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参考文献

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[4] 高雅兰，企业偿债能力与可持续发展的探讨[J].中小企业管理与科技，2011.4

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