２０００年年度报告
上海中国国际旅行社股份有限公司二○○○年年度报告
重 要 提 示 本公司董事会保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。 一、公司简介
１、公司中文名称：上海中国国际旅行社股份有限公司
公司英文名称：ＳＨＡＮＧＨＡＩ ＣＨＩＮＡ ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ ＴＲＡＶＥＬ ＳＥＲＶＩＣＥ ＣＯ．， ＬＴＤ． 公司英文名称缩写：ＳＣＩＴＳ
２、公司法定代表人：宋超麒先生 ３、公司董事会秘书：朱谔言先生 公司董事会授权代表：鞠新兴先生
联系地址：上海市北京西路１２７７号８楼 电话：（０２１）６２８９８８９９－２３９ 传真：（０２１）６２８９３４８７
董事会秘书电子信箱：ｚｈｕｅｙ＠ｓｃｉｔｓ．ｃｏｍ 董事会授权代表电子信箱：ｊｕｘｘ＠ｓｃｉｔｓ．ｃｏｍ ４、公司注册地址：上海市浦东南路５５５号 公司办公地址：上海市北京西路１２７７号 公司邮政编码：２０００４０
公司国际互联网网址：ｗｗｗ．ｓｃｉｔｓ．ｃｏｍ 公司电子信箱：ｓｃｉｔｓ＠ｓｃｉｔｓ．ｃｏｍ ５、公司信息披露报纸：《上海证券报》、香港《南华早报》
登载公司年度报告的国际互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ 公司年度报告备置地点：本公司，上海证交所等 ６、公司股票上市地：上海证券交易所 股票简称：国旅Ｂ股 股票代码：９００９２９
二、会计数据和业务数据摘要
１、公司本年度数据（人民币：元）
利润总额 １８，３０７，６５４ 净利润 １６，６３１，４５５ 扣除非经常性损益后的净利润 １６，６３１，４５５ 主营业务利润 ８４，８５５，０７８ 其他业务利润 ８０，３１４ 营业利润 ９，８０６，７２７ 投资收益 １０，４０１，９６６ 补贴收入 － 营业外收支净额 －１，９０１，０３９ 经营活动产生的现金流量净额 ４１，３２８，３１５ 现金及现金等价物净增加额 －３，１５０，０２０
公司本年度按国际会计准则计算的净利润为１６，６３１千元人民币，其与国内会计制度计算的净利润差异为：
２０００年净利润 ２０００年１２月３１日净资产 人民币千元 人民币千元
中国会计准则财务报表 １６，６３１ ３９７，９８９按国际会计准则调整：
其他 － ６，３０４国际会计准则财务报表 １６，６３１ ４０４，２９３ ２、公司前三年会计数据和财务指标（单位：除特别指明外，均为人民币元） ２０００年 １９９９年 １９９８年
调整后 调整前 主营业务收入 ５４１，０６２，７８８ ４６３，４７９，６４８ ３９６，７３４，８３１ ４１４，３０２，０１０ 净利润 １６，６３１，４５５ １５，２１８，１９４ １４，９９２，２４０ １４，９９２，２４０ 总资产 ６８６，６２６，２７７ ６４６，４１１，３６３ ５９９，００２，８８５ ６０４，４８４，０４４ 股东权益（不含少数股东权益） ３９７，９８８，９２７ ３８７，９８５，２８６ ３８９，９９９，４０７ ３８９，９９９，４０７ 每股收益 ０．１３ ０．１１ ０．１１ ０．１１ 加权每股收益 ０．１３ ０．１１ ０．１１ ０．１２ 扣除非经常性损益后每股收益 ０．１３ ０．０３ ０．１１ ０．１２ 每股净资产 ３．００ ２．９３ ２．９４ ２．９４ 调整后的每股净资产 ２．８８ ２．８０ ２．８４ ２．８２ 每股经营活动产生的现金流量净额 ０．３１ ０．３６ － ０．３３ 净资产收益率（％） ４．１８ ３．９２ ３．８４ ３．８４ 加权净资产收益率（％） ４．２３ ３．９１ ３．９２ ３．９２ 注：上述主要财务指标的计算公式如下： 每股收益＝净利润／年度末普通股股份总数
每股净资产＝年度末股东权益／年度末普通股股份总数
调整后的每股净资产＝（年度末股东权益－－三年以上的应收款项－－待摊费用－－待处理（流动、固定）财产净损失－－开办费－－长期待摊费用－－住房周转金负数余额）／年度末普通股股份总数
每股收益（加权）＝当期净利润／［期末普通股股份总额／（１＋配股比例或增发新股比例）＋期末普通股股份总额／（１＋配股比例或增发新股比例）（配股比例或增发新股比例）（缴款结束日下一月份至期末的月份数）／１２］
每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额／年度末普通股股份总数
净资产收益率＝净利润／年度末股东权益×１００％
净资产收益率（加权）＝净利润／［（年初股东权益＋年末股东权益）／２］
３、报告期利润指标
报告期利润 净资产收益率（％） 每股收益（元） 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均 主营业务利润 ２１．３２ ２１．５９ ０．６４ ０．６４ 营业利润 ２．４６ ２．５０ ０．０７ ０．０７ 净利润 ４．１８ ４．２３ ０．１３ ０．１３ 扣除非经常性损益后的净利润 ４．１８ ４．２３ ０．１３ ０．１３ ４、报告期内股东权益变动情况（单位：元）
项 目 股 本 资本公积 盈余公积 法定公益金 未分配利润 股东权益合计期初数 １３２，５５６，２７０ １７０，６０９，２５８ ４８，４９７，１５６ ２６，５３７，６７６ ９，７８４，９２６ ３８７，９８５，２８６本期增加 － － ２，４４８，５８８ ２，３２７，２２８ １１，８５５，６３９ １６，６３１，４５５本期减少 － － － － ６，６２７，８１４ ６，６２７，８１４
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期末数 １３２，５５６，２７０ １７０，６０９，２５８ ５０，９４５，７４４ ２８，８６４，９０４ １５，０１２，７５１ ３９７，９８８，９２７变动原因 提取公积金 提取公益金 分红
三、股本变动及股东情况
１、股本变动情况
（１）股份变动情况表（数量单位：股）
期初数 本次增减 期末数 ①尚未流通股份 国家拥有股份 ６６，５５６，２７０ － ６６，５５６，２７０ 尚未流通股份合计 ６６，５５６，２７０ － ６６，５５６，２７０ ②已流通股份
境内上市外资股 ６６，０００，０００ － ６６，０００，０００ 已流通股份合计 ６６，０００，０００ － ６６，０００，０００ ③股份总数 １３２，５５６，２７０ － １３２，５５６，２７０ （２）股票发行与上市情况
①本公司近三年内未增发新股。
②本报告期内公司股份总数和股本结构均未发生变化。
③本公司除国家拥有的股份外，仅发行了境内上市外资股，无内部职工股。 ２、股东情况介绍
（１）本报告期末公司股东总数为４，１１２户，其中国家股股东１户、境内上市外资股股东４，１１１户。
（２）公司前１０名股东持股情况（持股单位：股）
序号 股东名称 持股数 占总股本％ ① 国有股股东（上海市国有资产管理办公室） ６６，５５６，２７０ ５０．２１ ② ＴＯＹＯ ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ ＡＳＩＡ ＬＴＤ．Ａ／Ｃ ＣＬＩＥＮＴ ４，９０４，８３０ ３．７０ ③ ＷＡＨ ＣＨＵＮ ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ ＬＩＭＩＴＥＤ １，８４６，４６０ １．３９ ④ 展佳国际发展有限公司 １，５４１，２１０ １．１６ ⑤ ＮＡＩＴＯ ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ ＣＯ．， ＬＴＤ． １，０８４，４００ ０．８２ ⑥ 刘晓东 １，０３６，２８０ ０．７８ ⑦ 白薇 ９１９，０５０ ０．６９ ⑧ 王春华 ８４９，５８１ ０．６４ ⑨ 王文翔 ８１５，０００ ０．６１ ⑩ ＵＮＩＯＮ ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴ ＬＵＸＥＭＢＯＵＲＧ Ｓ．Ａ．ＲＥ：ＥＭ ＦＥＲＮＯＳＴ ＦＯＮＤＳ（ＬＵＸ） ６７０，５００ ０．５１ 注：前１０名股东之间尚未发现存在关联关系。 （３）本报告期内控股股东无任何变化。
四、股东大会简介
１、股东大会通知、召集、召开情况
公司董事会于２０００年４月１５日分别在《上海证券报》和香港《南华早报》刊登召开公司第八次股东大会（１９９９年年会）的公告。会议于１９９９年５月３１日在上海国旅大厦召开，由公司董事会召集、董事长宋超麒先生主持。公司董事、监事和高级管理人员参加了会议。出席本次大会的股东和股东代表计８４人，共代表股份６８，５２３，８３０股，占公司总股本的５１．６９％，其中Ａ股股份６６，５５６，２７０股，Ｂ股股份１，９６７，５６０股。上海金茂律师事务所律师对本次会议进行现场见证。 ２、股东大会通过的决议内容
本次大会以记名投票方式审议通过如下事项： （１）１９９９年度公司董事会工作报告； （２）１９９９年度公司监事会工作报告；
（３）１９９９年度财务决算和２０００年度财务预算的报告； （４）１９９９年度利润分配方案：
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本年度公司实现净利润１５，２１８，１９４元．根据公司章程及子公司董事会有关决定，分别按１０％提取法定盈余公积金１，７２０，７５３元和法定公益金１，６４４，２６４元，子公司提取任意盈余公积金３８，２４５元，三金合计提取３，４０３，２６２元；加年初未分配利润１４，８０８，５２４元、调整因合并范围变更增加年初未分配利润３９３，７８５元，本年度可供股东分配利润为２７，０１７，２４１元。本年度分配方案为每１０股派发现金红利人民币１．３０元（含税），红利派发总额计１７，２３２，３１５元，剩余未分配利润９，７８４，９２６元结转下年度；
（５）２０００年度续聘沪江德勤会计师事务所的报告。
注：上述决议内容于１９９９年６月１日分别刊登在《上海证券报》和香港《南华早报》。
五、董事会报告
１、公司经营情况 （１）公司行业地位
本公司属于旅游服务行业，为上海最大的旅行社、全国最大的旅行社之一。据国家旅游局和上海市旅委初步统计，２０００年度本公司的经营业绩仍名列同行业前茅。 （２）公司主营业务情况
公司主营业务为组织海外游客入境旅游、中国公民国内旅游和出境旅游、交通票务销售代理以及物业出租等。
本年度公司外联组团８．０３万人次、接待２１．９７万人次，分别比上年同期上升２１．４４％和２３．９３％；组织中国公民国内旅游５．５９万人次、出境旅游２．２０万人次，分别比上年同期上升１０．０５％和１０．２８％。主营业务收入５４１，０６２，７８８元、主营业务利润８４，８５５，０７８元、净利润１６，６３１，４５５元，分别比上年同期上升１６．７４％、７．７９％和９．２９％。 （３）公司主要全资附属企业及控股子公司经营情况及业绩
营业收入（元） 利润总额（元） 税后利润（元） 上海旅游公司 １７，１６７，３２２ １，９０７，２０２ １，５９２，２２８ 国旅广告公司 ４，６０３，４３３ ３２４，３６５ ２６０，３３４ 天际信息传播有限公司 ５，５４７，１７８ －５，１１４，４１３ －５，１４４，８４３ 运伦涂布材料有限公司 ２０，２４５，１７１ １，８８８，２５１ １，６５５，３８６ ２、公司财务状况（元）
项目 ２０００年 １９９９年 增减幅度％ 主要原因
总资产 ６８６，６２６，２７７ ６４６，４１１，３６３ ６．２２ 贷款及利润增加 长期负债 － － － － 股东权益 ３９７，９８８，９２７ ３８７，９８５，２８６ ２．８５ 利润增加 主营业务利润 ８４，８５５，０７８ ７８，７２５，８０７ ７．７９ 收入增加
净利润 １６，６３１，４５５ １５，２１８，１９４ ９．２９ 旅游及投资收益增加 ３、新年度业务发展计划
（１）继续就我国加入ＷＴＯ后公司面临的机遇和挑战、影响和发展进行专题调研，在经营理念、经营手段、产品开发和市场开发方面有新的突破。坚持发展旅游主业，新的一年有新的进步。
（２）积极寻找合适的筹资项目，加快融资步伐，推进公司资本运作，增强公司规模和效益持续发展的竞争力。 （３）本着“有所为有所不为”、“有进有退”的原则，合理调整公司的经营结构和资产结构，审慎地做好各项决策。
（４）年内实现ＩＳＯ９００１国际质量管理体系认证，加快与国际接轨的步伐，推动公司经营管理取得更大成效。 ４、董事会日常工作情况
（１）报告期内董事会会议情况及决议内容
２０００年４月１３日董事会召开二届七次会议，审议通过：①公司董事会１９９９年年度工作报告；②公司总经理１９９９年年度工作报告；③公司１９９９年年度财务决算和２０００
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年年度财务预算方案；④公司１９９９年年度利润分配预案；⑤公司１９９９年年度报告及年度报告摘要；⑥聘请会计师事务所的提案；⑦公司资产减值准备和损失处理的内部控制制度；⑧公司召开第八次股东大会（１９９９年年会）公告。
２０００年８月４日董事会召开二届八次会议，审议通过：①公司２０００年度中期报告；②公司２０００年度中期利润不分配，也不以公积金转增股本。 （２）董事会对股东大会决议的执行情况
①委托上海证券中央登记结算公司自２０００年６月１９日起，按每１０股派发现金红利１．３０元人民币，Ｂ股红利每１０股折算为０．１５７０６美元发放。②实现旅游业务的较大增长，年内对外组团、出境游和国内游的游客总量均实现历史性的突破。③ＩＳＯ９００１国际质量管理体系认证工作已全面启动。④制定了公司三年发展纲要。⑤上海国旅天下游商务网站已正式推出。⑥年内增设了徐汇营业部和西藏路营业部，并实现营业部之间电脑联网。⑦积极探寻筹资项目和参与保险公司的发起筹建工作。⑧完成了年度利润计划指标。 ５、公司管理层及员工情况
（１）现任董事、监事、高级管理人员情况 宋超麒：男，５０岁，现任公司董事长。
何成明：男，４８岁，现任公司副董事长、总经理。 赵叶龙：男，５６岁，现任公司董事。
竺忆民：男，４９岁，现任公司董事、副总经理。 林建华：女，５６岁，现任公司董事、总会计师。 张云峰：男，５６岁，现任公司董事。
刘厚彬：男，３６岁，现任公司董事、总经理助理。 陈爱国：男，４６岁，现任公司董事、总经理助理。 朱谔言：男，５２岁，现任公司董事、董事会秘书。 周龙山：男，４５岁，现任公司监事长。 朱懋耀：男，４９岁，现任公司监事。 邬寿慧：女，４７岁，现任公司监事。
注 ①本公司除国有股外，仅发行Ｂ股，故上述人员均未持本公司股票。
②上述人员任期为１９９８年５月至２００１年董事会、监事会换届改选时或董事会改聘时止。
③上述人员２０００年度报酬总额为６１．５万元，其中年度报酬３万元至５万元为３人，５．１万元至６．５万元为８人，公司董事赵叶龙不在本公司领取报酬。 （２）公司员工情况
报告期末公司员工总数６１６人，其中导游人员２０７人，管理人员７３人，销售人员１０５人，技术人员８人，财务人员４７人，行政人员２０人，生产工人１２３人，业务人员３３人；硕士３人，本科学历１６８人，大专学历２９６人，高中及以下学历人员１４９人。
６、本次利润分配预案
本年度公司实现净利润１６，６３１，４５５元，根据公司章程及子公司董事会有关决定，分别按１０％提取法定盈余公积金２，４４８，５８８元和法定公益金２，３２７，２２８元，二金合计提取４，７７５，８１６元；加年初未分配利润９，７８４，９２６元，本年度可供股东分配利润为２１，６４０，５６５元。本年度分配方案为每１０股派发现金红利人民币０．５０元（含税），红利派发总额计６，６２７，８１４元，剩余未分配利润１５，０１２，７５１元结转下年度。该分配预案将提请公司股东大会通过后实施。
六、监事会报告
年内监事会共召开了２次会议：①于２０００年４月１３日召开二届八次会议，会议审议通过如下事项：１、公司监事会１９９９年年度工作报告；２、公司１９９９年年度财务决算方案和沪江德勤会计师事务所１９９９年度审计报告；３、公司１９９９年年度报告；４、公司资产减
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值准备和损失处理的内部控制制度。②于２０００年８月４日召开二届九次会议，会议审议通过公司２０００年度中期报告。
公司监事会对以下事项发表独立意见：
１、公司董事会和经理班子带领全体员工依法经营，决策程序合法，年内没有发现公司董事、总经理执行公司职务时有违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为。
２、同意沪江德勤会计师事务所分别按中国会计制度和国际会计准则所作的２０００年度审计报告。
３、同意公司２０００年年度报告。
七、重要事项
１、１９９９年度第四季度，由于国安大厦项目延期，该项目的合作方上海第四棉纺织厂向法院提起诉讼，要求公司赔偿损失人民币３００万元。静安区人民法院于２０００年１２月２２日出具（１９９９）静民初字第２０６９号民事判决书，作出一审判决，公司已提出上诉，目前此案正在审理之中（公司公告刊载于２０００年１２月２９日《上海证券报》和香港《南华早报》）。
２、本公司与持有本公司５０．２１％股份的上海市国有资产管理办公室之间，严格实行人员、资产、财务的“三分开”。
（１）在人员方面，公司具有独立的劳动、人事及工资管理等部门和制度，公司总经理等高级管理人员均在本公司领取薪金。
（２）在资产方面，公司拥有独立的生产、销售服务系统和设施。
（３）在财务方面，公司设立独立的财会部门，建立独立的财务管理制度和会计核算体系，具有独立的银行帐户。
３、报告期内，公司董事、监事及高级管理人员无受监管部门处罚情况。 ４、报告期内，公司无收购、出售资产和吸收合并事项。 ５、报告期内，公司无重大关联交易事项。
６、报告期内，公司聘请的会计师事务所未发生变更，仍为沪江德勤会计师事务所。 ７、报告期内，公司无更改企业名称或股票简称。
８、公司及持有公司５％股权的股东，在报告期内未在指定报刊和网站上刊登承诺事项。
八、财务会计报告
（附审计报告）
九、公司的其他有关资料
１ 、公司于１９９４年９月２４日在上海市工商行政管理局登记注册 ２ 、企业法人营业执照注册号：企股沪总字第０１９０３４号 ３ 、税务登记号码：沪字３１００４４１３２２０７５０５号
４ 、公司股票托管机构：上海证券中央登记结算公司 ５ 、公司聘请的会计师事务所：沪江德勤会计师事务所 地址：上海市黄浦路９９号上海滩国际大厦１６楼
十、备查文件
１、载有法定代表人、总会计师、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。 ２、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
３、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
上海中国国际旅行社股份有限公司 二○○一年四月十日6
上海中国国际旅行社股份有限公司
2000年度审计报告
德师报(审)字(01)第P0267号
上海中国国际旅行社股份有限公司全体股东：
我们接受委托，审计了贵公司2000年12月31日母公司及合并的资产负债表及2000年度母公司及合并的利润及利润分配表和现金流量表。这些会计报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据中国注册会计师独立审计准则进行的。在审计过程中，我们结合贵公司实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》及《股份有限公司会计制度》的有关规定，在所有重大方面公允地反映贵公司2000年12月31日母公司及合并的财务状况及2000年度母公司及合并的经营成果和现金流量，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
沪江德勤会计师事务所 中 国 注 册 会 计 师 柳伟敏 顾红雨 中国Ÿ上海 2001年4月6日
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上海中国国际旅行社股份有限公司会计报表附注2000年度
1、概 况
上海中国国际旅行社股份有限公司为一家在中华人民共和国成立的股份有限公司(以下简称公司)，于1994年9月24日由上海中国国际旅行社发起重组而成。公司发行的B股在上海证券交易所上市。股本情况详见附注27。公司主要从事于国际、国内旅游及票务代理；非贸易物提、运、报关；汽车货运、汽车配件和维修；旅游商品、摄像、服务、餐饮、商场(百货零售)，广告设计制作(不含霓虹灯)发布；房地产开发经营、咨询、物业管理；建筑装璜施工、建材、水暖器材。
2、主要会计政策和会计估计及合并会计报表的编制方法
会计制度
会计报表按《企业会计准则》及《股份有限公司会计制度》编制。会计年度
会计年度为公历年度即每年1月1日至12月31日。记帐本位币
公司采用人民币为记帐本位币。记帐基础和计价原则
公司采用权责发生制为记帐基础，以历史成本为计价原则。外币业务核算
发生外币业务时，外币金额按业务发生当期期初市场汇价中间价折算，外币帐户的年末外币金额按年末市场汇价中间价折算为人民币金额。外币汇兑损益除与工程建造有关的计入在建工程之外，其余均计入当期的财务费用。
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上海中国国际旅行社股份有限公司会计报表附注2000年度
2、主要会计政策和会计估计及合并会计报表的编制方法 - 续
合并会计报表的编制方法(1)合并范围确定原则
合并会计报表合并了每年12月31日止公司及其所控制的境内外所有子公司的年度会计报表。子公司是指公司通过直接或间接拥有其50%以上权益性资本的被投资企业；或是公司通过其他方法对其经营活动能够实施控制的被投资企业。(2)合并所采用的会计方法
子公司采用的主要会计政策按照公司统一规定的会计政策厘定。子公司在收购日生效后的经营成果已适当地包括在合并利润表中。公司与子公司及子公司相互之间的所有重大帐目及交易已于合并时冲销。现金等价物
现金等价物为从购买日起三个月内到期，流动性强，易于转换为已知金额现金，价值变动风险很小的投资。坏帐核算(1)坏帐确认的标准
因债务人破产，依照法律程序清偿后，确定无法收回的应收款项；
因债务人死亡，既无遗产可供清偿，又无义务承担人，确定无法收回的应收款项；
因债务人逾期未履行偿债义务，并且具有明显特征表明无法收回的应收款项。
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上海中国国际旅行社股份有限公司会计报表附注2000年度
2、主要会计政策和会计估计及合并会计报表的编制方法 - 续
(2)坏帐损失的核算方法
坏帐核算采用备抵法，按帐龄分析法计提坏帐准备。
坏帐准备计提比例是根椐公司以往的经验、债务单位的实际财务状况和现金流量的情况以及其他相关信息合理地估计。存货旅游餐饮业
存货按取得时的历史成本计价，历史成本包括买价、运输费、保险费、应缴纳之税金及其他相关费用等。存货发出时采用加权平均法核算。工业
存货按取得时的历史成本计价，历史成本包括为生产商品和提供劳务所发生的直接材料、直接人工及直接费用以及按一定比例分配计入的为生产商品和提供劳务所发生的各项间接费用。
存货发出时，采用加权平均法核算。低值易耗品在领用时一次摊销。房地产业
存货按取得时的历史成本计价，发出时采用先进先出法核算。材料物资之历史成本包括购买价、运输费、保险费、应缴纳之税金及其他相关费用等。房地产开发存货之历史成本包括场地批租费、基础配套设施支出、建筑安装工程支出、与开发有关之借款利息及外币汇兑损益及其他相关费用。存货跌价准备
期末存货可变现净值低于成本时，应提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。可变现净值为预期售价减去最终制成品所需的未来生产成本及有关推广、销售费用。
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上海中国国际旅行社股份有限公司会计报表附注2000年度
2、主要会计政策和会计估计及合并会计报表的编制方法 - 续
短期投资
是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的投资。
取得时按投资成本计价。投资成本，是指取得投资时实际支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用。但实际支付的价款中包含的已宣告而尚未领取的现金股利，或已到期尚未领取的债券利息，作为应收项目单独核算。短期投资期末以成本与市价孰低计价，采用按投资总体计算并确定计提的跌价损失准备。
处置短期投资时，按所收到的处置收入与帐面价值的差额确认当期投资损益。长期投资
(1)长期股权投资核算方法：
取得时按投资成本计价。
企业对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的，长期股权投资采用成本法核算；企业对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算；
采用成本法核算时，当期投资收益仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过上述数额的部分，作为投资成本的收回，冲减投资的帐面价值；
采用权益法核算时，当期投资损益为按应享有或应分担的被投资单位当年实现的净利润或发生的净亏损的份额。
长期股权投资采用权益法核算时，投资成本与享有被投资单位所有者权益份额之间的差额为长期股权投资差额，按10年平均摊销，计入损益。
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2、主要会计政策和会计估计及合并会计报表的编制方法 - 续
(2)长期债权投资核算方法：
长期债券投资成本扣除相关费用及应收利息，与债券面值之间的差额，作为债券投资溢价或折价；
长期债权投资根据权责发生制原则，计算利息收入；债券投资溢价或折价可按直线法在债券存续期内进行摊销，摊销金额计入投资损益。(3)长期投资减值准备
由于市价持续下跌或被投资单位经营状况变化等原因导致该项长期投资可回收金额低于长期投资帐面价值，差额首先冲抵该项投资的资本公积准备项目，不足冲抵的差额确认为当期投资损失。固定资产及折旧
固定资产包括使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等；不属于生产经营的主要设备，但单位价值在人民币2,000元以上，并且使用期限超过两年的物品。固定资产以历史成本计价，并从其投入使用之次月起，采用分类直线折旧法提取折旧。估计残值为原值的5～10%。各类固定资产的折旧年限和年折旧率如下：
折旧年限5-50年5-20年5-10年5-12年3-10年
年折旧率1.9%-19%4.5%-19%9.5%-19%8%-18%9.5%-31.7%
房屋建筑物机器设备
电子设备、器具及家具运输设备其他
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2、主要会计政策和会计估计及合并会计报表的编制方法 - 续
在建工程
在建工程按成本价核算，成本价包括在建期间发生的各项工程支出、与工程有关之借款利息及外币汇兑损益、其他相关费用等。在建工程应在完工交付使用后结转至固定资产。
用于工程建设的贷款在固定资产完工交付使用前发生的利息和汇兑损益计入在建工程。无形资产
无形资产按取得时实际支付的价款入帐。
场地使用权自重组之日起，按其受益期(20年)平均摊销。长期待摊费用
长期待摊费用按受益期平均摊销。收入
商品销售，公司已将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方，并不再对该商品实施继续管理权和实际控制权，相关收入已取得或取得了收款权利时，确认营业收入的实现。
提供劳务，如提供的劳务合同在同一年度内开始并完成的，在完成劳务时，确认营业收入的实现；如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，在资产负债表日按照完工百分比法确认相关劳务收入，否则按已经发生并预计能够补偿的劳务成本金额确认收入，并按相同金额结转成本，如不能得到补偿则不确认收入。他人使用本企业资产，以与交易相关的经济利益能够流入企业、收入的金额能够可靠地计量时，确认他人使用本企业资产收入的实现。所得税
所得税按应付税款法核算。计算所得税支出所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本年度会计所得额作出相应调整后得出。
13
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3、税项
增值税
按销售收入的17%计算销项税，并按抵扣进项税后的余额缴纳。营业税
营业税按营业收入的5%缴纳。
旅游业务的营业税按营业收入减去为旅游者付给其他单位的食宿和交通费用后的余额的5%缴纳。所得税
公司所得税率为15%。4、控股子公司
截至2000年12月31日止公司拥有所有子公司的基本情况如下：
子公司名称
注册资本
公司所占权益比例
经营范围
------------上海国旅广告公司上海旅游公司
上海天际信息传播有限公司上海运纶涂布材料有限公司
-------人民币600,000元人民币10,000,000元人民币3,000,000元美元1,120,000元
---------------100%100%60%51%
-------旅游广告业务旅游业务信息传送服务涂布生产
上述子公司均已纳入合并报表合并范围。下述附注5至38，均为合并报表附注。5、货币资金
年末数 外币金额折算率人民币元
现金人民币银行存款人民币美元日元港币
--1,510,219
1,158 28,840
--134,915
年初数
外币金额折算率人民币元
--853,642
1,158 28,298
-45,621
32,888,910
8.2812,501,7410.0784
30,588 1.06
45,556,238-41,558,8228.287,068,1510.0894 1.19 33,570
48,706,25814
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6、短期投资
年 末 数人民币元
债券投资股票投资
41,800,000 435,830 42,235,830年 初 数人民币元35,000,000 9,840 35,009,840短期投资中有市价之证券总额为人民币42,235,830元，按本年末市价计算其市价总额不低于其帐面价值。
短期投资本年增加的主要原因是公司增加了国债回购业务的投资。7、应收帐款
应收帐款帐龄分析如下：
年末数 年初数
金 额比例(%)坏帐准备金 额比例(%)坏帐准备人民币元人民币元人民币元人民币元
1年以内
1至2年2至3年3年以上
75,562,4461,315,379497,990 1,462,892 78,838,70796-57,959,41987-2480,0293,985,06161,906,764-248,9952,886,04341,443,022
2 1,462,892 1,892,377 3 1,892,377 100 2,191,916 66,722,900 100 5,242,163欠款金额前五名总额为人民币35,897,983元，为旅游结算款，欠款时间均
为一年以内。
应收帐款余额中无持公司5%以上股份的股东欠款。
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8、其他应收款
其他应收款帐龄分析如下：
年末数 年初数
金 额比例(%)坏帐准备金 额比例(%)坏帐准备人民币元人民币元人民币元人民币元
1年以内
1至2年2至3年3年以上
55,487,9191,442,008357,071 2,966,504 60,253,50292-27,906,72894-2707,4301,422,1524-1-60,3561- 5 1,210,229 221,385 1 - 100 1,917,659 29,610,621 100 -欠款金额前三名情况如下：
单位名称
所欠金额
人民币元50,000,0001,950,000813,627
欠款时间
欠款原因
生命人寿保险股份有限公司筹办委员会国际航空协会营业网点备用金一年以内一年以内一年以内拟投资生命人寿保险公司款电脑开票系统BSP押金备用金
其他应收款余额中无持公司5%以上股份的股东欠款。
其他应收款增加的原因主要是2000年度增加的拟投资生命人寿保险股份有限公司款项。9、坏帐准备
人民币元
年初余额本年转销数本年计提数年末余额
5,242,163(1,233,397) 100,809 4,109,57516
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10、预付帐款
预付帐款帐龄分析如下：
年末数 人民币元%
一年以内
欠款金额前两名情况如下：单位名称
所欠金额人民币元528,569120,000
欠款时间
欠款原因
2,356,021 100 年初数 人民币元%1,487,296 100飞鹤航空公司
黄山西海饭店一年以内一年以内预付机票款预付房费
预付帐款余额中无持公司5%以上股份的股东欠款。11、存货及跌价准备
年末数 金额 跌价准备人民币元人民币元
原材料
产成品库存商品
房地产开发产品
2,710,275605,18110,772 3,356,682 6,682,910656,587544,662
- 880,000 2,081,249 年初数 金额 跌价准备人民币元人民币元2,187,1741,017,814996,282 3,426,274 7,627,5443,4361,017,814184,650 880,000 2,085,90012、待摊费用
类别
年 初 数人民币元
本年增加人民币元
本年摊销人民币元
年 末 数人民币元
其他费用 2,647,942 6,824,046 (7,721,826) 1,750,162
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13、长期投资
项 目
年初数 投资金额减值准备人民币元人民币元
本年增加
人民币元
本年减少人民币元
年末数 投资金额减值准备人民币元人民币元
长期股权投资79,852,710-长期债权投资 997,557 - 80,850,267 -6,612,565
1,860 6,614,425(3,884,170)82,581,105- - 999,417 - (3,884,170) 83,580,522 -14、长期股权投资
(1)股票投资详细情况如下：
被投资公司名称 股份性质
股票数量
占被投资单位
注册资本比例
投资金额人民币元39,375,0006,550,0002,000,0006,976,3701,560,000556,800 93,400 57,111,570交通银行
上海浦东发展银行
申银万国证券股份有限公司上海豫园旅游商城股份有限公司上海新锦江大酒店
上海华联商厦股份有限公司上海爱建股份有限公司法人股法人股法人股法人股法人股法人股法人股31,500,0005,000,0001,012,1417,267,260570,240215,62226,5150.27%0.0249%0.077%1.69%0.1137%0.056%0.0067%
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14、长期股权投资 –续
(2)其他股权投资本年变动情况如下：
被投资公司名称
上海龙门宾馆
—初始成本—损益调整
中国东方航空国际旅游运输有限公司—初始成本—损益调整上海旅游(香港)有限公司—初始成本—损益调整上海国建旅游装饰工程有限公司—初始成本上海金盾通信技术有限公司—初始成本上海外航国际旅行社有限公司—初始成本—损益调整上海一日游旅行社有限公司—初始成本—损益调整上海聚星物业管理有限公司—初始成本—损益调整
投资期限投资比例
年 初 数本年净增(减)数年 末 数
人民币元人民币元人民币元
无限期30%
7,500,000-7,500,0002,959,502(1,923,522)1,035,980
10年49%
3,920,000-3,920,0003,084,4364,908,2497,992,685
-24.5%
224,320-224,3201,165,512851,9512,017,463
15年5%127,500-127,500
10年29.4%1,960,000(1,960,000)-
15年30%
1,050,000-1,050,000(15,030)35,38120,351
10年22.86%
800,000-800,000 (35,100) 5,525 (29,575)10年24.65%
-246,500246,500
- 564,311 564,311 22,741,140 2,728,395 25,469,53519
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15、长期债权投资
其他债权投资的详细情况如下： 债券种类
面 值人民币元30,000856,852 109,000 995,852年利率(%)
购入金额人民币元33,565856,852 109,000 999,417到 期 日
浦东建设债券高尔夫球场会员证福克赛艇会员证6.2--2004.02.02
--
16、固定资产及累计折旧
电子设备、
房屋建筑物人民币元
机器设备人民币元
器具及家具人民币元
运输设备人民币元
其 他人民币元
合 计人民币元
原值
年初余额本年购置本年在建工程转入本年出售年末余额
343,051,588
-5,285,716 - 348,337,30417,509,2667,334,780 - 24,844,046 325,542,322 323,493,258 264,151,584
23,518,3851,770,514
- (4,858,280) 20,430,61912,479,2522,216,981 (2,575,133) 12,121,100 11,039,133 8,309,519 -726,715212,001
-21,966,9571,844,576
-4,971,50334,619
-394,235,1483,861,7105,285,716
- (4,119,499) (2,287,792) (11,265,571) 938,716 19,692,034 2,718,330 392,117,003520,138146,096
11,145,4592,906,180
2,838,325194,451
44,492,44012,798,488
累计折旧
年初余额本年计提额本年出售转出额年末余额
- (2,911,220) (1,674,770) (7,161,123) 666,234 11,140,419 1,358,006 50,129,805 206,577 10,821,498 2,133,178 349,742,708 272,482 8,551,615 1,360,324 341,987,198 - - - 264,151,584
净值
年初余额年末余额
其中：
年末已抵押之资产净值
20
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17、在建工程
工程名称 年初余额人民币元14,845,068 1,506,120 16,351,188本年增加数人民币元- 4,103,870 4,103,870本年转出数人民币元
年末余额人民币元
资金来源工程进度%
1035-90
国安大厦其他
(704,630)14,140,438 (5,285,716) 324,274 (5,990,346) 14,464,712自有资金自有资金
由于公司目前与国安大厦的合作方发生经济纠纷，根据静安区中级人民法院一审判决，公司应赔偿损失人民币300万元，公司对此判决不服，已向上海市第二中级人民法院提出上诉，目前该案件仍在审理之中。董事会将视判决结果调整项目的开发计划。
21
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18、无形资产
种 类
原始金额人民币元 540,000
年初余额人民币元 393,750
本年摊销额人民币元 (27,000)
年末余额人民币元 366,750
场地使用权
上述场地使用权由公司之子公司上海运伦涂布有限公司购入，该场地位于上海市闵行区杜行镇，使用期限从1993年8月2日至2012年8月1日止。19、长期待摊费用
种 类
年初余额本年增加/减少额本年摊销额人民币元人民币元人民币元4,124,6207,874,739262,500158,010 69,807 12,489,676年末余额人民币元
房屋使用权职工分房差价技术咨询费电贴费装修费
(4,124,620)--6,422,636(2,393,626)11,903,749
-(262,500)--(10,824)147,186
827,102 (294,838) 602,071 3,125,118 (2,961,788) 12,653,00620、其他长期资产
系根据国家旅游局规定存入上海旅游局的质量保证金，并按固定利率收取利息。21、短期借款
借款类别
年 末 数人民币元100,000,000
- 45,000,000 145,000,000年 初 数人民币元59,000,00029,000,000 20,000,000 108,000,000抵押借款担保借款信用借款
短期借款本年增加的主要原因是公司因业务量的扩大而增加的短期借款。22、应付帐款
应付帐款余额中无欠持公司5%以上股份股东的款项。
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23、预收帐款
预收帐款余额中无欠持公司5%以上股份股东的款项。24、应付股利
年 末 数人民币元
国家股(A股)流通股(B股) 25、应交税金
年 末 数人民币元
所得税增值税营业税城建税其他
167,717124,728540,77641,201 1,745 876,167年 初 数人民币元1,302,78382,946458,51938,823 - 1,883,0713,327,814 3,300,000 6,627,814年 初 数人民币元8,652,315 8,580,000 17,232,31526、其他应付款
其他应付款余额中无欠持公司5%以上股份股东的款项。
其他应付款减少的原因主要是支付了应付阳光宾馆其他股东的转让款。
1
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27、股本
本年度公司股份情况如下：
年末及年初数
(股)
一、未上市流通股份1.发起人股份—国家持有股份未上市流通股份合计二、已上市流通股份1.境内上市外资股已上市流通股份合计三、股份总数
上述股份每股面值为人民币1元。28、资本公积
年末及年初余额
人民币元166,391,274
147,298
4,070,686 170,609,258 66,556,270 66,556,270 66,000,000 66,000,000 132,556,270股本溢价
接受捐赠资产准备94专项拨款29、盈余公积
法定盈余公积金人民币元
年初余额本年增加数—母公司—子公司—联营公司年末余额
23,651,1921,663,146304,454 480,988 26,099,780
任意盈余公积金人民币元24,845,964-- - 24,845,964
法定公益金人民币元26,537,6761,663,146244,856 419,226 28,864,904
合 计人民币元75,034,8323,326,292549,310 900,214 79,810,648
法定公积金可用于弥补公司的亏损，扩大公司生产经营或转为增加公司资本。法定公益金可用于公司职工的集体福利。
2
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30、未分配利润
2000年度 人民币元
年初未分配利润加：本年度净利润可供分配利润
减：提取法定盈余公积(注1)
提取法定公益金(注2)可供股东分配利润
减：提取任意盈余公积(注3)
应付普通股股利(注4)转作股本的普通股股利注1：提取法定盈余公积
根据公司法第177条及公司章程规定，法定盈余公积金按净利润之10%提取。同时追加按权益法核算的联营公司和子公司计提的法定盈余公积金。
公司法定盈余公积金累计额为公司注册资本百分之五十以上的，可不再提取。注2：提取法定公益金
根据公司法第177条及公司章程规定，经公司董事会提议，本年度法定公益金拟按净利润之10%提取。上述提议有待股东大会批准。同时追加按权益法核算的联营公司和子公司计提的公益金。注3：提取任意盈余公积
提取的任意盈余公积系子公司计提的任意盈余公积。注4：应付普通股股利
根据公司董事会提议，2000年度按已发行之股份132,556,270股(每股面值人民币1元)计算，拟以每股向全体股东派发现金红利人民币0.05元(1999年：人民币0.13元)。上述股利分配方案有待股东大会批准。
9,784,926 16,631,455
26,416,3812,448,588 2,327,22821,640,565
-6,627,814 - 15,012,751 1999年度 人民币元15,202,309 15,218,194
30,420,5031,720,753 1,644,26427,055,486
38,24517,232,315 - 9,784,9263
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31、财务费用
本年累计数人民币元
利息支出减：利息收入汇兑损失其他
未包括：
已资本化利息支出32、投资收益
本年累计数人民币元
股票投资收益债权投资收益按成本法核算分利
按权益法确认收益/(损失)股权投资转让收益子公司清算损失
5,355,703504,368100,0004,441,895
- - 10,401,966上年累计数人民币元4,322,23277,012100,000(1,467,256)12,756,242 (1,614,686) 14,173,5446,292,836(884,608)650,718 122,925 6,181,871 -上年累计数人民币元7,771,585(986,424)743,400 95,566 7,624,127 -
公司获得的收益占报告当期利润总额10%(含10%)以上的情况如下：业 务 内 容
投资成本人民币元3,920,00039,375,000
本年收益金额人民币元
4,908,2492,520,000
中国东方航空旅游运输有限公司投资收益交通银行股利33、营业外支出
本年累计数人民币元
固定资产处理损失罚款
1,245,18842,670
上年累计数人民币元
460,2311,170
4
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITED绿化费其他
63,000
941,587 2,292,445- 51,521 512,9225
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITED上海中国国际旅行社股份有限公司会计报表附注2000年度
34、所得税
本年累计数人民币元
母公司应计所得税(注1)上年应纳所得税调整(注2)子公司应计所得税
1,934,179316,779 642,301 2,893,25918,882,413
上年累计数人民币元2,035,935222,153 601,740 2,859,82817,476,282
注1：母公司会计所得额调增：
1. 子公司税后亏损/（利润）2. 存货跌价准备计提
3．其他不可在税前列支的费用调减：
1. 坏帐准备转销（计提）
2. 联营公司税后利润/（亏损）3. 股票投资收益4．债权投资收益
5．按成本法核算投资的分利应纳税所得额
345,491180,0002,997,232(1,628,969)880,000
-
846,8014,441,8954,121,913
- 100,000 12,894,527135,232(1,480,064)4,322,23277,012 100,000 13,572,901注2：系根据公司所在地税务机关签发的1999年度应纳所得税审定书补交
所得税。35、支付的其他与经营活动有关的现金
金额 人民币元
费用
31,523,407
6
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITED上海中国国际旅行社股份有限公司会计报表附注2000年度
36、分行业资料
营业收入 营业成本 营业毛利 本年累计数人民币元
旅游及相关业务房地产业务寻呼机业务一般贸易合 计
498,755,08616,515,3545,547,178
上年累计数人民币元423,789,77615,934,1458,165,687
本年累计数人民币元423,586,5089,505,173823,052
上年累计数人民币元357,969,9768,512,224755,895
本年累计数人民币元75,168,5787,010,1814,724,126
上年累计数人民币元65,819,8007,421,9217,409,792
20,245,170 15,590,040 16,830,778 12,484,667 3,414,392 3,105,373 541,062,788 463,479,648 450,745,511 379,722,762 90,317,277 83,756,886
37、关联方关系及其交易
(1)存在控制关系的关联方
关 联 方 名 称
注册地点
注册资本
与公司关系
经营范围
------------上海国旅广告公司上海旅游公司
------上海上海上海上海
-----------------子公司子公司子公司子公司
-------旅游广告业务旅游业务信息传送服务涂布生产
人民币600,000元人民币10,000,000元人民币3,000,000元美元1,120,000元
上海天际信息传播有限公司上海运纶涂布材料有限公司
(2)不存在控制关系的关联方关联方名称
上海龙门宾馆
中国东方航空国际旅游运输有限公司上海旅游(香港)有限公司
上海外航国际旅行社有限公司上海一日游旅行社有限公司上海聚星物业管理有限公司
(3)公司与上述关联方在本年度发生了如下重大关联交易：
债权债务往来情形
科 目
关联公司名称
年 末 数人民币元
年 初 数人民币元46,4305,20289,21198,873
- 239,716与公司关系联营联营联营联营联营联营
应收帐款
其他应收款
上海旅游(香港)有限公司-上海龙门宾馆-上海外航国际旅行社有限公司46,179中国东方航空国际旅游运输有限公司245,889上海龙门宾馆 10,076
302,1447
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITED应付帐款其他应付款上海龙门宾馆
上海旅游(香港)有限公司上海旅游(香港)有限公司
45,16057,816
16,666 119,642-102,797 - 102,797
8
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITED上海中国国际旅行社股份有限公司会计报表附注2000年度
38、承诺事项
租赁承诺
截至资产负债表日止，公司对外签订的租赁期在1年以上且不可取消的经营租赁合约情况如下：
年 末 数人民币元
应付租金
1年以内(含1年)1年以上
1,537,000 2,007,000 3,544,00039、母公司长期股权投资及投资收益
母公司长期股权投资
2000年12月31日人民币元
合并报表金额(参见附注13)加：子公司投资成本加：子公司累计投资损益母公司金额母公司投资损益
2000年度 人民币元
合并报表金额(参见附注32)加：子公司权益性投资损益母公司金额40、或有事项
截至2000年12月31日止，公司并无重大的担保事项及其他需要说明的或有事项。
10,401,966 (345,491) 10,056,475 1999年度 人民币元14,173,544 1,128,970 15,302,51482,581,10518,569,440 2,213,700 103,364,245
1999年12月31日人民币元79,852,71018,569,440 2,718,191 101,140,341
9
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITED上海中国国际旅行社股份有限公司会计报表附注2000年度
41、期后事项
公司自2001年1月1日起执行《企业会计制度》，在编制2000年度的会计报表时，无重大应予追溯调整事项。
* * * * *
10
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDSHANGHAI CHINA INTERNATIONALTRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDReport and Consolidated Financial Statements
for the year ended December 31, 2000
(Prepared under International Accounting Standards)
Registered Office:555 Pudong Road (S), Shanghai, PRC
11
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANYLIMITEDREPORT AND CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)CONTENTSREPORT OF THE INTERNATIONAL AUDITORSCONSOLIDATED INCOME STATEMENTCONSOLIDATED BALANCE SHEET
CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITYCONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
PAGE(S)123456 – 27
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDDTT(A)(01)I046
REPORT OF THE INTERNATIONAL AUDITORSTO THE HOLDERS OF B SHARES OF SHANGHAI CHINA INTERNATIONALTRAVEL SERVICE COMPANY LIMITED
We have audited the accompanying consolidated balance sheet of Shanghai ChinaInternational Travel Service Company Limited and its subsidiaries (collectivelyreferred to as the “Group”) as of December 31, 2000 and the related consolidatedstatements of income, changes in equity, and cash flows for the year then ended.These financial statements are the responsibility of the Group’s management. Ourresponsibility is to express an opinion on these financial statements based on ouraudit.
We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing.Those Standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonableassurance about whether the financial statements are free of material misstatement.An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts anddisclosures in the financial statements. An audit also includes assessing theaccounting principles used and significant estimates made by management, as well asevaluating the overall financial statement presentation. We believe that our auditprovides a reasonable basis for our opinion.
In our opinion, the consolidated financial statements give a true and fair view of thefinancial position of the Group as of December 31, 2000 and of the results of itsoperations and its cash flows for the year then ended in accordance with InternationalAccounting Standards.
Deloitte Touche Tohmatsu Shanghai CPA
1
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDApril 6, 2001
2
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDCONSOLIDATED INCOME STATEMENT
FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)
NOTES2000RMB’000535,601 450,74684,855
1,17532,432 39,39914,199(6,293)4,5235,960 -18,389 2,97515,414 1,217 16,631RMB
Basic earnings per share
12
13 cents1999RMB’000466,854 383,59583,259
1,07535,067 42,1107,157(7,771)(1,436)4,499 14,22816,677 2,90613,771 1,398 15,169RMB 11 centsRevenueCost of sales
Gross profit
Other operating incomeSelling expenses
Administrative expensesProfit from operationsInterest expense
Income (loss) from associatesIncome from other investmentsGain on disposal of subsidiariesProfit before taxIncome tax expenseProfit after taxMinority interestNet profit for the year
5
7
8
9
10
See accompanying notes to consolidated financial statements.
3
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDCONSOLIDATED BALANCE SHEETAT DECEMBER 31, 2000
(Prepared under International Accounting Standards)
December 31, December 31,
ASSETS
Non-current assets
Property, plant and equipmentProperties under developmentOther deferred costsInterests in associatesOther investmentsNon-current depositCurrent assetsInventories
Properties held for saleTrade and other receivablesOther investments
Bank balances and cash
Total assets
EQUITY AND LIABILITIESCapital and reservesShare capitalRetained profitsOther reserves
Minority interestCurrent liabilities
Trade and other payablesIncome tax liabilitiesBank loans
Total equity and liabilities
NOTES131415171820
211918
2223(b)23(a)
2524
4
2000RMB’000343,38514,14011,90425,02058,239 1,850 454,5382,1252,477139,32842,236 45,556 231,722 686,260132,55720,760 250,976 404,293 6,476130,323
168
145,000 275,491 686,2601999RMB’000
357,03914,8457,02322,29158,237 1,700 461,1352,9952,54686,31635,010 48,706 175,573 636,708132,55726,136 246,201 404,894 8,370114,1411,303 108,000 223,444 636,708SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDSee accompanying notes to consolidated financial statements.
5
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDＣＯＮＳＯＬＩＤＡＴＥＤ ＳＴＡＴＥＭＥＮＴ ＯＦＣＨＡＮＧＥＳ ＩＮ ＥＱＵＩＴＹ
FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)
Other reserves
Statutory
SharecapitalRMB’000
CapitalsurplusRMB’000
surplusreserveRMB’000
DiscretionarysurplusreserveRMB’000
Statutory
public welfareTranslation reserveRMB’000
reserve RMB’000
Sub-totalRMB’000
RetainedprofitsRMB’000
TotalRMB’000
YEAR ENDED DECEMBER 31, 1999
Balance at January 1, 1999132,557170,65522,12724,80725,090(7)242,67213,977389,206
Net profit for the yearAppropriationsDisposal of subsidiaries
--
--
-1,721
-38
-1,644
--
-3,403
15,169(3,403)
15,169
-
- 519 (393) - - - 126 393 519Balance at December 31, 1999
132,557 171,174 23,455 24,845 26,734 (7) 246,201 26,136 404,894YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000
As previously reported
balance at January 1, 2000132,557
171,174
23,455
24,845
26,734
(7)
246,201
8,904
387,662
Prior period adjustment (Note 3)
- - - - - - - 17,232 17,232As restated132,557171,17423,45524,84526,734(7)246,20126,136404,894
Net profit for the year-------16,63116,631
6
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDAppropriations
- - 2,448 - 2,327 - 4,775 (22,007) (17,232)Balance at December 31, 2000
132,557 171,174 25,903 24,845 29,061 (7) 250,976 20,760 404,293See accompanying notes to consolidated financial statements.
7
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDCONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENTFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)
NOTENET CASH FROM OPERATING ACTIVITIES
26INVESTING ACTIVITIES
Purchase of property, plant and equipmentProceeds from disposal of
property, plant and equipmentInvestment in an associate
Acquisition of short term investments
Temporary deposit paid on a planned investmentProceeds from disposal of associatesProceeds from disposal of short term investmentsOther interest received
Dividends from other investmentAcquisition of long term investmentsProceeds from disposal of subsidiaries
Expenditure on properties under developmentDividends received from associatesNET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES
FINANCING ACTIVITIESInterest paidDividends paid
Dividends paid to minority shareholders by subsidiaries
Repayments of bank borrowingsNew bank borrowings
NET CASH FROM FINANCING ACTIVITIES
NET (DECREASE) INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS
8
2000RMB'000
33,259(7,965)7,428(247)(315,511)(50,000)1,960308,789
8855,456(2)-- - (49,207)(6,293)
(17,232)(677)(178,000) 215,000 12,798(3,150)1999RMB'000
24,870(15,841)1,075
(800)(192,310)
--167,477
9864,422(32)10,107(10)
490 (24,436)(7,771)
-(1,033)(213,000) 225,000 3,1963,630
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDCASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR
Bank balances and cash
48,706 45,076 45,556 48,706See accompanying notes to consolidated financial statements.
9
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)1.GENERAL
Shanghai China International Travel Service Company Limited (“The Company”)was established in the People’s Republic of China (the “PRC”) on September 24,1994, as a joint stock company limited by shares.
The Company is controlled and managed by the general manager who is assignedby the State-owned Assets Administration to run the operation. Therefore theCompany does not have an ultimate holding company.
The Company is engaged in travel, ticket agency and other travel related business.The principal activities of the subsidiaries and associates are set out in Note 16and 17, respectively. The number of employees of the Company at December 31,2000 is 660 (1999: 660).
The Company and its subsidiaries are hereinafter collectively referred to as “theGroup”.2.PRESENTATION OF FINANCIAL STATEMENTS
The Company and its subsidiaries maintains their accounting records and preparetheir statutory financial statements in accordance with the accounting standardsand regulations applicable to joint stock companies limited by shares of thePeople’s Republic of China (“PRC GAAP”).These consolidated financial statements have been prepared in accordance withInternational Accounting Standards (“IAS”). The accounting policies and basesadopted in the preparation of the statutory financial statements differ in certainrespects from IAS. The differences arising from the restatement of the results ofoperations and the net assets for compliance with IAS are adjusted in theconsolidated financial statements but are not taken up in the accounting records ofthe Company and its subsidiaries.
A reconciliation of the Company’s profit and net assets under IAS and PRCGAAP is stated in Note 31.
These financial statements are presented in Renminbi (RMB) since that is thecurrency in which majority of the Company’s transactions are dominated.
10
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)
3.ADOPTION OF INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS
In the current year, the Group has adopted the following International AccountingStandards for the first time:IAS 10 (Revised 1999)IAS 16 (Revised 1998)IAS 22 (Revised 1998)IAS 36IAS 37
Events after the Balance Sheet Date
Property, Plant and Equipment
Business CombinationsImpairment of Assets
Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets
Adoption of these Standards other than IAS 10 (Revised 1999) as mentionedbelow, has resulted in some changes in the detailed application of the Group’sAccounting policies and some modifications to financial statement presentation.However, none of these amendments has affected the results for the current orprior period.
IAS 10 (Revised 1999) specifies the accounting treatment and disclosure forevents occurring after the balance sheet date. In prior years, dividends that wereproposed or declared after the balance sheet date, but before the financialstatements authorized for issue were treated as an adjusting post balance sheetevent. Under IAS 10 (Revised 1999), dividends proposed or declared after thebalance sheet date should not be recognised as a liability. Accordingly, proposeddividends treated as liabilities in prior financial statements have been adjustedretrospectively. The effect of the change has been to increase the Group’s netassets at December 31, 1999 by RMB 17,232,000.
4.SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
The consolidated financial statements have been prepared under the historical costconvention.
They consolidated financial statements have been prepared in accordance withInternational Accounting Standards (IAS). The principal accounting policiesadopted are set out below.Basis of consolidation
The consolidated financial statements incorporate the financial statements of theCompany and enterprises controlled by the Company (its subsidiaries) made up to
11
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDDecember 31 each year. Control is achieved where the Company has the powerto govern the financial and operating policies of the investee enterprise so as toobtain benefits from its activities.
12
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)
4.SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - continuedBasis of consolidation - continued
The results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included inthe consolidated income statement from the effective date of acquisition or up tothe effective date of disposal, as appropriate.
When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiariesto bring the accounting policies used into line with those used by other membersof the Group.
All significant intercompany transactions and balances within the Group areeliminated on consolidation.Interests in associates
An associate is an enterprise over which the Group is in a position to exercisesignificant influence, including participation in financial and operating policydecisions.
The results and assets and liabilities of associates are incorporated in thesefinancial statements using the equity method of accounting. The carryingamount of such investments is reduced to recognise any decline, other than atemporary decline, in the value of individual investments.
Where a group enterprise transacts with an associate of the Group, unrealisedprofits and losses are eliminated to the extent of the Group’s interest in therelevant associate, except where unrealised losses provide evidence of animpairment of the asset transferred.Revenue recognition
Sales of goods are recognized when goods are delivered and title has passed.Service income is recognized when services are provided.
Interest income is accrued on a time basis, by reference to the principaloutstanding and at the interest rate applicable.
13
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDDividend income from investments is recognized when the shareholders’ rights toreceive payment have been established.
Rental income, including rental invoiced in advance, from properties underoperating leases, is recognized on a straight-line basis over the lease term of therelevant lease.
14
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)
4.SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - continuedLeasing
Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfersubstantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leasesare classified as operating leases.
Rentals payable and receivable under operating leases are charged and creditedrespectively to the income statement on a straight-line basis over the term of therelevant lease.Foreign currencies
Transactions in currencies other than Renminbi are initially recorded at the ratesof exchange ruling on the dates of the transactions. Monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies are retranslated at the rates ruling onthe balance sheet date. Profits and losses arising on exchange are dealt with inthe income statement.
Ｏｎ ｃｏｎｓｏｌｉｄａｔｉｏｎ， ｔｈｅ ａｓｓｅｔｓ ａｎｄ ｌｉａｂｉｌｉｔｉｅｓ ｏｆ ａ ｓｕｂｓｉｄｉａｒｙ’ｓｏｐｅｒａｔｉｏｎｓ ｗｈｉｃｈ ａｒｅ ｄｅｎｏｍｉｎａｔｅｄ ｉｎ ｃｕｒｒｅｎｃｉｅｓ ｏｔｈｅｒ ｔｈａｎ Ｒｅｎｍｉｎｂｉａｒｅ ｔｒａｎｓｌａｔｅｄ ａｔ ｅｘｃｈａｎｇｅ ｒａｔｅｓ ｒｕｌｉｎｇ ｏｎ ｔｈｅ ｂａｌａｎｃｅ ｓｈｅｅｔ ｄａｔｅ．Ｉｎｃｏｍｅ ａｎｄ ｅｘｐｅｎｓｅ ｉｔｅｍｓ ａｒｅ ｔｒａｎｓｌａｔｅｄ ａｔ ｔｈｅ ａｖｅｒａｇｅ ｅｘｃｈａｎｇｅ ｒａｔｅｓｆｏｒ ｔｈｅ ｐｅｒｉｏｄ． Ｅｘｃｈａｎｇｅ ｄｉｆｆｅｒｅｎｃｅｓ ａｒｉｓｉｎｇ， ｉｆ ａｎｙ， ａｒｅ ｃｌａｓｓｉｆｉｅｄａｓ ｅｑｕｉｔｙ ａｎｄ ｔｒａｎｓｆｅｒｒｅｄ ｔｏ ｔｈｅ Ｇｒｏｕｐ’ｓ ｔｒａｎｓｌａｔｉｏｎ ｒｅｓｅｒｖｅ． Ｓｕｃｈｔｒａｎｓｌａｔｉｏｎ ｄｉｆｆｅｒｅｎｃｅｓ ａｒｅ ｒｅｃｏｇｎｉｓｅｄ ａｓ ｉｎｃｏｍｅ ｏｒ ａｓ ｅｘｐｅｎｓｅｓ ｉｎｔｈｅ ｐｅｒｉｏｄ ｉｎ ｗｈｉｃｈ ｔｈｅ ｓｕｂｓｉｄｉａｒｙ ｉｓ ｄｉｓｐｏｓｅｄ．Borrowing costs
Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or productionof qualifying assets, which are assets that necessarily take a substantial period oftime to get ready for their intended use or sale, are added to the cost of thoseassets, until such time as the assets are substantially ready for their intended use orsale. Investment income earned on the temporary investment of specificborrowings pending their expenditure on qualifying assets is deducted from thecost of those assets.
All other borrowing costs are dealt with in income in the period in which they are
15
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDincurred.
Retirement benefit costs
The employees of the Company are members of state-managed retirement benefitschemes. Payments made to state-managed retirement benefit schemes are dealtwith as defined contribution plans and are charged as expenses as they fall due.
16
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)
4.SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - continuedTaxation
The charge for current tax is based on the results for the year as adjusted for itemswhich are non-assessable or disallowed. It is calculated using tax rates that havebeen enacted by the balance sheet date.
Deferred tax is accounted for using the balance sheet liability method in respect oftemporary differences arising from differences between the carrying amount ofassets and liabilities in the financial statements and the corresponding tax basisused in the computation of taxable profit. In principle, deferred tax liabilities arerecognised for all taxable temporary differences and deferred tax assets arerecognised to the extent that it is probable that taxable profit will be availableagainst which deductible temporary differences can be utilised.
Deferred tax liabilities are recognised for taxable temporary differences arising oninvestments in subsidiaries and associates except where the Group is able tocontrol the reversal of the temporary difference and it is probable that thetemporary difference will not reverse in the foreseeable future.
Deferred tax is calculated at the tax rates that are expected to apply to the periodwhen the asset is realised or the liability is settled. Deferred tax is charged orcredited in the income statement, except when it relates to items credited orcharged directly to equity, in which case the deferred tax is also dealt with inequity.
Deferred tax assets and liabilities are offset when they relate to income taxeslevied by the same taxation authority and the Group intends to settle its current taxassets and liabilities on a net basis.
17
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)
4.SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - continuedProperty, plant and equipment and depreciation
As required by the relevant PRC rules and regulations, a valuation of the assetsand liabilities injected into the Company was carried out as at July 25, 1994 by aPRC professional valuer and the injected assets and liabilities were reflected in thefinancial statements on this basis. This valuation established the deemed cost ofthe injected property, plant and equipment on the formation of the Company.Properties in the course of development for production, rental or administrativepurposes or for purposes not yet determined, are carried at cost, less any provisionfor impairment considered necessary by the directors. Cost includes professionalfees and borrowing costs capitalised in accordance with the Group’s accountingpolicy. Depreciation of these assets, on the same basis as other property assets,commences when the assets are ready for their intended use.
Other items of property, plant and equipment are stated at cost less accumulateddepreciation.
Depreciation is charged so as to write off the cost of assets other than propertiesunder construction, over their estimated useful lives, using the straight-linemethod, on the following years:
Leasehold land without specified lease termInvestment propertiesBuildingsMachineryMotor vehiclesOther equipment
Nil50 years5-50 years5-10 years5-12 years3-10 years
The gain or loss arising on disposal or retirement of an asset is determined as thedifference between the sales proceeds and the carrying amount of the asset and isrecognised as income or expense in the year.
18
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)
4.SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - continuedImpairment
At each balance sheet date, the Group reviews the carrying amounts of its tangibleand intangible assets to determine whether there is any indication that those assetshave suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverableamount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairmentloss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of anindividual asset, the Group estimates the recoverable amount of the cash-generating unit to which the asset belongs.
If the recoverable amount of an asset (or cash-generating unit) is estimated to beless than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash-generatingunit) is reduced to its recoverable amount. Impairment losses are recognised asan expense immediately.
Where an impairment loss subsequently reverses, the carrying amount of the asset(cash-generating unit) is increased to the revised estimate of its recoverableamount, but so that the increased carrying amount does not exceed the carryingamount that would have been determined had no impairment loss been recognisedfor the asset (cash-generating unit) in prior years. A reversal of an impairmentloss is recognised as income immediately.Inventories
Inventories are stated at the lower of cost and net realisable value. Costcomprises direct materials and, where applicable, direct labour costs and thoseoverheads that have been incurred in bringing the inventories to their presentlocation and condition. Cost is calculated using the weighted average method.Net realisable value represents the estimated selling price less all estimated coststo completion and costs to be incurred in marketing, selling and distribution.Financial instrumentsFinancial assetsThe Group’s principal financial assets are bank balances and cash, trade and otherreceivables and equity investments.
19
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDTrade and other receivables are stated at their nominal value as reduced byappropriate allowances for estimated irrecoverable amounts.
Short-term investments are carried at market value at the balance sheet date.Increases or decreases in the carrying amount of marketable securities arerecognised as income or expenses of the period.
20
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)
4.SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - continuedFinancial instruments - continuedFinancial assets - continuedLong-term investments, where the Group is not in a position to exercisesignificant influence or joint control, are stated at cost less impairment lossesrecognised, where the investment’s carrying amount exceeds its estimatedrecoverable amount.
Bank balances and cash are stated at their nominal values.Financial liabilitiesSignificant financial liabilities include interest-bearing borrowings, trade and otherpayables.
Interest-bearing borrowings are recorded at the proceeds received, net of directissue costs. Finance charges are accounted for on an accrual basis.Trade and other payables are stated at their nominal value.Provisions
Ｐｒｏｖｉｓｉｏｎ ａｒｅ ｒｅｃｏｇｎｉｓｅｄ ｗｈｅｎ ｔｈｅ Ｇｒｏｕｐ ｈａｓ ａ ｐｒｅｓｅｎｔ ｏｂｌｉｇａｔｉｏｎ ａｓａ ｒｅｓｕｌｔ ｏｆ ａ ｐａｓｔ ｅｖｅｎｔ ｗｈｉｃｈ ｉｔ ｉｓ ｐｒｏｂａｂｌｅ ｗｉｌｌ ｒｅｓｕｌｔ ｉｎ ａｎ ｏｕｔｆｌｏｗｏｆ ｅｃｏｎｏｍｉｃ ｂｅｎｅｆｉｔｓ ｔｈａｔ ｃａｎ ｂｅ ｒｅａｓｏｎａｂｌｙ ｅｓｔｉｍａｔｅｄ．5.REVENUE
An analysis of the Group’s revenue is as follows:
2000RMB’000
Travel agency and related business
Property trading and rental incomeOthers
494,27615,686 25,6391999RMB’000428,31015,086 23,45821
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDTotal revenue
535,601 466,85422
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)6.BUSINESS AND GEOGRAPHICAL SEGMENTSBusiness segments
The activities of the Group are as follows:Travel businessPropertyOthers
---tourism, ticket agency and other travel related businessproperty development, trading and leasing
manufacturing and distribution of coating materials andpaging service
Segment information about these businesses is presented below:
For the year ended 12/31/2000 TravelbusinessPropertyOthersConsolidatedRMB’000RMB’000RMB’000RMB’000
REVENUE
External sales and servicesRESULT
Segment result
Finance cost
Income from associates
Income from other investmentsProfit before taxIncome taxProfit after tax
OTHER INFORMATIONCapital expenditureDepreciation and amortisation
494,276 15,686 25,639 535,601 21,541 (4,128) (3,214) 14,199(6,293)
4,523 5,96018,389 2,975 15,4149,9508,063
2,9854,955
1,4471,702
14,38214,720
23
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDBALANCE SHEET
As at 12/31/2000 TravelbusinessPropertyOthersConsolidatedRMB’000RMB’000RMB’000RMB’000
ASSETS
Segment assets
Interest in associatesConsolidated total assetsLIABILITIES
Segment and consolidated total liabilities
403,41925,020169,84424
239,508
18,313
--100,4975,150661,240 25,020 686,260 275,491SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)
6.BUSINESS AND GEOGRAPHICAL SEGMENTS - continued
For the year ended 12/31/1999 Travel
OthersConsolidatedbusinessPropertyRMB’000RMB’000RMB’000RMB’000
REVENUE
External sales and servicesRESULT
Segment result
Finance cost
Loss from associates
Income from other investmentsGain on disposal of subsidiariesProfit before taxIncome taxProfit after tax
OTHER INFORMATIONCapital expenditureDepreciation and amortisationBALANCE SHEET
As at 12/31/1999 TravelbusinessPropertyOthersConsolidatedRMB’000RMB’000RMB’000RMB’000
ASSETS
Segment assets
Interest in associates
428,310 15,086 23,458 466,854 8,483 (2,143) 817 7,157(7,771)
(1,436)4,499 14,22816,677 2,906 13,7714,2318,759
12,8105,236
5981,518
17,63915,513
406,09120,331
25
185,292
-23,0341,960614,417 22,291SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDConsolidated total assetsLIABILITIES
Segment and consolidated total liabilities
636,708133,28785,2064,951 223,444Geographical Segments
All of the Group’s operations and identifiable assets are located in the PRC.Over 90% of the sales revenue and consolidated net profit for the year is derivedfrom the PRC.
26
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)7.OTHER OPERATING INCOME
2000RMB’000
Interest income
885
Others
290 1,1758.PROFIT FROM OPERATIONS
Profit from operations have been arrived at after charging:
2000RMB’000
Staff costs
26,901Depreciation and amortisation
14,7209.INCOME FROM OTHER INVESTMENTS
2000RMB’000
Interest on government bonds
504
Dividends from other investments
5,456 5,96010.INCOME TAX EXPENSES
2000RMB’000
The charge comprises:
Income tax for the year:PRC Income Tax
2,975Taxation attributable to the Company and its subsidiaries
2,894Share of taxation attributable
27
1999RMB’000986 89 1,0751999RMB’00027,411 15,5131999RMB’00077 4,422 4,4991999RMB’000
2,9062,862
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITED to associates
81 2,975 44 2,906PRC Income Tax is calculated at 15% of the estimated assessable profit of theCompany and all of its wholly owned subsidiaries and at 33% of the estimatedassessable profit of other PRC subsidiaries and associates for the year.
28
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)10.INCOME TAX EXPENSES - continued
The charge for the year can be reconciled to the profit per the income statement asfollows:
20001999RMB’000%RMB’000%Profit before tax
18,389 16,677Tax at the PRC tax
rate of 15% (1999: 15%)2,75815.02,50215.0Tax effect of income that is not taxable in determining taxable profit(634)(3.4)(675)(4.0)Tax effect of expense that are not
deductible in determining taxable profit3501.93602.1Effect of different tax rates of subsidiaries and associates1841.04973.0Under-provision of PRC income tax in prior year 317 1.7 222 1.3Tax expense and effective tax rate for the year
2,975 16.2 2,906 17.4No provision for deferred taxation has been made in the financial statementsbecause there are no significant temporary differences at the balance sheet date.11.DIVIDENDS
On June 6, 2000, a cash dividend of RMB 13 cents per share amounting to RMB17,232,000 was paid to shareholders.
The directors proposed a final dividend of RMB 5 cents per share (1999: RMB 13cents). The dividend is subject to approval by shareholders at next AnnualGeneral Meeting.
29
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)12.EARNINGS PER SHARE
The calculation of the basic earnings per share is based on the following data:Earnings
2000RMB’000
Earnings for the purposes of basic earnings
per share (net profit for the year)Number of thousand shares
Weighted average number of ordinary shares for the purposes of basic earnings per share13.PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT
InvestmentLeasehold landpropertiesRMB'000
and buildingsMachineryRMB'000
RMB'000
MotorvehiclesRMB'000
Other
Construction
TotalRMB'000
1999RMB’000 15,169 16,631 132,557 132,557equipmentin progressRMB'000
RMB’000
COST
At January 1, 2000AdditionsTransferDisposals
326,255
-5,356 -22,269200(70) (4,479)17,7191,669
-15,8231,846
-11,904148-1,5084,102(5,286)
395,4787,965
- (16,632) (5,408) (4,119) (2,626) -At December 31, 2000 331,611 17,920 13,980 13,550 9,426 324 386,811DEPRECIATIONAt January 1, 2000Provided for the yearEliminated on disposals
14,6466,764 -4,255890 (355)9,0651,949
5,5912,925
4,882651
--38,43913,179 (8,192) (2,575) (2,912) (2,350) -At December 31, 2000 21,410 4,790 8,439 5,604 3,183 - 43,426NET BOOK VALUESAt December 31, 2000At December 31, 1999
310,201 311,609 13,130 18,014 5,541 8,654 7,946 10,232 6,243 7,022 324 1,508 343,385 357,03930
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDAt December 31, 2000, the Group has pledged certain property, plant andequipment having total net book value of approximately RMB 264,151,000 (1999:RMB 68,406,000) to secure short term bank loans granted to the Group.14.PROPERTIES UNDER DEVELOPMENT
Balance brought forward
AdditionDisposal
Balance carried forward
2000RMB’000
14,845
- (705) 14,14031
1999RMB’00014,835
10
- 14,845SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)14.PROPERTIES UNDER DEVELOPMENT - continued
2000RMB’000
Representing:
Land at cost
Relocation and infrastructure costsDevelopment expenditure
1,3243,007 9,809 14,1401,3243,007 10,514 14,8451999RMB’000
Due to the current lawsuits with a co-developer, the project was suspended. The
Board of Directors will re-consider the development plan according to the finaloutcome of the lawsuit. In their opinion, there is no impairment in value for theproject.
15.OTHER DEFERRED COSTS
2000RMB’000
At January 1
AdditionsAmortizationAt December 31
7,0236,422 (1,541) 11,9041999RMB’0006,189
1,788 (954) 7,023Other deferred costs represent the prepayment of employees’ housing benefit,which is amortized over their contracted service period.16.SUBSIDIARIES
Details of the Company’s subsidiaries at 31st December, 2000 are as follows:
Proportion of
ownership interest/proportion ofvoting power held100%
Name ofsubsidiaryShanghai CITS Advertising
RegisteredcapitalRMB 600,000
PrincipalactivityAdvertising
32
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITED Corporation
Shanghai Tourism Company Limited
RMB 10,000,000100%Tour guide service
Shanghai Tianji Information Transmission Company Ltd.
RMB 3,000,00060%Sales of pagers and provision of paging services
Shanghai Winrank Coating Materials Co., Ltd.
US$ 1,120,00051%Coating materials production and sales
All the subsidiaries of the Company are registered and operating in the PRC.
33
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)17.INTERESTS IN ASSOCIATES
December 31,December 31,
20001999RMB’000RMB’000
Cost of investment
Share of post-acquisition profit, net of dividends received and receivable
11,562 13,458 25,02013,275 9,016 22,291Details of the Group’s associates at December 31, 2000 are as follows:
Place of
incorporation/registrationand operationShanghai
Name ofassociateShanghai Waihang International Travel Service Co., Ltd.
Share/RegisteredcapitalRMB 3,500,000
Proportion ofownership interest/proportion of voting
power held30%
PrincipalactivityTravel agency
Shanghai Oneday Travel Service Co., Ltd.
ShanghaiRMB 3,500,00022.86%Travel agency
Shanghai Longmen Hotel
ShanghaiRMB 41,000,00030%Hotel operation
China Oriental International Travelservices
& Transport Co., Ltd.
ShanghaiRMB 8,000,00049%Travel and cargo transportation
Shanghai Tourism
Corporation (Hong Kong) Ltd.
Hong KongHK$ 1,000,00024.5%Travel agency
Shanghai Juxing Property Management Co., Ltd.
Shanghai
RMB 1,000,000
24.65%
Property management
34
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITED18.OTHER INVESTMENTS
Non-current investments
Unlisted equityGovernmentClubinvestmentsbondsmembershipRMB’000RMB’000RMB’000
TotalRMB’000
At cost:
At January 1, 2000Addition
At December 31, 2000
57,239 - 57,23932 2 34966
- 96658,237 2 58,239Non-current investments are investments in equity securities, government bonds
and club membership. The fair value of these investments at the balance sheetdate is estimated by the directors, based on the expected selling prices, at RMB 58million (1999: RMB 58 million).
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SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)18.OTHER INVESTMENTS -continuedShort-term investments
GovernmentBondsRMB’000
MARKET VALUE
At January 1, 2000AdditionsDisposals
At December 31, 2000
Listed equityinvestmentsRMB’000
TotalRMB’000
35,000
313,800 (307,000) 41,800101,711 (1,285) 43635,010315,511 (308,285) 42,236Short-term investments represent investments in government bonds and listedequity securities which present the Group with opportunity for return throughinterest income, dividend income and trading gains. The market value of theseinvestments approximates to their fair value.19.OTHER FINANCIAL ASSETS
Trade and other receivables comprise amounts receivable for:
１）ｔｈｅ ｓｅｒｖｉｃｅ ｒｅｎｄｅｄ ｏｆ ＲＭＢ ７９ ｍｉｌｌｉｏｎ （１９９９： ＲＭＢ ６７ ｍｉｌｌｉｏｎ）；２）ａｄｖａｎｃｅｓ ｔｏ ｓｕｐｐｌｉｅｒｓ ａｎｄ ｏｔｈｅｒ ｐｒｅｐａｙｍｅｎｔｓ ｏｆ ＲＭＢ １０ ｍｉｌｌｉｏｎ（１９９９： ＲＭＢ １９ ｍｉｌｌｉｏｎ）；
３）ｔｅｍｐｏｒａｒｙ ｄｅｐｏｓｉｔ ｏｆ ＲＭＢ ５０ ｍｉｌｌｉｏｎ （１９９９： Ｎｉｌ） ｆｏｒ ａ ｐｌａｎｎｅｄｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ ｏｆ ａ ｊｏｉｎｔ－ｓｔｏｃｋ ｉｎｓｕｒａｎｃｅ ｃｏｍｐａｎｙ． Ｔｈｅ ａｍｏｕｎｔ ｗａｓｒｅｆｕｎｄｅｄ ａｆｔｅｒ ｔｈｅ ｂａｌａｎｃｅ ｓｈｅｅｔ ｄａｔｅ．
An allowance has been made for estimated irrecoverable amounts from servicerendered of RMB 4.6 million (1999: RMB 5.2 million). This allowance has beendetermined by reference to past default experience.
The directors consider that the carrying amount of trade and other receivablesapproximates to their fair value.
Bank balances and cash comprise cash and short-term deposits held by theGroup treasury function. The carrying amount of these assets approximates totheir fair value.
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SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)19.OTHER FINANCIAL ASSETS - continuedCredit risk
Ｔｈｅ Ｇｒｏｕｐ’ｓ ｃｒｅｄｉｔ ｒｉｓｋ ｉｓ ｐｒｉｍａｒｉｌｙ ａｔｔｒｉｂｕｔａｂｌｅ ｔｏ ｉｔｓ ｔｒａｄｅ ａｎｄｏｔｈｅｒ ｒｅｃｅｉｖａｂｌｅｓ． Ａ ｓｕｂｓｔａｎｔｉａｌ ｎｕｍｂｅｒ ｏｆ ｔｒａｄｅ ａｎｄ ｏｔｈｅｒｒｅｃｅｉｖａｂｌｅｓ ｆｒｏｍ ｃｏｍｐａｎｉｅｓ ｗｈｉｃｈ ａｒｅ ｏｐｅｒａｔｉｎｇ ｉｎ ｔｏｕｒｉｓｍ ｉｎｄｕｓｔｒｙｉｎ ｔｈｅ ＰＲＣ． Ｔｈｅ ａｍｏｕｎｔｓ ｐｒｅｓｅｎｔｅｄ ｉｎ ｔｈｅ ｂａｌａｎｃｅ ｓｈｅｅｔ ａｒｅ ｎｅｔ ｏｆａｌｌｏｗａｎｃｅｓ ｆｏｒ ｄｏｕｂｔｆｕｌ ｒｅｃｅｉｖａｂｌｅｓ， ｅｓｔｉｍａｔｅｄ ｂｙ ｔｈｅ Ｇｒｏｕｐ’ｓｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｂａｓｅｄ ｏｎ ｐｒｉｏｒ ｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅ ａｎｄ ｔｈｅ ｃｕｒｒｅｎｔ ｅｃｏｎｏｍｉｃｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ．
The credit risk on liquid funds is limited because the counterparties are banks withhigh credit-ratings in China.
The Group has no significant concentration of credit risk, with exposure spreadover a large number of counterparties and customers.20.NON-CURRENT DEPOSIT
Ｔｈｅ ａｍｏｕｎｔｓ ｒｅｐｒｅｓｅｎｔｓ ａ ｑｕａｌｉｔｙ ａｓｓｕｒａｎｃｅ ｄｅｐｏｓｉｔ ｏｆ ＲＭＢ １，８５０，０００（１９９９： ＲＭＢ １，７００，０００） ｐｌａｃｅｄ ｉｎ Ｓｈａｎｇｈａｉ Ｔｏｕｒｉｓｍ Ｂｕｒｅａｕ ｗｈｉｃｈ ｂｅａｒｓｉｎｔｅｒｅｓｔ ａｔ ｐｒｅｖａｉｌｉｎｇ ｍａｒｋｅｔ ｒａｔｅ． Ｔｈｅ ｂａｌａｎｃｅ ｍａｙ ｂｅ ｕｓｅｄ ｂｙＳｈａｎｇｈａｉ Ｔｏｕｒｉｓｍ Ｂｕｒｅａｕ ｔｏ ｓｅｔｔｌｅ ｃｏｍｐｌａｉｎｔｓ ｒａｉｓｅｄ ｂｙ ｔｈｅ ｔｏｕｒｉｓｔｓａｎｄ ｔｈｅ ｔｏｔａｌ ａｍｏｕｎｔ ｗｉｌｌ ｎｏｔ ｂｅ ｒｅｆｕｎｄｅｄ ｕｎｔｉｌ ｔｈｅ Ｃｏｍｐａｎｙ ｃｅａｓｅｓｉｔｓ ｔｒａｖｅｌ ｂｕｓｉｎｅｓｓ．21.INVENTORIES
December 31,December 31,
20001999RMB’000RMB’000
Raw materials
Finished goods
Trading stock and consumables
2,03660
29 2,1252,070
- 925 2,995Carrying amount of inventories carried at net realizable value
37
1,008 1,247SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITED38
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)22.SHARE CAPITAL
Ｄｅｃｅｍｂｅｒ ３１， ２０００
ａｎｄＤｅｃｅｍｂｅｒ ３１， １９９９
RMB’000
Registered, issued and fully paid:
66,556,270 State shares of Rmb 1 each66,000,000 B share of RMB 1 each
66,557 66,000 132,557All the shares rank pari passu with each other in all respects except for that Bshares are listed on the Shanghai Stock Exchange. State shares are not listed.23.OTHER RESERVES
(a)Other reserves of the Group include capital surplus, statutory surplus reserve,discretionary surplus reserve and statutory public welfare reserve, which form partof shareholders’ equity.Capital surplusCapital surplus principally represents excess of the deemed cost of the net assetsinjected into the Company on its formation in 1994 over nominal par value ofissued capital and share premium received when the Company issued B shares.Statutory surplus reserve / Discretionary surplus reserveIn accordance with relevant PRC Company laws and regulations and theCompany’s Articles of Association, the Company is required to appropriate 10%of its profit after taxation reported in its statutory financial statements preparedunder PRC GAAP to the statutory surplus reserve. Allocation to a discretionarysurplus reserve shall be approved by the shareholders in general meeting.
The appropriation of statutory surplus reserve may cease to apply if the balance ofthe statutory surplus reserve has reached 50% of the Company’s registered capital.Surplus reserves may be used to make up losses or for conversion into sharecapital. The Company may, upon the approval by a resolution of shareholders’general meeting, convert its surplus reserves into share capital by issuing new
39
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDshares to existing shareholders in proportion to their original shareholding or byincreasing the nominal value of each share. However, when converting theCompany’s statutory surplus reserve into share capital, the amount of such reserveremaining unconverted must not be less than 25% of the registered capital.
40
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)23.OTHER RESERVES - continued
Statutory public welfare reserveIn accordance with relevant PRC Company laws and regulations and theCompany’s articles of association, the Company is required to appropriate 5% to10% of the profit after tax as reported in its statutory financial statements preparedunder PRC GAAP to the statutory public welfare reserve. The statutory publicwelfare reserve shall only apply to collective welfare of staff and workers andwelfare facilities remain as a property of the Group.
The statutory public welfare reserve is non-distributable. When the statutorypublic welfare reserve is utilized, an amount equal to the cost of the assetsacquired is transferred to discretionary surplus reserve. On disposal of therelevant assets, the original transfers from the reserve are reversed. There is noutilization during the year (1999: NIL).(b)Basis for profit distribution
In accordance with the Company’s articles of association, profit available fordistribution to shareholders should be based on the lower of the amountdetermined in accordance with the PRC GAAP and that determined under IASafter deduction of the current year’s appropriation to the statutory reserves. Theretained profits carried forward available for distribution to shareholders as atDecember 31, 2000 based on the IAS financial statements, amounted toapproximately RMB 20,760,000.24.BANK LOANS
December 31,December 31,
20001999RMB’000RMB’000
Short term bank loans
145,000 108,000All the bank loans are denominated in RMB have a weighted average interest rate
at 6.06% (1999: 6.42%) per annum at December 31, 2000.
Short term bank loans of RMB 100,000,000 (1999: RMB 59,000,000) are securedby certain property, plant and equipment of the Group (see note 13).
41
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDThe directors consider that the carrying amount of the bank loans approximatestheir fair value.
42
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)25.FINANCIAL LIABILITIES
Trade and other payables comprise amounts outstanding for trade purchase andongoing costs.
The directors consider that the carrying amount of trade and other payablesapproximates to their fair value.
26.RECONCILIATION OF PROFIT BEFORE TAXATION TO NET CASH(USED IN) FROM OPERATING ACTIVITIES
2000RMB’000
Profit before taxation
18,389
1999RMB’00016,677
Adjustments for:
Loss (income) from associates(4,523)Interest expenses6,293Interest on government bonds(504)Other interest income(885)Dividends from other investments(5,456)Depreciation of property, plant and equipment13,179Amortization of other deferred costs1,541Loss on disposal of property, plant and equipment1,717Payment for employee housing benefits (6,422)Gain on disposal of subsidiaries -Operating cash flows before movements in working capital
Decrease in inventories
Decrease (increase) in properties for salesIncrease in trade and other receivablesIncrease in trade and other payablesNet cash generated from operationsIncome taxes paid
NET CASH FROM OPERATING ACTIVITIES
1,4367,771(77)(986)(4,422)14,5599541,261(1,788) (14,228)23,32987069(3,162) 16,18237,288 (4,029)21,1572,125(2,243)(3,332) 8,69526,402 (1,532) 33,259 24,87043
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITED44
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)27.OPERATING LEASE ARRANGEMENTS
2000RMB’000
Minimum lease payments paid under
operating lease
1999RMB’000
3,544 3,427At the balance sheet date, the Group had outstanding commitments under non-cancellable operating leases, which fall due as follows:
December 31,December 31,
20001999RMB’000RMB’000
Within one year
In the second to fifth year inclusive
1,537 2,007 3,544897
1,705 2,602Ｉｎ ａｄｄｉｔｉｏｎ， ｔｈｅ Ｇｒｏｕｐ ｌｅａｓｅｓ ｃｅｒｔａｉｎ ｐｒｅｍｉｓｅｓ ｗｉｔｈｏｕｔ ｓｐｅｃｉｆｉｃ ｌｅａｓｅｔｅｒｍｓ ａｎｄ ｔｈｅ ａｎｎｕａｌ ｒｅｎｔａｌ ｐａｙａｂｌｅ ｕｎｄｅｒ ｓｕｃｈ ｌｅａｓｅ ａｒｒａｎｇｅｍｅｎｔ ｉｓａｐｐｒｏｘｉｍａｔｅｌｙ ＲＭＢ ７８４，０００ （１９９９： ＲＭＢ １，７００，０００）．
Ｏｐｅｒａｔｉｎｇ ｌｅａｓｅ ｐａｙｍｅｎｔｓ ｒｅｐｒｅｓｅｎｔ ｒｅｎｔａｌｓ ｐａｙａｂｌｅ ｂｙ ｔｈｅ Ｇｒｏｕｐ ｆｏｒｃｅｒｔａｉｎ ｏｆ ｉｔｓ ｏｆｆｉｃｅ ｐｒｅｍｉｓｅｓ． Ｌｅａｓｅ ａｒｅ ｎｅｇｏｔｉａｔｅｄ ｆｏｒ ａｎ ａｖｅｒａｇｅｔｅｒｍ ｏｆ ｔｈｒｅｅ ｙｅａｒｓ ａｎｄ ｒｅｎｔａｌｓ ａｒｅ ｆｉｘｅｄ ｆｏｒ ａｎ ａｖｅｒａｇｅ ｔｅｒｍ ｏｆ ｏｎｅｙｅａｒ．
28.RELATED PARTY TRANSACTIONS
Amounts due from/to associates
December 31,December 31,
20001999RMB’000RMB’000
Trade and other receivables
Trade and other payables
313 120 779 103The amounts are repayable on demand and are interest free.
45
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2000(Prepared under International Accounting Standards)29.RETIREMENT BENEFITS PLANS
The employees of the Group are members of a state-managed retirement benefitscheme operated by the local government. The Group are required to contributea specified percentage of their payroll costs to the retirement benefit scheme tofund the benefits. The only obligation of the Group with respect to theretirement benefit scheme is to make the specified contributions.
The total cost charged to income of RMB 2.5 million (1999: RMB 2.8 million)represents contributions payable to these schemes by the Group at rates specifiedin the rules of the schemes.30.SUBSEQUENT EVENTS
The financial statements were authorized for issue by the Board of Directors atApril 6, 2001.
31.SUMMARY OF DIFFERENCES BETWEEN IAS AND PRC GAAPThese financial statements are prepared in conformity with IAS which aredifferent from its statutory financial statements which are prepared in accordancewith PRC GAAP.
The statutory financial statements for the year ended December 31, 2000 reportednet profit for the year as RMB 16,631,000 and net assets at RMB 397,989,000.The principal IAS adjustments made for net profit for the year and net assets areas follows:
Net profitfor the yearNet assetsRMB’000RMB’000As reported under PRC GAAP
Adjustments to confirm IAS:
Dividends declared after the balance sheet dateOthers
As reported under IAS32.LANGUAGE
16,631- - 16,631397,9896,628 (324) 404,29346
SHANGHAI CHINA INTERNATIONAL TRAVEL SERVICE COMPANY LIMITEDThe English text of the financial statements is a translated version for theconvenience of English readers and for reference only. The Chinese text of thefinancial statements will prevail over the English text.
* * * * *
47
资产负债表
单位：（人民币）元
资产
流动资金： 货币资金 短期投资
减：短期投资跌价准备 短期投资净额 应收票据 应收股利 应收利息 应收帐款 其他应收款 减：坏帐准备 应收款项净额 预付帐款 应收补贴款 存货
其中：工程施工
减：存货跌价准备（含工程亏损准备） 存货净额 待摊费用
待处理流动资产净损失 一年内到期的长期债权投资
期末数
合并
４５，５５６，２３８．００４２，２３５，８３０．００
－
４２，２３５，８３０．００
１１３，１０２．００１２８，４４１．００
－
７８，８３８，７０７．００６０，２５３，５０２．００４，１０９，５７５．００１３４，９８２，６３４．００２，３５６，０２１．００
－
６，６８２，９１０．００
－
２，０８１，２４９．００
４，６０１，６６１．００１，７５０，１６２．００
－－
期初数
母公司
４１，７４６，１７０．００４２，２３５，８３０．００
－
４２，２３５，８３０．００
１１３，１０２．００１２８，４４１．００
－
７４，７５２，５４６．００９２，３１４，４４７．００３，４４７，９０７．００１６３，６１９，０８６．００１，５８８，５１６．００
－
３，８７５，５５８．００
－
１，０６３，４３６．００
２，８１２，１２２．００１，７０９，４５９．００
－－ －
２５３，９５２，７２６．００
１０３，３６４，２４５．００
９９９，４１７．００
１０４，３６３，６６２．００
－
１０４，３６３，６６２．００
合并
４８，７０６，２５８．００３５，００９，８４０．００
－
３５，００９，８４０．００
３４９，４３６．００５０，０００．００
－
６６，７２２，９００．００２９，６１０，６２１．００５，２４２，１６３．００９１，０９１，３５８．００１，４８７，２９６．００
－
７，６２７，５４４．００
－
２，０８５，９００．００
５，５４１，６４４．００２，６４７，９４２．００
－－ －
１８４，８８３，７７４．００
７９，８５２，７１０．００
９９７，５５７．００
８０，８５０，２６７．００
－
８０，８５０，２６７．００
母公司
４１，２８３，３３２．００３５，００９，８４０．００
－
３５，００９，８４０．００
３４９，４３６．００５０，０００．００
－
６３，６７２，１７５．００６７，２１０，０５８．００４，２９４，７０８．００１２６，５８７，５２５．００１，３１２，４３０．００
－
３，８５９，７１６．００
－
８８３，４３６．００
２，９７６，２８０．００２，３０６，３５７．００
－－ －
２０９，８７５，２００．００
１０１，１４０，３４１．００
９９７，５５７．００
１０２，１３７，８９８．００
－
１０２，１３７，８９８．００
其他流动资产 流动资产合计 长期投资： 长期股权投资 长期债权投资 合并价差 长期投资合计 减：长期投资减值准备 长期投资净额
－
２３１，７２４，０８９．００
８２，５８１，１０５．００
９９９，４１７．００
８３，５８０，５２２．００
－
８３，５８０，５２２．００
资产负债表
单位：（人民币）元
资产
其中：合并价差（贷差以“－”号表示合并报表填列） 其中：股权投资差额（贷差以“－”号表示母公司报表填列） 固定资产： 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产减值准备 固定资产净值 工程物资 在建工程 固定资产清理 待处理固定资产净损失 固定资产合计 无形资产及其他资产： 无形资产
期末数
合并
－ －
３９２，１１７，００３．００５０，１２９，８０５．００
３４１，９８７，１９８．００
－
１４，４６４，７１２．００
－－
３５６，４５１，９１０．００
３６６，７５０．００
期初数
母公司
－ －
３２７，０８７，１８０．００４１，７７３，５１９．００
２８５，３１３，６６１．００
－
１４，４６４，７１２．００
－－
２９９，７７８，３７３．００
－ －
１２，５０５，８２０．００１，２５０，０００．００
－
１３，７５５，８２０．００
－
６７１，８５０，５８１．００
合并
－ －
３９４，２３５，１４８．００４４，４９２，４４０．００
３４９，７４２，７０８．００
－
１６，３５１，１８８．００
－－
３６６，０９３，８９６．００
３９３，７５０．００
－
１２，４８９，６７６．００１，７００，０００．００
－
１４，５８３，４２６．００
－
６４６，４１１，３６３．００
母公司
－ －
３２３，３８１，９６３．００３４，４１９，３８６．００
２８８，９６２，５７７．００
－
１６，３２５，２２５．００
－－
３０５，２８７，８０２．００
－ －
１２，０６９，１６６．００１，１００，０００．００
－
１３，１６９，１６６．００
－
６３０，４７０，０６６．００
开办费 长期待摊费用 其他长期资产 其中：临时设施净额 无形资产及其他资产合计 递延税项： 递延税款借项 资产总计
－
１２，６５３，００６．００１，８５０，０００．００
－
１４，８６９，７５６．００
－
６８６，６２６，２７７．００
资产负债表
单位：（人民币）元
负债及股东权益
合并
流动负债： 短期借款 应付票据 应付帐款 预收帐款 代销商品款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用
一年内到期的长期负债 其他流动负债
１４５，０００，０００．００
－
８０，９９５，７４６．００２０，６６３，０７５．００
－
５０３，５１０．００２，０６９，２７１．００６，６２７，８１４．００８７６，１６７．００２７，２４３．００２５，３９８，２９３．００
－－－
流动负债合计 长期负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 住房周转金 其他长期负债 应计被投资单位的债务 长期负债合计 递延税项： 递延税款贷项
２８２，１６１，１１９．００
－－－－－ － －
负债合计
２８２，１６１，１１９．００
期末数
母公司
１４５，０００，０００．００
－
７８，４７１，９７４．００１９，９２２，０７７．００
－－
１，７１１，７６３．００６，６２７，８１４．００６５３，８３４．００２４，６２０．００２１，４４９，５７２．００
－－－
２７３，８６１，６５４．００
－－－－－ － －
２７３，８６１，６５４．００
期初数
合并
１０８，０００，０００．００
－
６１，１３０，３３１．００１６，５３４，３４０．００
－
６４５，８６７．００２，０６１，５０６．００１７，２３２，３１５．００１，８８３，０７１．００
２４，０１０．００４２，５４４，８６４．００
－－－
２５０，０５６，３０４．００
－－－－－ － －
２５０，０５６，３０４．００
母公司
１０８，０００，０００．００
－
５８，６３３，８０５．００１４，９２４，６２５．００
－－
１，６８２，５７３．００１７，２３２，３１５．００１，７１０，２９７．００
２１，００１．００４０，２８０，１６４．００
－－－
２４２，４８４，７８０．００
－－－－－ － －
２４２，４８４，７８０．００
资产负债表
单位：（人民币）元
负债及股东权益
合并
少数股东权益（合并报表填列） 股东权益： 股本
６，４７６，２３１．００
１３２，５５６，２７０．００
资本公积 盈余公积 其中：公益金 未确认的投资损失 汇率调整
１７０，６０９，２５８．００７９，８１０，６４８．００２８，８６４，９０４．００
－
未分配利润（未弥补亏损以“－”号表示）
外币报表折算差额（合并报表填列） 股东权益合计 负债和股东权益总计备 注：１５，０１２，７５１．００
－
３９７，９８８，９２７．００６８６，６２６，２７７．００
期末数
母公司
－
１３２，５５６，２７０．００
１７０，６０９，２５８．００７６，１４１，９２４．００２８，９４８，２１７．００
－
１８，６８１，４７５．００
－
３９７，９８８，９２７．００６７１，８５０，５８１．００
期初数
合并
８，３６９，７７３．００
１３２，５５６，２７０．００
１７０，６０９，２５８．００７５，０３４，８３２．００２６，５３７，６７６．００
－
９，７８４，９２６．００
－
３８７，９８５，２８６．００６４６，４１１，３６３．００
母公司
－
１３２，５５６，２７０．００
１７０，６０９，２５８．００７１，９１５，４１９．００２５，４２７，０６９．００
－
１２，９０４，３３９．００
－
３８７，９８５，２８６．００６３０，４７０，０６６．００
利润及利润分配表
单位：（人民币）元
项目
一、主营业务收入 减：销售折让 主营业务收入净额 减：主营业务成本 主营业务税金及附加二、主营业务利润（亏损以“－”号填列）
加：其他业务利润（亏损以“－”号填列）
本期数
合并
５４１，０６２，７８８．００
－
５４１，０６２，７８８．００４５０，７４５，５１１．００５，４６２，１９９．００８４，８５５，０７８．００
８０，３１４．００
上期数
母公司
４９５，０２１，０２４．００
－
４９５，０２１，０２４．００４１６，１５９，２４９．００４，９９５，０５０．００７３，８６６，７２５．００
８０，３１４．００
１８０，０００．００３０，４６２，４７０．００２７，８２６，８００．００６，２０３，２９６．００
９，２７４，４７３．００
１０，０５６，４７５．００
－
１７０，９０６．００６１９，４４１．００
１８，８８２，４１３．００
２，２５０，９５８．００
－ －
合并
４６３，４７９，６４８．００
－
４６３，４７９，６４８．００３７９，７２２，７６２．００５，０３１，０７９．００７８，７２５，８０７．００
８８，９８６．００
１，４８２，４６４．００２９，３５２，３６１．００３６，０５６，２７３．００７，６２４，１２７．００
４，２９９，５６８．００
１４，１７３，５４４．００
－
３４６，８２３．００５１２，９２２．００
１８，３０７，０１３．００
２，８５９，８２８．００２２８，９９１．００
－
母公司
４２２，１９３，７３１．００
－
４２２，１９３，７３１．００３５２，４６４，９２４．００４，５１５，５０９．００６５，２１３，２９８．００
６０，３０６．００
８８０，０００．００２５，６３０，２１３．００２８，７６３，５１５．００７，６７７，５３３．００
２，３２２，３４３．００
１５，３０２，５１４．００
－
３４６，４６３．００４９５，０３８．００
１７，４７６，２８２．００
２，２５８，０８８．００
－ －
减：存货跌价损失 营业费用 管理费用 财务费用
５８９，０００．００３２，４３１，５９０．００３５，９２６，２０４．００６，１８１，８７１．００
三、营业利润（亏损以“－”号填列）
加：投资收益（损失以“－”号填列）
９，８０６，７２７．００
１０，４０１，９６６．００
补贴收入 营业外收入 减：营业外支出
－
３９１，４０６．００２，２９２，４４５．００
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 减：所得税
减：少数股东损益（合并报表填列、亏损以“－”号填列） 加：未确认的投资损失（合并报表填列）
减： 购买日前的损益
１８，３０７，６５４．００
２，８９３，２５９．００－１，２１７，０６０．００
－
利润及利润分配表
单位：（人民币）元
项目
五、净利润（净亏损以“－”号填列）
加：年初未分配利润（未弥补亏损以“－”号填列） 减：减少注册资本减少的未分配利润 盈余公积转入
本期数
合并
１６，６３１，４５５．００
９，７８４，９２６．００
－ －
上期数
母公司
１６，６３１，４５５．００
１２，９０４，３４０．００
－ －
２９，５３５，７９５．００
２，１４４，１３４．００２，０８２，３７２．００
－
２５，３０９，２８９．００
－－
６，６２７，８１４．００
－
１８，６８１，４７５．００
－－－－
合并
１５，２１８，１９４．００
１５，２０２，３０９．００
－ －
３０，４２０，５０３．００
１，７２０，７５３．００１，６４４，２６４．００
－
２７，０５５，４８６．００
－
３８，２４５．００１７，２３２，３１５．００
－
９，７８４，９２６．００
－－－－
母公司
１５，２１８，１９４．００
１８，０８８，０５２．００
－ －
３３，３０６，２４６．００
１，５８４，７９６．００１，５８４，７９６．００
－
３０，１３６，６５４．００
－－
１７，２３２，３１５．００
－
１２，９０４，３３９．００
－－－－
六、可供分配的利润（亏损以“－”号填列）
减：提取法定盈余公积金 减：提取法定公益金 职工奖福基金（子公司为外商投资企业，合并报表填列）
２６，４１６，３８１．００
２，４４８，５８８．００２，３２７，２２８．００
－
七、可供股东分配的利润（亏损以“－”号填列） 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积 应付普通股股利 转作股本的普通股股利 调整２０００年初未分配利润八、未分配利润（未弥补亏损以“－”号填列） 附注：非常项目：
１．出售处置部门或被投资单位 ２．自然灾害发生的损失 ３．会计政策更改 ４．其他
２１，６４０，５６５．００
－－
６，６２７，８１４．００
－
１５，０１２，７５１．００
－－－－
利润及利润分配表
单位：（人民币）元
报告期利润
净资产收益率
全面摊薄２１．３２２．４６４．１８
加权平均２１．５９２．５０４．２３４．２３
全面摊薄０．６４０．０７０．１３０．１３
每股收益
加权平均０．６４０．０７０．１３０．１３
主营业务利润营业利润净利润
扣除非经常性损益后的净４．１８
利润
现金流量表
单位：（人民币）元
项 目
一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的租金 收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 收到的增值税销项税额和退回的增值税款
合并
５１９，４０６，９８５．００１６，５１５，３５４．００
－
１，３２３，５０２．００
母公司
４７４，１１６，７５３．００１５，１０５，７１８．００
－
１，０３６，３０６．００
４９０，２５８，７７７．００３８８，７９２，９２８．００２，００９，４７１．００２１，７３９，４０８．００
５０，５００．００３，４１０，８１２．００７，６０４，５０９．００２１，８５５，０９７．００
４４５，４６２，７２５．００４４，７９６，０５２．００
１，８７２，５００．００５，３７７，２６２．００５０４，３６８．００７９９，７２１．００
－
８，５５３，８５１．００９，１４７，１４７．００５０，０００，０００．００７，２２７，８５０．００
－
６６，３７４，９９７．００
经营活动现金流入小计
购买商品、接收劳务所支付的现金 经营租赁所支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 实际缴纳的增值税款 支付的所得税款
支付的除增值税、所得税以外的其他税费 支付的其他与经营活动有关的现金
５３７，２４５，８４１．００４１７，６３９，７４７．００９，３１４，０２０．００２７，０３５，８６５．００
８９７，９２５．００４，４０５，６０１．００５，１００，９６１．００３１，５２３，４０７．００
经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量净额： 收回投资所收到的现金 分得股利或利润所收到的现金 取得债券利息收入所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金
４９５，９１７，５２６．００４１，３２８，３１５．００
１，７１３，５００．００５，３７７，２６２．００５０４，３６８．００３，０９２，０８６．００
－
投资活动现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 权益性投资所支付的现金 债权性投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金
１０，６８７，２１６．００１０，７３６，０６８．００５０，０００，０００．００７，２２７，８５０．００
－
投资活动现金流出小计６７，９６３，９１８．００
现金流量表
单位：（人民币）元
项 目
投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量： 吸收权益性投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
合并
－５７，２７６，７０２．００
－－－
２１５，０００，０００．００
－
母公司
－５７，８２１，１４６．００
－－－
２１５，０００，０００．００
－
２１５，０００，０００．００１７８，０００，０００．００
－
１７，２３２，３１５．００
－
６，２７９，７５３．００
－－－－－
２０１，５１２，０６８．００１３，４８７，９３２．００
－
４６２，８３８．００
－－－－－
筹资活动现金流入小计 偿还债务所支付的现金 发生筹资费用所支付的现金 分配股利或利润所支付的现金 其中：子公司支付少数股东的股利 偿付利息所支付的现金 融资租赁所支付的现金 减少注册资本所支付的现金
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 支付给少数股东股利
２１５，０００，０００．００１７８，０００，０００．００
－
１７，２３２，３１５．００
－
６，２９２，８３６．００
－－－－
６７６，４８２．００
筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响： 汇率变动对现金的影响额
２０２，２０１，６３３．００１２，７９８，３６７．００
－
五、现金及现金等价物净增加额： 现金及现金等价物净增加额
六、不涉及现金收支的投资和筹资活动： 以固定资产偿还债务 以投资偿还债务 以固定资产进行长期投资 以存货偿还债务 融资租赁固定资产
七、将净利润调节为经营活动的现金流量：
－３，１５０，０２０．００
－－－－－
现金流量表
单位：（人民币）元
项 目
净利润（亏损以“－”号填列）
加：少数股东损益（亏损以“－”号填列） 减：未确认的投资损失
加：计提的坏帐准备或转销的坏帐 固定资产折旧
无形资产、长期待摊费用摊销 待摊费用的减少（减：增加） 预提费用的增加（减：减少）
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 固定资产盘亏报废损失 财务费用
投资损失（减：收益） 递延税款贷项（减：借项） 存货的减少（减：增加）
经营性应收项目的减少（减：增加） 经营性应付项目的增加（减：减少） 计提或转销的存货跌价损失 其他
经营活动产生的现金流量净额八、现金及现金等价物净增加情况： 货币资金的期末余额 减：货币资金的期初余额 现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额备 注：合并
１６，６３１，４５５．００－１，２１７，０６０．００
－
－１，１３２，５８８．００１２，７９８，４８８．００２，９８８，７８８．００８９７，７８０．００
－
１，０１２，３６２．００
－
６，２９２，８３６．００－１０，４０１，９６６．００
－
９４４，６３４．００６，８０８，９２１．００５，７０９，３１６．００
－４，６５１．００
－
４１，３２８，３１５．００
４５，５５６，２３８．００４８，７０６，２５８．００
－－
－３，１５０，０２０．００
母公司
１６，６３１，４５５．００
－－
－８４６，８０１．００１０，２３０，２９２．００２，６８８，４６４．００５９６，８９８．００
－
５５１，４４６．００
－
６，２７９，７５３．００－１０，０５６，４７５．００
－
－１５，８４２．００１３，５７５，４８８．００４，９８１，３７４．００１８０，０００．００
－
４４，７９６，０５２．００
４１，７４６，１７０．００４１，２８３，３３２．００
－－
４６２，８３８．００
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