作者：郭小稚;张晓峒 作者机构：南开大学经济学院 出版物刊名：金融经济学研究 页码：58-72页
年卷期：2015年 第3期
主题词：Fama-French四因子模型;GJR-GARCH;AEPD
摘要：在Fama-French四因子定价模型的基础上,运用Fama-French-ARMAGJR-GARCH-AEPD模型进行实证分析,结果表明此模型不仅能更好地拟合次贷危机影响下下跌的美股与复苏美股的收益率、消除自相关与ARCH效应问题,而且AEPD分布既能捕捉到残差的偏度又能获得残差的左尾和右尾分布情况。以\"日\"为单位,用固定长度的滚动时间窗口的预测方法,Fama-French-ARMA-GJR-GARCH-AEPD模型的预测值要好于Fama-French-ARMA-GJR-GARCH-Normal模型的预测值。
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