一、名词解释
1．财务管理 2．财务管理的目标 3．股东财富最大化 4．企业价值最大化 二、填空题
1．在多元财务目标中，有一个处于支配地位，起主导作用的目标，称之为（ ） 其他一些处于被支配地位，对主导目标的实现有配合作用的目标，称之为（ ）。
2．财务管理目标的相对稳定性、（ ）和（ ）是财务管理目标的基本特征。 3．根据财务目标的层次性，可把财务目标分成整体目标、（ ）和（ ）。 4．企业的价值只有在（ ）和（ ）达到比较好的均衡时才能达到最大。
5．企业财务管理的原则一般包括系统原则、（ ）、（ ）、（ ）优化原则。 6．财务预测的方法主要有（ ）和（ ）两类。
7．财务决策的方法主要有（ ）、数学微分法、线性规划法、（ ）和（ ）。 8．财务控制的方法包括（ ）、（ ）和（ ）三种。 四、单项选择题
1．我国财务管理的最优目标是( )。
A．总产值最大化 B．利润最大化 C．股东财富最大化 D．企业价值最大化 2．企业同其所有者之间的财务关系反映的是( )。
A．经营权和所有权关系 B．债权债务关系 C．投资与受资关系 D．债务债权关系 3．企业同其债权人之间的财务关系反映的是( )。
A．经营权和所有权关系 B．债权债务关系 C．投资与受资关系 D 债务债权关系 4 根据财务目标的多元性，可以把财务目标分为( )。 A 产值最大化目标和利润最大化目标
B 主导目标和辅助目标 C 整体目标和分部目标 D 筹资目标和投资目标 5 影响企业价值的两个最基本因素是( )。
A 时间和利润 B 利润和成本 C 风险和报酬 D 风险和贴现率 五、多项选择题
1 企业的财务活动包括( )。
A 企业筹资引起的财务活动 B 企业投资引起的财务活动 C 企业经营引起的财务活动 D 企业分配引起的财务活动 E 企业管理引起的财务活动 2 企业的财务关系包括( )。
A 企业同其所有者之间的财务关系 B 企业同其债权人之间的财务关系 C 企业同被投资单位的财务关系 D 企业同其债务人的财务关系 E 企业与税务机关之间的财务关系 3 根据财务目标的层次性，可把财务目标分成( )。
A 主导目标 B 整体目标 C 分部目标 D 辅助目标 E 具体目标 4 下列( )说法是正确的。
A 企业的总价值V0与预期的报酬成正比 B 企业的总价值V0与预期的风险成反比 C
在风险不变时，报酬越高，企业总价值越大 D 在报酬不变时，风险越高，企业总价值越大 E 在风险和报酬达到最佳平衡时，企业的总价值达到最大 5 财务管理的原则一般包括如下几项( )。
A 系统原则 B 平衡原则 C 弹性原则 D 比例原则 E 优化原则 六、问答题
1 简述企业的财务活动。 2 简述企业的财务关系。
3 简述企业财务管理的分部目标。 4 简述财务控制的三种方法。 5 论述财务目标的特点。
6 论述企业价值最大化是财务管理的最优目标。
第二章 财务管理的价值观念
一、名词解释
1.年金 2.风险报酬率 3.标准离差 4.可分散风险
5.不可分散风险 6.利息率 7.实际利率 8.名义利率 9.浮动利率 二、填空题
1.终值又称复利值，是指若干期以后包括（ ）和（ ）在内的未来价值，又称本利和。 2.年金按付款方式可分为后付年金、先付年金、（ ）和（ ）。其中后付年金又称为（ ）。 3.按风险的程度，可把企业财务决策分为三种类型：确定型决策、（ ）（ ）和（ ）。 4.风险报酬是指因为投资者冒着风险投资而获得的超过（ ）的那部分额外报酬。风险报酬有两种表示方法：（ ）和（ ）。
5.可分散风险可通过（ ）来消减，而不可分散风险由（ ）而产生，它对所有股票都有影响，不能通过证券组合而消除。
6.证券组合的风险报酬是指投资者因承担（ ）而要求的，超过时间价值的那部分额外报酬。 7.资本资产定价模型是论述（ ）和（ ）的关系的。 8.一般而言，资金的利率由三部分构成：（ ）、（ ）和风险报酬。其中风险报酬又分为（ ）、（ ）和（ ）。
9．纯利率是指没有（ ）和（ ）情况下的均衡点利率。
10．一项负债，到期日越长，债权人承受的不肯定因素就越多，承担的风险也越大。为弥补这种风险而增加的利率水平，叫做（ ）。 四、单项选择题
1．将100元钱存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用( )来计算。 A 复利终值系数 B 复利现值系数 C 年金终值系数 D 年金现值系数 2．下列项目中的( )称为普通年金。 A 先付年金 B 后付年金 D 延期年金 D 永续年金
3．A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差( )。
A 33.1 B 31.3 C 133.1 D 13.31
4. 计算先付年金现值时，应用下列公式中的( )。 A V0=A×PVIFAi,n
B V0=A×PVIFAi,n×(1+i) C V0=A×PVIFi,n×(1+i) D V0=A×PVIFi,n
4．假设最初有m期没有收付款项，后面n期有等额的收付款项，贴现率为i，则此笔延期年金的现值为( )。
A V0=A×PVIFAi,n B V0=A×PVIFAi,m C V0=A×PVIFAi,m+n
D V0=A×PVIFAi,n ×PVIFi,m
5．已知某证券的β系数等于2，则该证券( )。 A 无风险
B 有非常低的风险
C 与金融市场所有证券的平均风险一致 D 是金融市场所有证券平均风险的两倍
6．两种股票完全负相关时，则把这两种股票合理地组合在一起时，( )。 A 能适当分散风险 B 不能分散风险
C 能分散掉一部分风险 D 能分散掉全部风险 五、多项选择题
1．设年金为A，利息率为i，计息期为n，则后付年金现值的计算公式为( )。 A PVA n =A×PVIFi,n B PVA n =A×PVIFA i,n C PVA n =A×ADFi,n
D PVAn =A×PVIFi,n ×(1+i) E PVA n =A×FVIFA i,n
2．设年金为A，计息期为n，利息率为i，则先付年金终值的计算公式为( )。
A Vn=A×FVIFAi,n× (1+i) B Vn=A×PVIFAi,n×(1+i) C Vn=A×PVIFAi,n－A D Vn=A×FVIFAi,n+1-A E Vn=A×PVIFi,n－A
3．假设最初有m期没有收付款项，后面n期有等额的收付款项A，利率为i，则延期年金现值的计算公式为( )。
A V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,m B V0=A×PVIFAi,m+n
C V0=A×PVIFAi,m+n－A×PVIFA i,m D V0=A×PVIFAi,n E V0=A×PVIFA i,m
4．关于风险报酬，下列表述中正确的有( )。
A 风险报酬有风险报酬额和风险报酬率两种表示方法 B 风险越大，获得的风险报酬应该越高
C 风险报酬额是指投资者因冒风险进行投资所获得的超过时间价值的那部分额外报酬 D 风险报酬率是风险报酬与原投资额的比率
E 在财务管理中，风险报酬通常用相对数即风险报酬率来加以计量 5．财务管理中，衡量风险大小的指标有( )。 A 标准离差 B 标准离差率
C β系数 D 期望报酬率 E 期望报酬额
6．β系数是衡量风险大小的重要指标，下列有关β系数的表述中正确的有( )。A β越大，说明风险越小
B 某股票的β值等于零，说明此证券无风险
C 某股票的β值小于1，说明其风险小于市场的平均风险 D 某股票的β值等于1，说明其风险等于市场的平均风险
E 某股票的β值等于2，说明其风险高于市场的平均风险2倍 7．下列关于利息率的表述，正确的有( )。 A 利率是衡量资金增值额的基本单位
B 利率是资金的增值同投入资金的价值之比 C 从资金流通的借贷关系来看，利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格D 影响利率的基本因素是资金的供应和需求
E 资金作为一种特殊商品，在资金市场上的买卖，是以利率为价格标准的
8．风险报酬包括( )。
A 纯利率 B 通货膨胀补偿
C 违约风险报酬 D 流动性风险报酬 E 期限风险报酬 六、计算与分析题
(一)资金时间价值的应用(Ⅰ)
【资料】假设利民工厂有一笔123600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为240000元。 【要求】试用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。 (二)资金时间价值的应用(Ⅱ)
【资料】某合营企业于年初向银行借款50万元购买设备，第1年年末开始还款，每年还款一次，等额偿还，分5年还清，银行借款利率为12%。 【要求】试计算每年应还款多少? (三)资金时间价值的应用(Ⅲ)
【资料】时代公司需用一台设备，买价为1600元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金200元。除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%。【要求】用数据说明购买与租用何者为优。
(四)资金时间价值的应用(Ⅳ)
【资料】某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利一次。银行规定前10年不用还本付息，但从第11年～第20年每年年末偿还本息5000元。 【要求】用两种方法计算这笔借款的现值。 (五)资金时间价值的应用(Ⅴ)
【资料】某企业在第1年年初向银行借入100万元，银行规定从第1年到第10年每年年末等额偿还138万元。当利率为6%时，年金现值系数为7.360；当利率为8%时，年金现值系数为6.710。 【要求】计算这笔借款的利息率。 (六))资金时间价值的应用(Ⅵ)
【资料】5年前发行的一种第20年末一次还本100元的债券，债券票面利率为6%，每年年末付一次利息，第5次利息刚刚付过，目前刚发行的与之风险相当的债券，票面利率为8%。 【要求】计算这种旧式债券目前的市价应为多少? (七)风险价值的应用(Ⅶ)
【资料】国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。 【要求】1.计算市场风险报酬率。
2.当β值为1.5时，必要报酬率应为多少?
3.如果一投资计划的β值为0.8，期望报酬率为9.8%，是否应当进行投资? 4.如果某股票的必要报酬率为11.2%，其β值应为多少? 七、问答题
1 简述年金的概念和种类。
2 按风险程度，可把财务决策分为哪三类? 3 证券组合的风险可分为哪两种?
4 简述风险报酬的概念及其表示方法。 5 何谓可分散风险?在组合投资中，不同投资项目之间的相关系数γ对可分散风险起到什么作用?
6 何谓不可分散风险?如何计量股票的不可分散风险
第三章 财务分析
一、名词解释
1.财务分析 2.现金等价物 3.比较分析法 4.现金流量比率 5.权益乘数 6.市盈率 7.杜邦分析法 二、填空题
1．财务分析是以企业的( )为基础，通过对会计所提供的核算资料进行加工整理，得出一系列科学的、系统的财务指标，以便进行比较、分析和评价
2．毛利润是营业收入减去( )后的利润，它反映了企业的产品售价与生产成本的差额。 3．现金流量表是以( )为基础编制的财务状况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。 4．现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的( )。
5．一般来说，流动资产扣除存货后的资产称为（ ）。
6．现金流量比率是企业（ ）与流动负债的比率。
7．股东权益比率的倒数叫做（ ），即资产总额是股东权益的多少倍。 8．股东权益报酬率取决于企业的（ ）和（ ）两个因素。 四、单项选择题
1 企业的财务报告不包括( )。
A 现金流量表 B 财务状况说明书 C 利润分配表 D 比较百分比会计报表 2 资产负债表不提供下列( )财务信息。 A 资产结构 B 负债水平 C 经营成果 D 资金来源状况 3 现金流量表中的现金不包括( )。 A 存在银行的外币存款 B 银行汇票存款C 期限为3个月的国债 D 长期债券投资
4 下列财务比率反映企业短期偿债能力的有( )。 A 现金流量比率 B 资产负债率 C 偿债保障比率 D 利息保障倍数
5 下列财务比率反映企业营运能力的有( )。 A 资产负债率 B 流动比率 C 存货周转率 D 资产报酬率
6 下列经济业务会使企业的速动比率提高的是( )。 A 销售产成品 B 收回应收账款
C 购买短期债券 D 用固定资产对外进行长期投资 7 下列各项经济业务不会影响流动比率的是( )。 A 赊购原材料 B 用现金购买短期债券 C 用存货对外进行长期投资 D 向银行借款
8 下列各项经济业务会影响到企业资产负债率的是( )。 A 以固定资产的账面价值对外进行长期投资 B 收回应收账款
C 接受所有者以固定资产进行的投资 D 用现金购买股票 五、多项选择题
1 对企业进行财务分析的主要目的有( )。 A 评价企业的偿债能力 B 评价企业的资产管理水平 C 评价企业的获利能力 D 评价企业的发展趋势
E 评价企业投资项目的可行性
2 下列财务比率属于反映企业短期偿债能力的有( )。 A 现金比率 B 资产负债率
C 到期债务偿付比率 D 现金流量比率 E 股东权益比率
3 下列经济业务会影响流动比率的有( )。 A 销售产成品 B 偿还应付账款
C 用银行存款购买固定资产 D 用银行存款购买短期有价证券 E 用固定资产对外进行长期投资
4 下列经济业务会影响偿债保障比率的有( )。 A 用银行存款偿还银行借款 B 收回应收账款 C 用银行存款购买固定资产 D 发行公司债券 E 用银行存款购买原材料
5 下列各项因素会影响企业的偿债能力的有( )。 A 已贴现未到期的商业承兑汇票 B 经济诉讼案件
C 为其他企业的银行借款提供担保 D 经营租赁固定资产
E 可动用的银行贷款指标
6 下列财务比率属于反映企业营运能力的有( )。 A 存货周转率 B 现金流量比率 C 固定资产周转率 D 总资产周转率 E 市盈率
7 下列经济业务会影响企业应收账款周转率的是( )。 A 赊销产成品 B 现销产成品
C 期末收回应收账款 D 发生销售退货 E 发生销售折扣
8 杜邦分析系统主要反映的财务比率关系有( )。
A 股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系 B 资产报酬率与销售净利率及总资产周转率之间的关系 C 销售净利率与净利润及销售收入之间的关系 D 总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系 E 存货周转率与销售成本及存货余额之间的关系 六、计算与核算题 （一）财务比率的计算
【资料】某企业2000年销售收入为20万元，毛利率为40%，赊销比例为80%，销售净利润率为16%，存货周转率为5次，期初存货余额为2万元，期初应收账款余额为4.8万元，期末应收账款余额为1.6万元，速动比率为1.6，流动比率为2，流动资产占资产总额的28%,该企业期初资产总额为30万元。该公司期末无待摊费用和待处理流动资产损失。 【要求】1．计算应收账款周转率 2．计算总资产周转率 3．计算资产净利率 （二）杜邦分析法
【资料】某公司2000年的销售收入为62500万元，比上年提高了28%，有关的财务比率见下表 财务比率 1999年同行业平均 1999年本公2000年本公
司 司
应收账款回收期（天） 存货周转率 销售毛利率
销售营业利润率（息税前） 销售利息率 销售净利润率 总资产周转率 固定资产周转率 资产负债率 已获利息倍数
35 2．5 38% 10%
3．73% 6．27% 1． 14 1． 4
58% 2．68 36 2． 59 40% 9．6%
3． 4% 7．2% 1． 11 2． 02 50% 4 36 3． 11 40% 10．63%
4． 82% 6． 81% 1． 07 1． 82 61．3% 2．78
【要求】
1．运用杜邦分析的原理，比较2000年该公司与同行业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。
2．运用杜邦财务分析的原理，比较2000年与1999年的净资产收益率，定性分析其原因。
七、问答题
1 简述财务分析的作用和目的。 2 财务分析应当遵循哪些程序?
3 从不同的角度如何评价企业的资产负债率? 4 简述反映企业营运能力的财务比率。
5 利用财务比率综合评分法进行企业财务状况的在综合分析，应当遵循什么程序? 6 论述杜邦分析可以揭示企业哪些财务信息。
第四章 长期筹资概论
一、名词解释 1. 股权资本 2. 直接筹资 二、填空题
1．企业的筹资动机主要有（ ）、（ ）和（ ）三类。
2. 企业自留资本主要是计提折旧、（ ）和（ ）而形成的资本。
3．长期资本通常采用（ ）、（ ）、（ ）、（ ）、（ ）等方式来筹措。 4．按交易对象，金融市场分为（ ）、（ ）和（ ）三大类。 5．按偿还期限，资金市场分为（ ）和（ ）。
6．敏感资产项目包括（ ）、（ ）、（ ）、（ ）等项目。 三、判断题
1．负债规模越小，企业的资本结构越合理。
2．企业对自有资金依法享有经营权，在企业存续期内，投资者除依法转让外，还可以随时抽回其投入的资本。
3. 计提折旧和留用利润都是企业内部筹资的资金来源，但是计提折旧却不能增加企业的资金规模。
4．通货膨胀既引起成本上升，也使利润上升，因此，两者对企业现金净流量的影响可以完全抵销。
5. 扩张性筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。 四、单项选择题
1．企业的筹资渠道有( )。 A 国家资金 B 发行股票 C 发行债券 D 银行借款 2．企业的筹资方式有( )。 A 个人资金 B 外商资金 C 国家资金 D 融资租赁 3. 间接筹资的基本方式是( )。 A 发行股票 B 发行债券 C 银行借款 D 吸收直接投资
4．在产品寿命周期的( )阶段，现金需要量增加的幅度最大。 A 初创 B 扩张 C 稳定 D 衰退
5.. 下列各项资金中属于不变资金的项目是( )。 A 原材料的保险储备 B 应收账款
C 最低储备以外现金 D 最低储备以外存货 五、多项选择题
1. 企业的筹资渠道包括( )。 A 国家资金 B 银行资金 C 个人资金 D 外商资金 E 融资租赁
2. 企业的股权资本来源于下列筹资渠道( )。 A 国家财政资本 B 其他企业资本 C 银行信贷资本 D 民间资本 E 外商资本
3. 长期资本通常采用( )等方式来筹措。 A 长期借款 B 商业信用 C 融资租赁 D 发行债券 E 发行股票
4. 《企业债券管理条例》规定，一般国有企业发行企业债券必须符合( )条件。 A 企业规模达到国家规定的要求
B 企业财务会计制度符合国家规定 C 具有偿债能力
D 企业经济效益良好，前三年连续盈利 E 所筹资本的用途符合国家产业政策
5.企业资金需要量的常用的预测方法有( )。 A 现值法 B 终值法
C 销售百分比法 D 线性回归分析法 E 确定外部筹资额的简单法 六、计算与分析题 销售百分比法的应用
资料：七星公司的有关资料如下：
1 七星公司预计2001年需要增加外部筹资49 000元。
2 该公司敏感负债与销售收入的比率为18%，税前利润占销售收入的比率为8%，所得税率33%，税后利润50%留用于企业。
3 2000年销售收入为15 000 000元，预计2001年销售收入增长15%。 要求：
1 测算2000年当年留用利润额。 2 测算2001年资产增加额。
第五章 长期筹资方式
一、名词解释
1. 股票 2. 债券 3. 融资租赁 4. 认股权证 二、填空题
1. 股份公司股票发行的具体方法有（ ）、（ ）、（ ）。 2. 股票的承销方式包括（ ）和（ ）两种具体办法。
3. 在普通股、优先股、公司债券、长期借款几种形式中，一般来说发行证券费用最高的是（ ），其次是（ ），再次是（ ），最后是（ ）。
4．公司债券发行价格的高低，主要取决于四个因素，即（ ）、（ ）、（ ）和（ ）。 5.租赁通常按性质分为（ ）和（ ）。
6. 优先股按具体的权利不同可进一步分为累积优先股和（ ），参与优先股和（ ），可转换优先股与（ ），可赎回优先股和（ ）。
7.. 长期借款合同的限制性条款，归纳起来有如下三类：(1)（ ）；(2)（ ）；(3)（ ）。 四、单项选择题
1. 专供外国和我国港、澳、台地区投资者买卖，以人民币标明面值但以外币认购和交易的，并在我国的深圳、上海上市的股票是( )种股票。 A B B H C A D N
2．股利政策中，有利于保持上市股票价格稳定性，增强投资者信心，有利于投资者有计划地安排股利的使用的政策是( )。
A 剩余股利政策 B 固定股利额政策
C 固定股利率政策 D 正常股利加额外股利政策
3.. 根据我国公司法的规定，不具备债券发行资格和条件的公司是( )。 A 股份有限公司 B 国有独资公司
C 两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司 D 国有企业与外商共同投资设立的有限责任公司
4. 根据公司法的规定，处于( )情形的公司，不得再次发行债券。 A 公司的规模已达到规定的要求 B 具有偿还债务的能力
C 前一次发行的公司债券尚未募足
D 筹集的资金投向符合国家产业政策的方向
5.根据《公司法》的规定，累计债券总额不超过公司净资产额的( )。 A 60% B 40% C 50% D 30% 五、多项选择题
1. 股票按股东权利和义务不同可分为( )。 A 始发股 B 新股 C 普通股 D 优先股 E B种股票
2. 股份有限公司为增加资本发行新股票，按照我国《公司法》的规定，必须具备( )条件。 A 前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上
B 公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利 C 公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载 D 公司预期利润率可达同期银行存款利率 E 发行新股后资产负债率不低于40%
3. 与股票相比，债券有( )特点。 A 债券代表一种债权债务关系 B 债券的求偿权优先于股票
C 债券持有人无权参与企业(公司)决策 D 债券投资的风险小于股票
E 可转换债券按规定可转换为股票
4. 决定债券发行价格的因素主要有( )。 A 债券面额 B 票面利率 C 公司经济效益 D 债券期限 E 市场利率
5. 优先股筹资的优点有( )。 A 不用偿付本金
B 保持普通股东对公司的控制权 C 股利的支付具有灵活性 D 加强自有资本基础
E 股利税前扣除，可享受税上的利益 六、计算与分析题
不同市场利率情况下债券发行价格的测算
资料：五湖公司拟发行面值为1 000元、年利率为12%、期限为2年的债券一批，每年付息一次。
要求：试测算该债券在下列市场利率下的发行价格： 1 市场利率为10%。 2 市场利率为12%。 3 市场利率为14%。
第六章 长期筹资决策
一、名词解释
1．资本成本 2.营业杠杆 3.财务杠杆 4.. 资本结构 五、多项选择题
1. 综合资本成本的权数，可有三种选择，即( )。 A 票面价值 B 账面价值 C 市场价值 D 目标价值 E 清算价值
2. 当企业在进行资本结构比较、筹资方式比较和追加筹资方案比较的决策时，应该依据的成本有( )。
A 债务成本 B 权益成本 C 个别资本成本 D 综合资本成本 E 边际资本成本 3. 影响财务风险的因素主要有( )。 A 产品售价的变化 B 利率水平的变化 C 获利能力的变化 D 资本结构的变化 E 资本供求的变化
4. 企业资本结构最佳时，应该( )。 A 资本成本最低 B 财务风险最小 C 营业杠杆系数最大 D 债务资本最多 E 企业价值最大
5. 在资本结构决策中，确定最佳资本结构，可以运用下列方法( )。 A 比较资本成本法 B 比较总成本法 C 比较总利润法 D 每股利润分析法
E 比较公司价值法 六、计算与分析题
（一）债券资本成本的测算
资料：三通公司发行期限为5年、利率为12%的债券一批，发行总价格为250万元，发行费率3.25%；该公司所得税税率规定为33%。
要求：试测算三通公司该债券的资本成本。 （二）杠杆系数的测算
资料：某企业年销售净额为280万元，息税前利润为80万元，固定成本为32万元，变动成本率为60%；资本总额为200万元，债务比率40%，债务利率12%。
要求：试分别计算该企业的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。 （三）每股利润分析法的应用 资料：
1．A公司2000年资本总额为1 000万元，其中普通股600万元(24万股)，债务400万元。债务利率为10%，假定公司所得税税率40%(下同)；
2. 该公司2001年预定将资本总额增至1 200万元，需追加资本200万元。现有两个追加筹资方案可供选择：(1)发行债券，年利率12%，(2)增发普通股，8万股。预计2001年息税前利润为200万元。 要求：
1．测算2001年两个追加筹资方案下无差别点的息税前利润和无差别点的普通股每股税后利润。
2.测算两个追加筹资方案下2001年普通股每股税后利润，并以此作出评价。
第七章 长期投资概论
一、名词解释
1．直接投资 2．间接投资 3．调查判断法 4．加权评分法 5．汇总评分法 二、填空题
1．会计上的投资是指（ ），财务管理中的投资既包括（ ），也包括（ ）。 2．按投资回收时间的长短，投资可分为（ ）和（ ）。 3．投资的一般环境主要包括（ ）（ ）和（ ）。 四、单项选择题
1．下列关于企业投资的意义的叙述中不正确的是( )。
A 企业投资是实现财务管理目标的基本前提 B 企业投资是发展生产的必要手段 C 企业投资有利于提高职工的生活水平 D 企业投资是降低风险的重要方法
2．以有关单位保存的各种数据资料为基础，通过加工整理获得投资信息的方法叫做（ ）。 A 全面调查 B 间接调查 C 重点调查 D 直接调查 3．国际上常用的评价投资环境的方法主要有( )。
A 调查判断法 B 动态分析法 C 加权评分法 D 汇总评分法
4．某企业准备新建一条生产线，预计各项支出如下：投资前费用2 000元，设备购置费用8 000元，设备安装费用1 000元，建筑工程费用6 000元，投产时需垫支营运资金3 000元，不可预见费按总支出的5%计算，则该生产线的投资总额为( )。
A 20 000元 B 21 000元 C 17 000元 D 17 850元
5．某企业原有一套生产甲产品的设备，装置能力为年产甲产品2万吨，6年前投资额为500万元，现该企业欲增加一套年产甲产品3万吨的设备，装置能力指数为0.8，因通货膨胀因素，取调整系数为1.3，则该套新设备的投资额为( )。
A 975万元 B 470万元 C 899万元 D 678万元 五、多项选择题
1．下列关于企业投资的说法中正确的是( )。 A 企业投资是提高企业价值的基本前提
B 企业投资仅指将闲置资金用于购买股票、债券等有价证券
C 直接投资是指把资金投放于证券等金融资产，以便取得股利或利息收入的投资 D 企业投资是降低风险的重要方法
E 按投资与企业生产经营的关系，投资可分为直接投资和间接投资 2．下列各项投资属于短期投资的是( )。
A 现金 B 机器设备 C 预收账款 D 存货 E 无形资产 3．下列投资属于对外投资的是( )。
A 股票投资 B 固定资产投资 C 债券投资 D 联营投资 E 应收账款 4．下列属于企业内部长期投资投资前费用的是( )。
A 市场调查费用 B 勘察设计费 C 设备安装费 D 土地购入费 E 建筑工程费 六、计算与核算题 (一) 投资额的预测
【资料】1．某面粉厂10年前引进一条加工面粉的生产线，其装置能力为年加工面粉20万吨，当时的投资额为1 500万元。 2．现由于业务发展需要，该面粉厂拟增加一条年加工面粉30万吨的生产线，根据经验，装置能力指数为0.85，因物价上涨，需要对投资进行适当调整，取调整系数为1.3。
【要求】试预测年加工面粉30万吨的生产线的投资额。 (二) 对外证券投资额的预测
【资料】：1．如意创业公司欲收购万泉公司，据了解，万泉公司现共有发行在外拥有表决权股票3000万股，目前每股市价为15元，经测算，必须拥有30%的股权才能对万泉公司进行控制。 2．通过对股票市场进行全面分析，预计最初5%的股票可按每股15元收购，中间15%的股票的平均价为每股18元，最后10%的股票平均价为每股20元。 【要求】
1．根据提供的资料，试计算收购万泉公司总的平均价。 2．计算如意创业公司控制万泉公司最低的投资额。 七、问答题
1．简述企业投资必须遵循的基本原则。 2．简述企业投资环境包括的内容。
__第八章 内部长期投资
一、名词解释
1．互斥选择投资决策 @采纳与否投资决策
3．净现值 4．投资回收期 5.平均报酬率 @内部报酬率 @ 获利指数 8．确定当量法 9．约当系数 二、填空题
1．长期投资决策的指标很多，但可概括为（ ）和（ ）两大类。
2．在只有一个备选方案的采纳与否决策中，净现值为（ ）则采纳，净现值为（ ）则拒绝。在有多个备选方案的互斥选择决策中，应选用（ ）。
3.在只有一个备选方案的采纳与否决策中，获利指数大于或等于（ ），则采纳，否则就拒绝 4.在无资本限量的情况下，利用（ ）在所有的投资评价中都能作出正确的决策。 三、 五、多项选择题
1．在考虑所得税因素以后，能够计算出营业现金流量的公式有( )。 A 营业现金流量=税后收入－税后成本+税负减少
B 营业现金流量=营业收入×(1－税率)－付现成本×(1－税率)+折旧×税率 C 营业现金流量=税后净利+折旧
D 营业现金流量=税后净利+折旧－所得税
E 营业现金流量=营业收入－付现成本－所得税 2．下列表述中正确的有( )。
A 肯定当量法有夸大远期风险的特点
B 肯定当量法可以和净现值法结合使用，也可以和内部报酬率法结合使用
C 风险调整贴现率法把时间价值和风险价值混在一起，并据此对现金流量进行贴现 D 肯定当量法的主要困难是确定合理的当量系数 E 肯定当量法可以降低投资决策的风险
3．下列几个因素中影响内部报酬率的有( )。 A 银行存款利率 B 银行贷款利率
C 企业必要投资报酬率 D 投资项目有效年限 E 初始投资额
4．关于净现值、内部报酬率和获利指数这三种指标的比较的说法正确的是( )。 A 在多数情况下，运用净现值和内部报酬率得出的结论是相同的 B 在互斥选择决策中，净现值法有时会得出错误的结论 C 在这三种方法中，净现值法是最好的评价方法
D 一般来说，内部报酬率法只能用于有资本限量的情况 E 这三个指标在采纳与否决策中都能得出正确的结论 5．下列关于约当系数的说法不正确的是( )。
A 约当系数是肯定的现金流量对与之相当的、不肯定的现金流量的比值 B 当风险一般时，可取0.80<δ<0.40
C 冒险型的分析家会选用较低的约当系数，保守型的分析家会选用较高的约当系数 D 标准离差率越高，则约当系数也越高 E 如何准确、合理地确定约当系数比较困难 6.利润与现金流量的差异主要表现在( )。 A 购置固定资产付出大量现金时不计入成本
B 将固定资产的价值以折旧或折耗的形式计入成本时，不需要付出现金 C 现金流量一般来说大于利润
D 计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回收的时间 E 只要销售行为已经确定，就应计入当期的销售收入 六、计算与核算题 (一)现金流量的计算
【资料】某公司因业务发展需要，准备购入一套设备。现有甲、乙两个方案可供选择，其中甲方案需投资20万元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为8万元，每年的付现成本为3万元。乙方案需投资24万元，也采用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后有残值收入4万元。5年中每年的销售收入为10万元，付现成本第一年为4万元，以后随着设备不断陈旧，逐年将增加日常修理费2 000元，另需垫支营运资金3万元。假设所得税率为40%。
【要求】1.试计算两个方案的现金流量。
2.如果该公司资本成本为10%，试用净现值法对两个方案作出取舍。 (二)投资决策指标的计算
【资料】某公司决定进行一项投资，投资期为3年。每年年初投资2 000万元，第四年初开始投产，投产时需垫支500万元营运资金，项目寿命期为5年，5年中会使企业每年增加销售收入3 600万元，每年增加付现成本1 200万元，假设该企业所得税率为30%，资本成本为10%，固定资产无残值。
【要求】计算该项目投资回收期、净现值。 (三)固定资产更新决策
【资料】某公司原有设备一套，购置成本为150万元，预计使用10年，已使用5年，预计残值
为原值的10%，该公司用直线法提取折旧，现该公司拟购买新设备替换原设备，以提高生产率，降低成本。新设备购置成本为200万元，使用年限为5年，同样用直线法提取折旧，预计残值为购置成本的10%，使用新设备后公司每年的销售额可以从1 500万元上升到1 650万元，每年付现成本将从1 100万元上升到1 150万元，公司如购置新设备，旧设备出售可得收入100万元，该企业的所得税税率为33%，资本成本为10%。 【要求】通过计算说明该设备应否更新。 (四)投资决策指标的比较
【资料】假设某公司计划购置一个铜矿，需要投资600 000元。该公司购置铜矿以后，需要购置运输设备将矿石运送到冶炼厂。公司在购置运输设备时有两种方案，投资方案甲是投资400 000元购买卡车，而投资方案乙是投资4 400 000元安装一条矿石运送线。如果该公司采用投资方案甲，卡车的燃料费、人工费和其他费用将会高于运送线的经营费用。假设该投资项目的使用期为1年，1年以后，铜矿的矿石将会耗竭。同时，假设投资方案甲的预期税后净利为1 280 000元，投资方案乙的预期税后净利为6 000 000元。假设投资方案甲和投资方案乙的资本成本均为10%且比较稳定。 【要求】
1.分别计算两个项目的净现值和内部报酬率
2.根据计算结果作出投资决策并简单阐述理由。 七、问答题
1．试述长期投资决策中的现金流量的构成。 2．试述在投资决策中使用现金流量的原因。
3．试述在投资决策中广泛应用贴现现金流量指标的原因。
第九章 对外长期投资
一、名词解释
1．对外直接投资 2.投资基金 二、填空题
1．按证券的发行主体不同，可分为政府证券、（ ）和公司证券。 2.按照投资基金的组织形式不同，可以分为（ ）和（ ）。 3．按照投资基金能否赎回，可以分为（ ）和（ ）。
4．按照投资基金的投资对象不同，可以分为（ ）和（ ）。 5．按照投资基金的运用方式不同，可以分为（ ）和（ ）.
6.卖出期权赋予合约购买者按约定价格在约定的日期（ ）一定数量某种资产或金融指标的权利。
7．转换条款赋予债券投资者在一定时期将一定数量的债券按照固定的价格转换成（ ）的权利。
四、单项选择题
1．对外直接投资的特点是( )。
A 投资的变现能力较强 B 投资的期限一般较长 C 投资的风险较小 D 投资的金额一般较小 2．债券投资的特点是( )。
A 债券投资者有权参与企业的经营决策 B 债券投资的风险高于股票投资 C 债券投资比直接投资的变现能力强 D 债券投资的期限较长 3．股票投资的特点是( )。
A 股票投资的风险较小 B 股票投资属于权益性投资 C 股票投资的收益比较稳定 D 股票投资的变现能力较差 4．在进行股票投资分析时，下列分析方法属于技术分析法的是( )。 A 对宏观经济形势的分析 B 对公司财务状况的分析
C 利用波浪理论进行波浪分析 D 对公司经营状况的分析 五、多项选择题
1．对外投资的原则主要有( )。
A 平衡性原则 B 效益性原则 C 安全性原则 D 流动性原则 E 整体性原则 2．对外直接投资应当考虑的因素有( )。
A 企业的资产利用情况 B 企业的偿还债务能力
C 企业的整体经营目标 D 投资对象的收益 E 投资对象的风险 3．短期证券投资的目的主要是( )。
A 作为现金的替代品 B 出于投机的目的
C 满足企业未来的财务需求 D 为了对被投资企业取得控制权 E 规避企业的财务风险 4．下列各项因素会影响债券市场价格的有( )。
A 通货膨胀 B 利率变化 C 公司财务状况变化 D 国家金融政策变化 E 经济发展周期 5．债券的投资风险主要有( )。
A 违约风险 B 利率风险 C 流动性风险 D 通货膨胀风险 E 汇率风险 六、计算与核算题 (一)债券价值的计算
【资料】长江公司发行公司债券，面值为1 000元，票面利率为年利率6％，每年计息一次，期限为5年，到期一次还本付息。已知市场利率为8％。
【要求】计算长江公司该债券的价值。 (二)债券利息的计算
【资料】某公司发行3年期的贴现债券，其面值为1 000元，发行价格为880元。 【要求】1．按照单利计息方法计算该债券的实际利率。
2．按照复利计息方法计算该债券的实际利率。
七、问答题
1．简述进行证券投资的一般程序。 2．简述证券投资组合的策略。
第十章 营运资金概论
一、名词解释
1． 营运资金 2． 企业的资产组合 3． 企业的筹资组合 二、填空题
1．营运资金是指在企业生产经活动中占用在 上的资金。 2．按在生产经营过程中的作用，可以将流动资产划分为 和 。 3．以应付金额是否确定为标准，可把流动负债分为 和 。
4．由于长期资金的利息率高，而且长期资金缺少弹性，所以一般来说，长期资金的成本比短期资金要 。
5．如果流动资产的水准保持不变，则流动负债的增加会使流动比率 ，短期偿债能力 。 6．适中的资产组合策略就是在保证正常需要的情况下，再适当地留有一定的 ，以防不测。在采用适中的资产组合策略时，企业的报酬 ，风险 。
7．在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果企业的固定资产 ，流动资产 ，则会增加企业的风险和盈利。 四、单项选择题
1．在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产增加，流动资产减少，而企业的风险和盈利( )。
A 不变 B 增加 C 一个增加，另一个减少 D 不确定 2．下列关于现金的说法不正确的是( )。
A 现金是指可以用来购买物品、支付各项费用或用来偿还债务的交换媒介或支付手段 B 现金主要包括库存现金和银行活期及定期存款
C 现金是流动资产中流动性最强的资产，可直接支用，也可立即投入流通 D 现金拥有较多的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力 3．下列关于短期投资的说法正确的是( )。
A 短期投资主要包括应收账款和有价证券投资
B 企业进行短期投资，虽然能带来较好的收益，但会增加该企业的财务风险 C 短期投资是指各种准备随时变现的有价证券以及不超过一年的其他投资 D 企业对于短期投资的持有越多越好
4．在企业作出筹资决策时，需要考虑的因素有( )。 A 风险与成本、行业性质、经营规模、利息率状况 B 风险与成本、企业收益、经营规模、资产负债率大小 C 风险与成本、行业性质、经营水平、资产负债率大小 D 风险与成本、企业收益、经营规模、利息率状况 五、多项选择题
1．营运资金的特点有( )。
A 营运资金的来源较固定，比较有保证 B 营运资金的数量具有波动性 C 营运资金的实物形态具有易变现性 D 营运资金的周转具有短期性 E 营运资金的实物形态具有变动性
2．利息率状况对企业筹资组合的影响是( )。
A 一般来说，由于长期资金的利息率高，因此企业较少使用长期资金，较多使用短期资金 B 当长期资金的利息率和短期资金的利息率相差较少时，企业一般较多地利用长期资金，较少使用流动负债
C 短期资金和长期资金利息率的波动都很大，不易确定
D 当长期资金利息率远远高于短期资金利息率时，会促使企业较多地利用流动负债，以降低资金成本
E 利息率对企业的筹资组合没有影响 3．企业的筹资组合策略有( )。
A 长期的筹资组合 B 正常的筹资组合 C 冒险的筹资组合 D 短期的筹资组合 E 保守的筹资组合 4．下列关于企业资产组合说法正确的是( )。
A 持有大量流动资产可以降低风险 B 流动资产持有太多，会降低企业的投资报酬率 C 持有大量固定资产可以降低风险 D 固定资产持有太多，会降低企业的投资报酬率
E 风险大的企业资产组合，可能的投资报酬率也较大；风险小的企业资产组合，可能的投资报酬率也较小
5．不同的资产组合对企业报酬和风险的影响主要有( )。
A 较多地投资于流动资产可以降低企业的风险，但会减少企业的盈利 B 流动资产投资过多，而固定资产又相对不足，会使企业生产能力减少 C 如果企业的固定资产增加，会造成企业的风险增加，盈利减少 D 如果企业的固定资产减少，会造成企业的风险增加，盈利减少 E 企业采用比较冒险的资产组合，会使企业的投资报酬率上升 六、计算与核算题
(一)投资决策指标的计算 资料：
1．假设某制造公司的资产组合如下(单位：万元)： 流动资产：30000 固定资产：70000 变动前该公司的筹资组合如下(单位：万元)： 流动负债(短期资金)：10000 长期资金：90000 2．现在该企业计划采用比较冒险的筹资组合如下(单位：万元)： 流动负债(短期资金)：50000 长期资金：50000 已知息税前利润均为30000万元，流动负债的成本为5%，长期资金的成本为12%。 要求：
1． 试计算变动前后该公司的利润总额、投资报酬率和流动比率。
2． 说明该企业的盈利能力和财务风险的变化情况。 (二)盈利能力的计算 资料：假设上述公司的筹资组合仍为变动之前的状况，在资产总额保持不变的情况下，该企业的流动资产增加10000万元，固定资产减少10000万元。利润总额减少至15000万元。 要求：该企业的盈利能力和财务风险的变化情况又是怎样的?
七、问答题 1． 试述影响筹资组合的因素。 2． 企业筹资组合策略有哪些? 3． 不同的筹资组合对企业报酬和风险有何影响? 4． 试述影响资产组合的因素。 5． 企业资产组合策略有哪些? __
第十一章 流动资产
一、名词解释
1． 现金持有成本 2． 现金转换成本 3． 信用标准 4． 信用条件 5． 5C评估法 6． 信用评分法 7． 经济批量 二、填空题 1．企业持有现金主要有 、 和 三种动机。 2．现金余缺是指计划期 与 相比后的差额。 3．信用政策主要包括 、 和 三部分。 4．信用评分法是先对一系列 和 指标进行评分，然后进行加权平均，得出顾客综合的信用分数，并以此进行信用评估的一种方法。 5．存货成本由 、 和 构成。
6．存货日常控制的主要方法有 、 、 和 。
7．确定存货资金数额的比例计算法，是根据 和有关因素之间的比例关系，来测定资金数额的方法。
四、单项选择题
1．在采用5C评估法进行信用评估时，最重要的因素是( )。 A 品德 B 能力 C 资本 D 抵押品 2．下列对信用期限的描述中正确的是( )。
A 缩短信用期限，有利于销售收入的扩大 B 信用期限越短，企业坏账风险越大 C 信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越 D 信用期限越短，应收账款的机会成本越高 3．在下列各项中，属于应收账款机会成本的是( )。
A 坏账损失B 收账费用 C 对客户信用进行调查的费用 D 应收账款占用资金的应计利息 4．信用条件“1/10，n/30”表示( )。
A 信用期限为10天，折扣期限为30天 B 如果在开票后10天～30天内付款可享受10%的折扣 C 信用期限为30天，现金折扣为10% D 如果在10天内付款，可享受1%的现金折扣，否则应在30天内全额付款
5．在对存货采用ABC法进行控制时，应当重点控制的是( )。
A 数量较大的存货 B 占用资金较多的存货 C 品种多的存货 D 价格昂贵的存货 6．当预期利率上升，有价证券的价格将要下跌时，投机的动机就会鼓励企业( )。 A 将现金投资于有价证券 B 暂时持有现金，直到利率停止上升为止 C 将现金投资于短期证券 D 将现金投资于长期证券
7．原材料资金周转日数包括在途日数、验收日数、整理准备日数、( )、和保险日数。 A 供应间隔日数 B 生产周期 C 资金周转日数 D 应计供应间隔日数 五、多项选择题
1．确定建立保险储备量时的订货点，需要考虑的因素有 ( )。
A 交货时间 B 平均库存量 C 保险储备量 D 平均日需求量 E 预计日最大需求量 2．预防动机所需要现金的多少取决于( )。
A 利率和有价证券价格水平 B 现金收支预测的可靠程度 C 企业日常支付的需要 D 企业临时借款能力 E 企业愿意承担的风险程度
3．为了评价两个可选择的信用标准孰优孰劣，必须计算两个方案各自带来的利润和成本，为此应测试的项目有( )。
A 信用条件的变化情况 B 销售量变化对利润销售的影响 C 应收账款投资及其机会成本的变化 D 坏账成本的变化 E 管理成本的变化 六、计算与核算题
(一)现金周转期的确定
【资料】某企业预计存货周转期为90天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为30天，预计全年需要现金1080万元，该企业第12月期初的现金余额为300万元，第12月的现金收入为100万元，现金支出为80万元。
【要求】试求该企业的现金周转期、最佳现金余额和现金余缺额。 (二)应收账款占用资金的确定
【资料】东方公司1998年计划销售收入为7200万元，预计有60%为赊销，应收账款的平均收现期为60天。
【要求】试求1998年度该公司应收账款平均占用资金的数额。 (三)存货资金数额的计算 【资料】某企业1998年的资金实际平均占用额为200万元，其中的不合理占用额为20万元。计划在1999年该企业的营业额将会增加20%，资金加速周转率为10%。
【要求】试用因素分析法计算该企业在1999年度核定的存货资金的数额。 (四)最佳订货次数的确定
【资料】某企业全年需用A材料3600吨，每次订货成本为500元，每吨材料年储存成本为20元。 【要求】试求该企业的每年最佳订货次数为多少? 七、问答题
1．试述企业持有现金的动机。 2．简述应收账款的功能和成本。 3．简述存货的功能和成本。 4．试述如何制定应收账款政策。
第十二章 流动负债
一、名词解释
1． 信用借款 2． 票据贴现 3． 商业信用 4． 短期融资券 二、填空题
1．销售收入资金率是一定时期 与 的比率。
2．结算借款是企业采用 向异地发出商品，为解决在途结算资金占用的需要，向银行取得的借款。
3．《贷款通则》将企业短期借款分为 、 和 三类。 4．按发行方式的不同，可将短期融资券分为 和 。 四、单项选择题
1．流动资金由银行统一管理后，在一定程度上克服了原有资金供应制度上的缺点，其优点是( )。
A 实行双轨供应
B 各主管部门都不同程度地参与企业的流动资金管理工作
C 强化企业与银行之间的信贷联系，有利于充分发挥信贷的经济杠杆作用 D 定额流动资金由财政供应和管理，超定额流动资金由银行供应和管理 2．银行统一管理流动资金后，采用( )来核定企业流动资金的计划占用额。 A 资产负债率法 B 销售成本资金率法 C 销售收入资金率法
D 固定资产占用资金率法
3．关于票据贴现，下列说法错误的是( )。
A 票据贴现是商业信用发展的产物
B 银行在贴现商业票据时，所付金额与票面金额的差额是银行收取的手续费
C 采用票据贴现方式，企业既可以给购买单位以临时资金融通，又可以在自身需要资金时及时得到资金
D 贴现息与票面金额之比，等于贴现率
4．如果某企业的信用条件是“2/10，n/30”，则丧失该现金折扣的资金成本为( )。 A 36% B 18% C 35.29% D 36.73%
5．关于短期融资券的说法错误的是( )。
A 短期融资券筹资数额比较大，适合于需要巨额资金的企业 B 短期融资券筹资的成本比较低 C 发行短期融资券的条件比较严格
D 短期融资券筹资的弹性比较大，但一般不能提前偿还 五、多项选择题
1．企业的短期借款按其参与企业资金周转时间的长短和具体用途，可分为( )。 A 流动基金借款 B 信用借款 C 生产周转借款 D 临时借款 E 结算借款
2．下列关于商业信用的叙述中正确的是( )。 A 商业信用有赊购商品和预收货款两种形式 B 商业信用与商品买卖同时进行，属自然性融资
C 无论企业是否放弃现金折扣，商业信用的资金成本都较低 D 商业信用是企业之间的一种间接信用关系
E 信用条件“1/10，n/30”表明企业如在10天内付款，则可享受到10%的现金折扣 3．关于采用间接方式发行融资券的说法正确的是( )。
A 发行融资券的企业与经纪人协商融资券的有关事项，并签订委托发行协议
B 企业的财务部门按协议中的有关条件和承销方式发布公告并进行其他的宣传活动 C 投资者购买融资券，资金存入企业的账户 D 经纪人将资金划转发行融资券的企业的账户中 E 经纪人按协议中的规定处理未售完的融资券 六、计算与核算题
(一)企业流动资金占用额的确定
【资料】东方公司1996年、1997年、1998年的销售收入资金率分别为24.6%、28.5%、23.4%。为加速流动资金的周转，节约使用资金，1999年要求在平均先进的销售收入资金率的基础上压缩12%。1999年计划销售收入为6000万元。 【要求】
1 计算平均的销售收入资金率。 2 计算平均先进的销售收入资金率。 3 计算核定的平均先进销售收入资金率。
4 用核定的平均先进销售收入资金率确定1999年流动资金计划占用额。 (二)放弃现金折扣资金成本的计算
【资料】万泉公司最近从宝达公司购进原材料一批，合同规定的信用条件是“2/10，n/40”。 【要求】如果万泉公司由于流动资金紧张，不准备取得现金折扣，在第40天按时付款。试计
算这笔资金的资金成本。 七、问答题
1． 什么是信用额度借款和循环协议借款?两者有何区别? 2． 试述商业信用融资的优缺点。
3． 试按不同标准对短期融资券进行分类。
第十三章 收益管理
一、名词解释
1、调查分析法 2、趋势分析法 3、本量利分析法 二、填空题
1、营业收入是企业在生产经营活动中，因__________而取得的各项收入，它由主营业务收入和__________构成。
2、增值税是对在我国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务，以及__________的单位和个人，就其取得的货物或应税劳务销售额，以及进口货物金额计算税款，并实行税款抵扣制的一种流转税。
3、营业税是对在外国境内提供应税劳务、___________或者销售不动产的单位和个人，就其取得的营业额征收的一种税。
4、根据所得税暂行条例规定，我国境内的企业，除外商投资企业和外国企业外，应当就其生产经营所得和___________，缴纳企业所得税。
6、应纳税所得额是纳税人每一纳税年度的收入总额减去___________后的余额。
5、根据税法规定，纳税人发生年度亏损的，可以用下一年度的所得弥补，下一纳税年度的所得不足弥补的，可以逐年延续弥补，但延续弥补期限最长不得超过_________。
6、销售利润，即营业利润，是企业从事各种经营活动所取得的利润，包括主营业务利润和___________。 四、单项选择题
1、下列各项对营业收入无影响的是（ ）。 A．销售退回 B．销售折扣 C．销售折让 D．结算方式
2、企业生产下列产品应当缴纳消费税的是（ ）。 A．生产机器设备 B．生产化妆品 C．生产服装 D．生产食用油
3、在计算企业所得税时，下列各项可以从收入中扣除的是（ ）。 A．对外投资的支出 B．无形资产开发的支出 C．销售商品发生的消费税 D．各种税金的滞纳金 五、多项选择题
1、下列销售预测方法属于判断分析法的是（ ）。 A．意见汇集法
B．专家个人意见集合法 C．专家小组法 D．特尔菲法 E．调查分析法
2、在计算所得税时，下列各项准予从收入总额中扣除的项目有（ ）。 A．建造固定资产的支出
B．各项税金的滞纳金
C．生产经营过程中发生的期间费用 D．投资损失
E．各种非广告性质的赞助支出 六、计算题
1、[资料]：某玩具公司计划生产一种新型儿童玩具，经预测其销售单价为50元，单位变动成本为30元，固定成本总额为10 000元。
[要求]：（1）计算生产销售该种玩具的保本点销售量和销售额。
（2）如果预定的目标利润为30 000元，计算实现目标利润的目标销售量。
2、[资料]：经市场调查与预测，某公司计划期间可生产并销售A产品800件，销售单价为100元，单位变动成本为80元，固定成本总额为10 000元。 [要求]：（1）预测该公司在计划期间的利润。
（2）若想将利润提高10%，试对影响利润的四项因素进行分析，应采取哪些单项措施? 3、[资料]：海虹公司通过对生产工艺的改进，计划期间生产并销售甲产品的数量将由原来的800件增加到1 200件，同时为了扩大销售量，销售单价将从原来的100元降至95元，单位变动成本从原来的80元将至74元，而固定成本总额从原来的10 000元增加到12 000元。 [要求]：综合预测各有关因素同时变动后对利润的影响。 七、问答题
1、 简述营业收入的构成内容。
2、 在进行销售预测时，专家判断法主要有哪几种方法?
第十四章 利润分配
一、名词解释：
1、资本公积金 2、盈余公积金 3、公益金 4、股利无关论
5、股利相关论 6、剩余股利政策
7、稳定股利或固定增长的股利政策 8、固定股利支付率的股利政策 9、低正常股利加额外股利政策 10、股权登记日 11、除息日 二、填空题
1、 企业的盈余公积金是企业从_________中提取的积累资金，可以分为法定盈余公积金和__________两种，其中盈余公积金达到注册资本的50%是，可以不再提取。
2、 企业提取的盈余公积金可以用于__________和增加注册资本。但增加注册资本后，法定盈余公积金不得低于企业注册资本的____________。
3、 企业的公益金不能用于弥补亏损和增加注册资本，只能用于职工的___________。 4、 西方的股利理论主要有___________和_____________两种。
5、 股利无关论认为，企业的股利政策不会对公司的___________产生任何影响。 6、 股利相关论主要有一鸟在手论、_____________和____________。 7、 剩余股利政策是___________在股利政策实务上的具体应用。
8、 我国有关法律规定股份公司只能采用__________和____________两种股利形式。 四、单项选择题
1、企业的法定盈余公积金应当从（ ）中提取。 A．利润总额 B．税后净利润 C．营业利润 D．营业收入
2、企业提取的盈余公积金不能用于（ ）。 A．弥补企业的亏损 B．支付股利 C．增加注册资本 D．集体福利支出
3、下列（ ）的股利政策可能给公司造成较大的财务负担。 A．剩余股利政策 B．固定股利支付率的股利政策
C．固定股利或稳定增长股利政策 D．低正常股利加额外股利政策 五、多项选择题
1、企业提取的盈余公积金可以用于（ ）。 A．弥补企业的亏损 B．支付股利 C．增加注册资本 D．集体福利支出 2、公益金可以用于（ ）。
A．建造职工食堂 B．购置职工集体宿舍 C．修建企业的医务室 D．购买生产设备 E．发放职工奖金
3、影响股利政策的因素有（ ）。 A．法律因素 B．债务契约因素
C．公司现金流量状况 D．资本成本因素 E．股东因素
4、股份公司分配股利的一般形式有（ ）。 A．现金股利 B．股票股利 C．财产股利 D．负债股利 E．资产股利 六、计算题
1、[资料]：某股份公司2000年的税后利润为1 500万元，确定的目标资本结构为：负债资本60%，股东权益资本40%。如果2001年该公司有较好的投资项目，需要投资800万元，该公司采用剩余股利政策。
[要求]：通过计算说明该公司应该如何融资和分配股利。 2、[资料]：某股份公司2001年拟投资2 000万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为：负债资本40%，股东权益资本60%。该公司2000年度的税后利润为1 000万元，继续执行固定股利支付率的股利政策，股利支付率为30%。
[要求]：通过计算说明该公司为引进生产线需要从外部筹集股权资本的数额。
3、[资料]：某股份公司2000年的税后利润为1 200万元，分配的现金股利为420万元。2001年的税后净利润为900万元。预计2002年度该公司的投资计划需要资金500万元。该公司的目标资本结构为：负债资本40%，股东权益资本60%。
[要求]：（1）如果公司采用剩余股利政策，计算该公司2001年度应分配的现金股利额。 （2）如果公司采用固定股利支付率的股利政策，计算该公司2001年度应分配的现金股利额。 七、问答题：
1、简述国有企业利润分配的基本程序？ 2、对各种股利政策进行简要评价。
3、影响股利政策的因素有哪些？谈谈你对这些因素
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