证券投资技术分析期末复习资料

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考点1：技术分析的三大假设

技术分析的理论基础是基于三项市场假设：市场行为涵盖一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。

第一条假设是进行技术分析的基础。其主要的思想是认为任何一个因素对证券市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上。

第二条假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。 其主要思想是股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向运动的惯性。

第三条假设是从人的心理因素方面考虑的。过去的结果是已知的，这个已知的结果应该作为现在预测未来的参考。

考点2：技术分析的三大要素

证券的成交价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的三大要素。市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。

考点3：道氏理论

道式理论是证券市场技术分析的基础。道氏理论认为，股市价格的波动尽管表现形式不同，但是，我们最终可以将它们分为三种趋势：主要趋势（Primary Trend）、次要趋势（Secondary Trend）和短暂趋势（Near Term Trend）。道氏理论认为收盘价最重要。

考点4：K线来源

K线又称为日本线，起源于日本。当时日本没有股票市场，K线只是用于米市交易。经过上百年的运用和变更，目已经形成了一整套K线分析理论。

考点5：k线的四个价格及其含义 K线包括4个价格，即开盘价、最高价、最低价和收盘价。

日开盘价是指每个交易日的第一笔成交价格，这是传统的开盘价定义。为了克服机构

庄家利用通讯方式的优势，故意人为地造出一个不合实际的开盘价的弊端，目前中国市场采用集合竞价的方式产生开盘价。日收盘价是指每个交易日的最后一笔成交价格，是多空双方经过一天的争斗最终达成的共识，也是供需双方当日最后的暂时平衡点，具有指明目前价格的非常重要的功能。

考点6：常见K线形状与含义（名词解释）

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（1）带头带脚阳线：表示开盘后价位下跌，遇到买方支撑，双方争斗之后，买方增强，价格一路上推，临收盘前， 部分买家获利回吐，在最高价收盘，这是一种翻转信号。如果在大跌之后出现，后市可能会反弹。

（2）带头带脚阴线：股价在开盘后，有时候会力争上游，随着卖方力量的增加，买方不愿意追逐高价，卖方渐成主力，股价逆转，在开盘价下交易，股价下跌。在低价位遇买方支撑，买气转强，不至于以最低价收盘。

（3）光头光脚大阳线： 开盘价为最低价，收盘价为最高价。 无上影线和下影线。从一开盘，买方就积极上攻，中间有可能会出现卖方与买方的争斗，但是买方发挥最大力量，买方始终占据优势，价格一路上扬。这种类型的K线被认为是极度强壮的K线，通常成为牛市继续或者熊反转的一部分。

（4）光头光脚大阴线：开盘价为最高价、收盘价为最低价。无上影线和下影线。表示市场的跌势猛烈，卖方占优。被称为极度脆弱的K线。

（5）光头阳线：表示开盘后，卖方力量较强，股价下跌，跌幅较深时，股价回升，不断上涨，高价报收。出现在低价位区域；往往预示着一轮上升行情。出现上升行情中；表示后市继续看好。光头阳线表示的是强势。

（6）光头阴线：卖方力量大于买方，股价下跌。当跌幅较深时，投资者不愿意忍痛斩仓，低位抛压减轻，股价反弹。 如果这种线形出现在低价位区，说明抄底盘的介入使股价有反弹迹象。

（7）光脚阳线：一开盘买方强盛，价格一路上扬，但在高位遇到卖方压力，是股价上涨受阻。

（8）光脚阴线：开盘后，买方力量强盛，股价上涨，涨幅较大后卖方力量越来越强，股价下跌，并以最低价收盘，后市看跌。

（9）十字形：实体居中，带很长的上下影线，代表买卖双方的不确定性和不稳定性，市场大起大落。

（10）倒T字形：它表示开盘后，买方力量强于卖方力量，股价上涨到全日最高价点，随后，卖方力量逐渐加强，股价下挫，以和开盘价一样的最低价收盘。出现在高价位去，说明卖家抛压严重，股票有翻转下跌的可能，投资者要酌情卖出。

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（11）T字形：表示开盘后，卖方力量强于买方实力，股票价格下跌，但是在随后，买方力量强于卖方力量，股价开始反弹，并以和开盘价一样的最高价收盘。说明下方承接力较强，股价有反弹的可能性。

（12）十字星：在股票的某一期交易中，有最高价和最低价（上影线和下影线），且开盘价和收盘价相等（或接近）的情况或Ｋ线形态。主要表明多空力量平衡。

考点7：反转形态的种类

反转形态包括双重顶（底）、三重顶（底）、头肩顶（底）、圆弧顶（底）、菱形和V形六种反转形态。

考点8：整理形态的种类

整理形态的主要有三角形、矩形、旗形和楔形等。

考点9：波浪理论

艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的。他把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长短，都是以一种模式运行。这个模式就是要介绍的8个过程，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。

考点10：移动平均线（MA）

10.1计算方法

MA计算方法就是求连续若干天市场价格（通常采用收盘价）的算术平均。天数就是MA的参数。 10日的移动平均线常简称为10日线（MA(10)），同理我们有5日线、15日线等概念。

10.2移动平均线的特点

MA最基本的思想是消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。它具有以下几个特点：

（1）追踪趋势。MA能够表示股价的波动趋势，并追随这个趋势，不轻易改变。原始数据的股价图表不具备这个保持追踪趋势的特性。

（2）滞后性。在股价原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势，这是MA一个极大的弱点。

（3）稳定性。要较大地改变MA的值，无论是向上还是向下，都比较困难，当天的股价必须有很大的变动。因为MA的变动是几天的变动，一天的大变动被几天一平均，变动就会变小而显示不出来。这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意。

（4）支撑线和压力线的特性。由于MA的上述三个特性，使得它在股价走势中起支撑线和压力线的作用。MA的被突破，实际上是支撑线和压力线的被突破。

（5）助涨助跌。当价格突破了MA曲线的时候，无论是向上突破还是向下突破，价格有继续向突破方面再走一程的愿望。

考点11： 平滑异同移动平均线（MACD）

11.1 MACD的含义

MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。

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11.2 MACD的应用法则

利用MACD进行行情预测，主要是从两个方面进行：

⑴以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。其应用法则如下：第一， DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，作获利了结。第二，DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上突破DEA只能认为是反弹，作暂时补空。

⑵指标背离原则。如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号，至于是卖出还是买入要依DIF的上升或下降而定。

11.3 MACD的优缺点

MACD的优点是去掉了MA产生的频繁出现的买入卖出信号，是发出信号的要求和限制增加，避免假信号的出现，用起来比MA更有把握。MACD的缺点同MA一样，在股市没有明显趋势而进入盘整时，失误的时候极多。另外，对未来股价的上升和下降的深度不能提供有帮助的建议。

考点12 楔形与三角形旗形的区别？（PPT）

（1）楔形相对于旗形来说， 楔形形成的时间要长一些。

（2）楔形的上下两边都朝着同一方向倾斜，三角形的上下两条边的倾斜方向相反。 （3）看到楔形，首先还是应该把它作为持续的整理形态。 考点13 三种三角形各自有何特点？各有什么功能？ 三角形是一种重要的整理形态，根据收敛的表状，可分为对称、上升、 下降三种形态。三角形由两条收敛的趋势线构成。

（1）如果上方趋势线向下倾斜，下方趋势线向上倾斜，此种三角形整理形态称之为对称三角形，股价保持原来方向。

（2）如果上方趋势线呈水平状态，下方趋势线向上倾斜，此种三角形整理形态称之为上升三角形，股价看涨。

（3）如果下方趋势线呈水平状态，上方趋势线向下倾斜，此种三角形整理形态称之为下降三角形，股价看跌。 考点14 三重交叉平均线 TRIX

TRIX为股价之三重指数平滑移动平均线。此指标类似于MACD，属于长期趋势指标，在盘整或短期波动较剧烈的行情中，容易假讯号。TMX就是连续若干个交易日的TRIX的移动平均。 买卖原则

（1）盘整行情本指标不适用。

（2）TRIX向上交叉其TMA线，多头市场，买进，属于黄金交叉范畴。 （3） TRIX向下交叉其TMA线，空头市场，卖出，属于死亡交叉范畴。

考点15 早晨之星与黄昏之星

15.1早晨之星一般出现在下降趋势的末端，是较强烈的趋势反转信号。其特点如下： （1）在下降趋势中某一天出现一根长阴实体。

（2）第二天出现一根向下跳空低开的星形线，且最高价低于头一天的最低价，与第一天的阴线之间产生一个缺口。 （3）第三天出现一根长阳实体。

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15.2黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，是较强烈的上升趋势出现反转的信号。其特点如下：

（1）在上升趋势中某一天出现一根长阳实体。

（2）第二天出现一根向上跳空高开的星形线，且最低价高于头一天的最高价，与第一天的阳线之间产生一个缺口。 （3）第三天出现一根长阴实体。

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