一个国内美股交易员的坎坷路

一个国内美股交易员的坎坷路(2009-11-09 18:13:24)

从2008年毕业后，七月七日进入某公司，做了两个礼拜的培训，开始做交易。当时的师傅主要做成交量很小的股票，做scalping，到九月中旬，自己想要去做大成交量的股票，想要尝试着做趋势，当时也想离家近一点。

十月份就去了一家离家比较近的公司。自己从那里开始尝试做大成交量的股票，主要做波段的方法。当时主要做xlf，qqqq，一般用两百股。一般一天赚一两百，赔也是一百多，不过心态很不太稳定，总是赚一天配一天，一天之内总是在上午赚钱，中午配回去，下午再捞回来一些。第一个做下来也就只剩下三四百美金了。2

十一月份，自己精简了一些交易，中午做的交易少了，又精确了一下进场点，心态也比前一个月稳定多了。不过这个月由于有一些事情，自己只做了十四天的交易，最后这个月赚了一千零几十美金。不过有一点很让人郁闷，原本打算以战养战，最起码可以解决一下生活费问题。可是老板换了总公司，软件费变成了265美金，而且是提成之后交。这个月算起来也没多少钱。

十二月份，也是在这个月自己的状态开始了逆转。前两个礼拜，自己已经赚了六七百美金，第二个礼拜终于松了口气，赚够了软件费用，后半个月赚得就是自己的了。不过那个时候，我的生活储备，彻底见底了，身上只剩下几十块钱，而且上个月的助学贷款利息已经欠着了，等着这个月发了工资一块还呢。于是就问老板什么时候发工资，老板却告诉我，说“你要是赔钱了咋办，按照这一行的惯例，要压一个月工资的”。我那个郁闷啊，当初他可是说不压工资的。那个时候感觉身上的压力倍增，周末老妈打电话催促我不要干这行了（在她严重，这可不是什么正经行当，没工资，还要在晚上上班，再加上电视里经常演炒股赔钱跳楼的事情），我还和她吵了一架。身上只剩下几十块钱，房租还欠着，那几天

真是寝食难安。晚上交易，白天盘算着怎么筹钱，找谁借钱合适，这几天可是天天啃馒头过的。第三个礼拜，礼拜一市场挺好的，一上来就挺顺利，做了几笔就已经只差几块钱不到三百了。当时心里就想着赚钱赚钱。为了赚钱，决定牺牲惯例的中午休息时间，结果做一笔赔一笔，心里那个郁闷，还有无法排遣的压力，脑子一下子懵了，那个时候真的成了个赌徒了，赔钱还一直做，越做越上头，最后一直赔到 down机，心情真的好郁闷。接下来又连着down了两天。第四天借的两千块钱终于到帐了，自己结束了干啃馒头的生涯。不过自己的心情却很难平静下来，心理压力还是特别大。接下来一段时间总是赚赚赔赔，心里那个着急啊！到了月末自己的net剩了不到四百美金，跟老板一算账，我还欠他几百块人民币，最让我郁闷的是算账哪天他还跟我说“你还要你上个月的工资吗？？”我心里那个气，他仿佛是预言家做了个成功的预言一样，似乎很有成就感。6

接下来是一月份了，真的感觉自己心里像是放了个大石头一样，压得我喘不过起来。做起交易来感觉自己情绪很容易失控，感觉自己真的很像个赌徒，这也是做交易的大忌，可是却总感觉自己控制不了自己了。每天做的交易次数越来越多，进场越来越不精准，选股越来越不严格，这可是做趋势的大忌，感觉自己像是一头疯了的野牛一样，仿佛和市场憋上了劲。成绩总是上蹿下跳。每天做的交易记录栏里，总是有一般红一半绿，交易量却直线上升。自己意识到自己的交易纪律已经遭到破坏决定，心态一时半会也恢复不了平静。刚好这个月春节，于是就提前几天请假回家休养了，想恢复一下心态。这个月算起来赔了四百美金左右。回家真的也不是件轻松的事情，亲戚们见了我，知道我是做股票的，要么是觉得这个工作太扯了，要么是一顿安慰，仿佛我遭了什么灾似的。刚开始我还会解释，后来就不再做任何解释了。不过心里还是很不爽，很压抑。回家休息的这一个多礼拜，自己心理压力不但没减轻反而增加了，仿佛滚雪球一样越滚越大。8 3

二月份开始了，自己的心态还是很差劲，老板的脸色也变得特别难看，动不动就找些借口吼一顿，例如没关厕所灯之类的接口。他妈的老子郁闷死了，当时真想把它祖宗十八代骂遍，心里憋着劲要赶快做到稳定盈利，用自己的交易记录扇他几个嘴巴子。可是心里越急着赚钱，越是会赔钱。有时候甚至会乱作交易，胡搞乱来。这个时候感觉赚钱真的好难，赚了钱还要赔回去。有一天老板找我谈话说“你以前一天赚一两百美金是很容易的事，哪天你赔了钱，我说你的时候你说大不了明天赚回来，现在你还有这个信心吗？”想来还真是这样，现在感觉自己感觉压力已经堵住了自己的胸口，做起交易来，自己的耐心已经被磨没了，信心也磨没了。做交易尤其是做趋势最重要东西我都没了，感觉自己仿佛已经跌入了低谷，已经万劫不复了。老板接着说“以前我让你留在这里是因为你能赚钱，现在你感觉赚钱很困难了。说明你不适合这种方法。咱们公司某某做一块钱以下的小股票挺稳定的，你以后做那种方法吧，不要再做一块钱以上的了。”老子一声长叹，去意已定。走之前最好带走点东西，那公司有一个做scalping比较牛的交易员，最近经常每天六七百美金，那就看两天他的交易吧。两天后我离开了那个地方。

总结一下这一段经历的得失和犯过错误有很多，也从中间发现了很多自己做事做人方面的不足与缺陷，对自己的性格有了更深的了解。7

休息了这么多天，回顾了这段时间的经历，把自己犯过的主要错误列出来：

频繁交易：大部分日子总是上午赚钱，然后中午震荡的行情洗出去，每天赚钱的峰值总是出现在开盘一个半小时左右。

后来做了一段时间，赚钱相对稳定了一些，可是几乎每天赚钱的时候总是在一百到两百美金之间，那时候用三百股做。后来想要扩大战果，那时候经济压力也突然爆发，想要

多赚钱，却走了一条邪路，那就是做更多的交易，那些以前因为风险收益比不合理而过滤掉的行情自己也尝试着去做，甚至有时候会尝试同事们做的抢帽子方法，结果是一路跌跌撞撞，交易次数多了，手续费上去了，反而赚钱少了，甚至开始赔钱了，把心态做差了，交易纪律也做得模糊了。再后来我意识到这个问题的所在，加了一定的股数，结果自己的却没能把次数降下来，也没能再次把交易纪律明晰起来。导致自己的成绩上蹿下跳，心态更加不好。

我在这个过程中违背了最基本的学习曲线，我应该做的是精准自己的出入场点（自己交易系统尚且不够成熟，出入点都不够精准，还有很大的提升空间），然后有计划地逐步增加股数，而我却走向了一条邪路。

心态不够成熟，在行情不好的时候，总是去期待行情，有时候等待了一个小时还没找到合适的入场机会，自己就会忍不住去做一笔，结果让市场教训一番。其实做趋势不是每时每刻都回有机会的，但是市场总是有机会的我们需要做的只是耐心去等待。有人问索罗斯他赚钱的最重要的素质是什么，他说是“惊人的耐心”。做趋势就应该神定气闲，不要因为等了很久没出现机会就心浮气躁。自己的心品远远修炼的不够。

有时候连续赚了几天钱或者说某一天突然赚了比较多的钱，就会有点飘飘然，结果总要被市场修理一顿才能够重新谨慎起来。

自己没有建立一套完备的交易纪律，并严格去执行它。自己的交易纪律还很不完善，需要不断去完善，而不是不断去修改。自己定了交易纪律，却没能够严格依照纪律去执行。有时候会因为经不起诱惑去做违背纪律的事情。

管理自己的情绪能力还很差，自己在连续做过几笔交易之后，情绪有时候会出现异常波动，这也是自己需要加强管理或者控制的地方。

自己不够谦虚，有时候太过自负，以至于错失了一些好的学习机会。

今天把自己交易的经历写下来，以记录自己从大学毕业之后经历的坎坎坷坷。现在心里好累，自己欠了朋友几千块钱，还有好几个月的助学贷款的利息，刚刚接到银行催缴贷款利息的信件，心里感慨万千啊。自己需要尽快赚到钱，否则真的活不下去了。这几个月，自己仿佛又上了一次大学，在这段时间里，自己看过的交易方面的书籍，中文的英文的摞起来最起码可以有膝盖那么高，大学里自己专业课方面自己都没看过这么多书。经历的世态人情，以及交易对自己的性情性格方面的磨砺也都远远多于自己的四年大学。要离开这个行业，心里还真有点不舍。重新开始找工作谋生存，也许会再经历一些磨难吧，希望自己能顺利一些。

把自己做交易员这段时间经历的坎坎坷坷贴出来一方面是为了留个纪念，另外就是想提醒一下那些还不够成熟的交易员，一定要学会疏导自己的心理压力，一定要悉心呵护自己的交易纪律，自己的信心和耐心。交易纪律是一个积累的过程，建立起来需要很长时间的观察和不断改善，不过一旦你哪天开始不遵守，那离失败就会很近了。信心和耐心也是这样的，从最初的一点点建立起来，逐渐与自己的交易纪律结合起来，这需要很长时间的不断坚持，以及不断的呵护让其成长。可是想要毁掉却很容易，正所谓兵败如山倒，交易纪律，信心，耐心，这些法宝一旦遭到破坏，想要重建却是十分艰难的。建一栋楼也许需要一年，毁掉它只需要一包炸药一瞬间。

对于那些还没有开始成为交易员又准备进入这行的，我只有一个建议，那就是入行前准备足了生活费，至少要一年之内不用为吃饭问题发愁，否则的话，失败的概率会很高的。

记得曾经看过的一本书《大作手回忆录》，书中的主人翁杰西*利弗莫尔在经历了第一次破产之后，好几年的时间都没有能东山再起，他把这些归咎于债务的压力，当初我并不太相信，认为生活压力和操盘应该没有太多的联系了，现在却是深有体会。当你处于过大的压力之中的时候，人会变得情绪化，会变得缺少耐心，占据你的是贪婪和恐惧，而不是理性和交易纪律。

另外一点就是作为新手，如果觉得自己不适合所在的公司，尽早换一个自己适合的公司，老板的性格和脾气，以及交易风格和做事风格也很重要。作为新手，很多东西都还没成型，容易受到自己的顶头上司的影响。即使一个高明的老板不会给你太多帮助，但一个不太高明的老板却能给你带来很多不好的东西。0

最重要的一点是自律，自律，自律，耐心，耐心，耐心。

看到许多朋友因为午盘倒钱（特指早盘能赚到钱的情况）而苦恼，其实这些朋友通常是那些适合做趋势或抢动量的交易者，而对于某些做刷单的交易员来说，午盘则是他们的天堂。我自己是抢动量型的交易员，也曾常早盘赚一票银子，午盘七零八落的赔掉，直到尾盘才捞回来。倒钱现象很是令我苦恼，故我总结了一套对付的办法，这里和大家分享。

个人建议：

1.午盘彻底别做，上网打游戏看书睡觉，随便干点什么，就是别坐在电脑跟前看level2和图表，level2的变化和图标的晃动会令人产生无可抑制的进单冲动。

2.如果无法立刻改变，一定要改用小手数做，即便连续挨几单止掉不会感到很疼，不会过多侵蚀已有利润，不会影响心态。

3.午盘做单，尽量去靠大单或找区间刷单，尽量别去干大单或做突破。

依我个人经验，全天成交量集中，趋势明显的时段为（美国时间）：

开盘9点半——11点半趋势明显、动量充足，是股票一天中最好做的时段，基本上顺着方向进单就能赚钱；

12点半——1点常会有一波次级走势较为顺畅，往往可以顺势小捞一笔，但心中要明白此时走势的性质，并非是主趋势，仅仅是主趋势的延续或回调，万万不可贪心，赚没赚到走势结束或时段过了都不可恋战；

2点40——收盘4点交投重新活跃，股票做出方向性选择，如果在早盘之后还有大行情则一定是在这个时间段出现，但须注意有些股票可能经过早盘主趋势及午盘盘整，今天就收在这个区域了，不要主观认为在这时段所有股票一定会有大行情出现，关键还是要找对股票。

其余时间股票基本都在进行盘整，我们所说的午盘一般指1点至2点40这一段时间，但其实最可怕的时段是11点半至12点半、及2点至2点40这两个时段，前者是主行情结束后的意犹未尽，后者是选择方向之前的蠢蠢欲动，特点都是有成交量无方向性，如果说午盘交投清淡，我们知道不会有特别明显的走势出现而不会产生双向亏损，那么在这两个时段因为成交量较大，常常让我们两边挨抽。

最后送给大家两句话，同时提醒自己。

不知道规避风险的交易员不是好交易员，优秀的交易员大多数时间都是在等待机会，

当机会出现时则全力出击。

看到任何机会都进大仓位的交易员不懂得机会的盖然性。

职业交易员的交易思路(2009-10-29 11:53:52)

1. 安心：每进行一笔交易，你都应该清楚建立部位的理由。你应该充分了解自己预期的发展，这样你才能对于该交易与部位觉得舒适。如果你觉得不安心，就不要进行交易。交易计划是安心进行交易的必要前提，这是最根本的交易观念。

2. 计划：

顶尖交易员通常都会挑选交易的“扳机与标的”。他们不会临时起意。计划绝对是交易成功的关键因子，即使是场内交易员需要立即针对行情反应，还是需要有“如果.......就.......”的明确情节分析。他们事先考虑所有的可能发展与对策。所以，交易计划可以降低压力，提高信心，让交易员觉得放心，最主要的效益是清晰的思绪与自律规范。

3. 我的体会：

没有充分的理由决不可买股票（买入时应该充满自信而不是犹犹豫豫），个股买入价位应该是配合大盘波段低点而决定，除非经验老到，事先做好计划是非常必要的。

一、风险 ：

1. 耐心：

顶尖交易员都厌恶风险，他们耐心等待最有利的风险/报酬关系。如同比尔.利普舒茨说的，“如果交易员能够减少50%的交易次数，通常都可以赚更多的钱”。

优秀交易员都很有耐心，因为他们不担心错失机会。这是一种非常重要的心态-----机会永远都存在。

2. 资金：

交易资金的来源可能影响*作风格，尤其是在承担风险的程度上。

3. 运气：

顶尖交易员都会把自己摆在一个能够接受好运的位置。即尽量提高自己的胜算。

戴维.凯特与比尔.利普舒茨都强调一点，每年只有少数几笔交易能够创造重大货利。当他们感觉某个部位具有极高的获利潜能，就会“扯足幸运的风帆”，扩大部位规模，不要过早结束部位。在这种情况下，他们有胆量押下庞大的赌注。

4. 渐进的交易：

顶尖交易员采用渐进的交易手法，慢慢累积获利------不要贸然承担风险，不要尝试挥出全垒打。他们理解，明天仍然能够进场交易的重要性，远超过今天的获利。因此，他们绝对不允许连续亏损迫使自己退

5. 舒适界限：

顶尖交易员会把风险设定在自己的“舒适界限”内。如果发现风险太高，他们会缩小部位规模或采用价差交易。惟有留在舒适界限内，思绪才会清晰，决策才会客观，交易绩效也才会因此而提升。

6. 我的体会：

买入价与止损价的差距与*作者的水平成正比（即水平越高，止损位置越是舒适），关键是买入价位最好是当日见分晓的“胜负手”，买入后收盘就应该知道是赢定了还是判断错误及早出局。我的做法是没有90%的胜算决不进场，潜在空间与潜在最大损失比至少为3：1。短线没有10%的空间，中线没有20%的理论空间就是刀口舔血，因为要考虑到提前出局。（不可能每次都卖在最高价）

二、损失：

1. 承认错误：

顶尖交易员不怕承认错误。承认错误无损于自我或自尊。他们知道，判断错误是交易过程中必然发生的现象。通过认赔而重新取得清晰的思考与专注能力。事实上许多受伤者都提到如何从亏损中学习。菲尔.弗林甚至说“学习如何热爱小额亏损”。

2. 出场：

顶尖交易员会预先规划他们准备接受的损失，他们有坚决的自律在预定的停损价位出场。

对于伯纳德.奥佩帝特来说，如果预期发生的事件没有发生，或预期发生的事情已经发

生，他就出场。对于比尔.利普舒茨来说，如果损失超过他愿意接受的程度，他就出场。换言之，出场位置取决于某个痛苦水准，一旦痛苦程度超过这个水准，也代表自己超出舒适界限。

3. 我的体会：

每次交易最大损失我定为3%，即只要股价跌破买入价的3%以下，除非是极有把握的大底部，我都会认赔出来。因为我的买入价位非常讲究，买入要求当日决不能被套（95%的成功率），因此我有这个机会及早的认赔出局。买入价位跌下3%对我来说已经是非常的失败，通常应该是买入即涨，或尾盘价买入当日不套。

三、从下至上的分析：

*了解所有的玩家，留意他们的言行。所谓玩家，是指具备不可忽视的影响力的人。

*了解他们为了本身的利益，应该说些什么话，或者他们说的话可能带来什么利益。动机是什么？隐藏的议题是什么？只要涉及利益关系，任何谈话都不可轻信。

*对于每一个利益集团，他们希望发生的最佳，次佳与第三种结果是什么

*每个利益集团*纵事件发展的着力点与影响力在哪里。

*每个集团对于每个结果反应将如何？如果某人这样做了，其他人的反应和后续的发展可能如何？

四、动态分析 ：

*任何事件背后都必定有一个故事，你必须了解这个故事。

*必须了解对手的想法，以及我与他的想法差异究竟在哪？

五、对待持仓部位：

*保持开放的心态与客观的立场来对待未平仓的部位。

*当你尝试用客观的角度评估未平仓的股票时，情绪总会产生干扰。

*对于一个优秀的交易员来说，如何控制“心”的能力，其重要性远超过如何运用“脑”。

*欺骗自己是在市场上发生亏损的主要理由。

六、如何面对损失和处理获利 ：

*承受压力和恐惧，这是很重要的经验。

*面对一个新的价格，你问自己一个问题：假设还没有建立仓位，是否愿意在这个价格买进？答案是否定的话，那你就卖出。

*迅速认赔而让获利部位继续发展。

*建立仓位的根据是否正确。

七、资金管理 ：

*任何单笔交易中，你能够承担的最大风险金额是多少？

*一旦建立仓位后，我最多准备承担多大的百分比的损失？

八、分散投资的策略：

*如果个别部位都承担相同的市场风险，就不能提供分散投资的效益。

*个别部位的规模必须类似，如果九个部位规模都是100美元，第十个是10000美元，这类的分散投资没有太大的意义。

*个别部位的价格波动率应该类似。

九、交易员的特质：

*热忱。必须了解市场为什么会出现这种情况，必须判断谁买进而谁卖出。他们的动机何在？无时无刻追求这些问题的答案，必须具备非凡的耐心，精力与欲望。

*勇气。如果你还有一点本事的话，任何差错都是本身的问题。持有一种与众不同的看法，也需要勇气。但看法不同，并不代表一定能够赚钱。最佳的交易机会必定无法得到普遍的认同。

*开放的心胸。

*自律。

十、资金：

*交易的资金来源可能影响*作风格与绩效.

*资金管理是一场非常复杂的游戏,经常违背常理的判断

十一、个人交易者的优势：

*不需要勉强进行交易.务必了解场外观望的效益,如果没有适当的行情,如果没有胜算较高的机会,不要勉强进场.整个交易游戏的关键就是持续掌握优势.

*决策控制程序.

*资讯.千万不要让资讯方便性成为一项负数.所有的资讯都必须经过管理,否则没有太大的意义.

*弹性与敏锐性.

*压力.

十二、专注与热忱：

*如果交易的动机在于金钱,方向显然错了.

*很多人没有办法维持长期的用功,因为他们不愿意投资时间.

*面对生活中的一切,你必须有高度的组织能力,能够评估事情的优先顺序,如此才能保持专注.

十三、交易员的特质：

*承受损失的自信,克服自我而承认错误的勇气.

*所谓的勇气,自信与自我.对象不是其他人,而是必须能够经常承认错误的心理特质.

*没有一面倒的绝对特质,每项特质都需要通过另一项辅助特质来维持均衡.

*内省与自我评估都是自我的一部分.

十四、运气：

*市场上有许多无能为力或无可奈何的事情,完全超过交易员的控制范围.交易员能够控制的仅限于明智的分析并下注.所谓明智,就是掌握胜算或提高有利结果的发生机率.

*在交易行业中,运气永远是一个重要的变量.

十五、恐惧与忧虑：

*交易者不可以因为自信而对损失产生麻痹的感觉,必须感受损失的痛苦,但不可以让忧虑变成恐惧.

*不论个人的心理驱动因子如何,恐惧来自于你自己.

*经过反省之后,或许会得到一些有用的东西,但这并不代表交易是否赚钱,只表示处理恐惧的能力.

*纯粹的意志力可以克服任何的个性障碍.

十六、资讯 ：

*市场分析的难处之一,是当你取得某项资讯或判定某项事件最可能的发展结果之后,你必须决定市场将因此而产生什么反应.

*评估任何部位或潜在部位之前,务必掌握市场对于某项资讯的解释与反应.

*深入而多方面的沟通,是处理市场资讯,市场认知,市场感受与市场反应的重要部分.

*绝不可以让别人的分析结果来取代自己的观点,必须评估别人的分析.

十七、评估获利潜能与潜在损失：

*架构一项交易,除了尝试获利潜能之外,还必须考虑风险保障.

*关于报酬与风险,处理心态不应该对称.为了长期的成功,必须专注于亏损这方面的相关问题.

*必须知道准备损失的程度,绝对不允许自己被三震出局,必须保持再度进场的能力.

*结束亏损的二个理由,一是如果预期之中应该发生的情节没有可能发生了.二是价格到

了预定的停损水准.不论预期如何的正确,一旦发生,立即出场.

十八、风险管理：

*只要存在风险承担的行为,就有风险管理的必要,就有明确衡量风险的需要.

*一个交易员必须具备理想的心理结构,承担风险的能力,具备勇气,配合心理的稳定性.

*输赢的关键不在于最初如何建立一笔交易.

*一旦部位发生亏损,首要原则就是不能加码.

*不要尝试在二个完全不同的商品上建立对冲部位,因为他们的盈亏不能彼此冲销.

*最初的损失往往就是最小的损失,正确的做法就是应该直接出场.

十九、循序渐进：

*为了取得最佳的交易结果与长期的获利,应该通过循序渐进的方式交易.

*必须愿意停留在场外.

*不进行交易是一种自律精神---非常重要的规范.

二十、断然认赔

*对于每个交易员来说,最困难的部分往往就是如何判断正确的出场时机.

*首先,行情如果发生不利的局面,部位出现亏损,这是第一警讯.其次是你容忍痛苦的程度,容忍损失的能耐.

*资金损失的痛苦和自尊受伤的痛苦.

*市场会反映任何的资讯,然后决定价格.

*市场是存在的事实,不是抗衡的对象.你不能采取主动,只能被动的反应.你不应该对抗市场或尝试击败他.存在这种心理,认赔或许就比较简单一点.

*你没有必要比市场精明,不要让自尊妨碍你及早认赔.

二十一、顶尖交易员的特质：

*热爱自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。

*如果被挡在门外，必须具备拿头撞门的勇气，否则不会成功。

二十二、是否需要可供模仿的良师 ：

*场内最炙手可热的交易员，通常也是最差劲的师傅。

*交易的时间构架如何？喜欢短线交易还是长期投资？