1. 市场利率走低时，以下判断正确的是（ ）。 [单选题] * 债券价格上升，再投资收益下降(正确答案) 债券价格不变，因为利息收益相 债券价格下降，再投资收益下降 债券价格下降，再投资收益上升
答案解析：由于市场利率是用以计算债券现值折现率的一个组成部分，所有证券价格趋于与利率水平变化反向运动。所以市场利率走低时，债券价格上升，再投资收益下降。
2. 就债券研究而言，它主要侧重于（ ）。 [单选题] * 债券的久期判断(正确答案) 债券的走势形态判断 债券的到期时间判断 债券的到期收益率判断
答案解析：就债券研究而言，它主要侧重于债券的久期判断。
3. 复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差＿，调整所花费的交易成本＿。（ ） [单选题] * 越小;越低 越大;越低 越小;越高 越大;越高(正确答案)
答案解析：复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。
4. 衍生工具的（ ）是未来买卖合约标的资产的价格。 [单选题] * 约定价格
交割价格(正确答案) 交易价格 指数价格
答案解析：衍生工具的交割价格是未来买卖合约标的资产的价格，其通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期。
5. 技术分析是建立在否定（ ）的基础之上。 [单选题] * 有效市场 半强有效市场 强有效市场 弱有效市场(正确答案)
答案解析：以技术分析为基础的投资策略是在否定弱有效市场的前提下，以历史交易数据（过去的价格和交易量数据）为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。
6. 下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的是（ ）。 [单选题] * 营运效率比率 流动比率
资产负债率(正确答案) 速动比率
答案解析：与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负债与企业的资本结构即使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。常用的财务杠杆比率之一就是资产负债率。
7. 目前，我国证券投资基金的交易费用不包括（ ）。 [单选题] *
印花税
审计费(正确答案) 过户费 交易佣金
答案解析：目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。
8. 在第一个交易日，投资者已经看到了投资机会，但由于设置了限价指令而没有完成任何交易，这就产生了（ ）。 [单选题] * 已实现损失 延迟成本(正确答案) 佣金 机会成本
答案解析：在第一个交易日，投资者已经看到了投资机会，但由于设置了限价指令而没有完成任何交易，这就产生了延迟成本。
9. 有担保ADRs的类型中，属于私下交易的是（ ）。 [单选题] * 一级公募ADRs 二级公募ADRs 三级公募ADRs
144A规则下的私募ADRs(正确答案)
答案解析：根据交易能力和对基础证券公司要求的不同，有担保的ADRs可分为四种类型，分别为一级、二级、三级公募ADRs和144A规则下的私募ADRs。
10. 下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的有（ ）。 [单选题] * 销售服务费
基金管理人的管理费
基金托管人的托管费
基金合同生效前的会计师费(正确答案)
答案解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：①基金管理人的管理费;②基金托管人的托管费;③销售服务费;④基金合同生效后的信息披露费用;⑤基金合同生效后的会计师费和律师费;⑥基金份额持有人大会费用;⑦基金的证券交易费用;⑧按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
11. 资产配置的目标在于（ ）。 [单选题] * 消除投资的风险
协调提高收益与降低风险之间的关系(正确答案) 增强资金的流动性 吸引投资者
答案解析：资产配置的目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系。在半强有效市场环境下，资产配置可以降低风险、提高收益。资产配置能有效的降低非系统性风险，但是不能完全消除风险。
12. （ ）是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为等值的新的基金份额进行基金分配。 [单选题] * 现金分红方式 股票分红方式
分红再投资转换为基金份额(正确答案) 股票买卖差价
答案解析：分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为等值的新的基金份额进行基金分配。
13. 在CAPM上发展出的风险调整差异衡量指标是（ ）。 [单选题] * 夏普比率 特雷诺比率
詹森α(正确答案) 五力模型
答案解析：在CAPM上发展出的风险调整差异衡量指标是詹森α。
14. 下列关于股票型基金的系统性风险的说法，正确的是（ ）。 [单选题] * 系统性风险是可分散风险 系统性风险不包括汇率风险 系统性风险即市场风险(正确答案) 系统性风险包括基金管理公司的经营风险
答案解析：系统性风险即市场风险。系统性风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为不可分散风险。包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。经营风险属于非系统风险。
15. 债券收益率的构成因素不包括（ ）。 [单选题] * 息票利率
基础利率(正确答案) 再投资利率 未来到期收益率
答案解析：债券投资收益可能来自于息票利息、利息收入的再投资收益和债券到期或被提前赎回或卖出时所得到的资本利得三个方面。因此，息票利率、再投资利率和未来到期收益率是债券收益率的构成因素。
16. 期货合约是在交易所交易的标准化产品，其特点是（ ）。 [单选题] * 无固定的交易场所、透明的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性 无规范的合约、透明的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性
有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性(正确答案)
无固定的交易场所、规范的合约、非公开的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性
答案解析：期货合约是在交易所交易的标准化产品，和股票一样，有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性。期货市场本身所具有的价格发现功能，使得商品期货价格成为现货交易的基准价格。
17. 一般来说，其他条件相同的情况下，流动性较强的债券的收益率（ ）。 [单选题] * 无法判断 较低(正确答案) 没有差异 较高
答案解析：一般来说，流动性较强的债券在收益率上往往有一定折让，即流动性较强的债券的收益率较低，折让的幅度反映了债券流动性的价值。
18. 根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（ ）。 [单选题] * 位于证券市场线上 位于证券市场线下方 位于资本市场线上
位于证券市场线上方(正确答案)
答案解析：资本资产定价模型的图示形式称为证券市场线，证券市场线很清晰地反映了风险资产的预期报酬率或均衡期望收益率与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系，充分体现高风险高收益的原则。通常情况下，风险资产往往偏离证券市场线，位于其上方或下方。当风险资产位于其上方时，表明该风险资产被高估，市场价格偏高;反之亦然。
19. （ ）认为，远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿。 [单选题] * 完全预期理论
流动性偏好理论(正确答案) 集中偏好理论 市场分割理论
答案解析：流动性偏好理论认为，远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿。
20. 影响投资决策的（ ）主要是心理上的因素。 [单选题] * 外在因素
内在因素(正确答案) 个人因素 社会因素
答案解析：影响投资决策的内在因素主要是心理上的因素。
21. （ ）指的是债券的平均到期时间，度量了债券投资者回收其全部本金和利息的平均时间。 [单选题] * 凸性
麦考利久期(正确答案) 信用利差 利率期限结构
答案解析：麦考利久期（duration），又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，它是从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。
22. 影响投资者风险承受能力和收益要求的因素通常不包括（ ）。 [单选题] * 投资者的年龄 资产负债状况 财务变动状况
投资者受教育情况(正确答案)
答案解析：影响投资者风险承受能力和收益要求的因素通常有投资者的年龄、资产负债状况、财务变动状况。
23. 在基金管理公司，（ ）负责记录并保存每日投资交易情况的工作。 [单选题] * 投资部 研究部 交易部(正确答案) 财务部
答案解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。交易部的主要职能有：①执行投资部的交易指令;②记录并保存每日投资交易情况;③保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易额度;④负责基金交易席位的安排、交易量管理等。
24. 多因子模型最大的优点不包括（ ）。 [单选题] * 调整组合业绩
提高了大规模资产组合的风险度量难度(正确答案) 降低了大规模资产组合的估计和预测难度 方便基金经理对资产组合风险进行分解
答案解析：多因子模型最大的优点之一在于大大降低了大规模资产组合的风险度量、估计和预测难度，方便基金经理对资产组合风险进行分解，从因素角度资产组合的风险和收益来源（包括潜在和实现的），从而进行建模和评价，调整组合业绩。
25. （ ）给出了基金份额系统风险的超额收益率。 [单选题] * 特雷诺指数(正确答案) 夏普指数 詹森指数 信息比率
答案解析：第一个风险调整衡量方法是由特雷诺提出的，因此也就被人们称为特雷诺指数。特雷诺指数给出了基金份额系统风险的超额收益率。夏普指数以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。
26. （ ）是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。 [单选题] * 首次公开发行 买壳上市
管理层回购(正确答案) 二次出售
答案解析：管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。
27. （ ）反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。 [单选题] * 收益风险曲线 风险曲线 收益曲线
收益率曲线(正确答案)
答案解析：描述债券到期收益率和到期期限之间关系的曲线称为收益率曲线（yieldcurve），用来描述利率期限结构（termstructureofinterestrate）。
28. 下列属于内在价值法的估值模型的是（ ）。 [单选题] * 市盈率模型 市净率模型 零增长模型(正确答案) 市销率模型
答案解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、超额收益贴现模型等。
29. 市盈率用公式表达为（ ）。 [单选题] *
市盈率=每股市价/每股净资产 市盈率=股票市价/销售收入 市盈率=每股收益（年化）/每股市价 市盈率=每股市价/每股收益（年化）(正确答案)
答案解析：市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）。
30. （ ）是指由风险资产构成，并且其成员资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致的投资组合。 [单选题] * 市场投资组合(正确答案) 切点投资组合 风险投资组合 有效投资组合
答案解析：市场投资组合是指由风险资产构成，并且其成员资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致的投资组合。
31. 买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式不包括（ ）。 [单选题] * 券款对付 见券付款 见款付券 纯券过户(正确答案)
答案解析：买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券三种方式。
32. 下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的说法，不正确的是（ ）。 [单选题] *
期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行
—般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割
远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应(正确答案)
远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务。
答案解析：期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。而远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。
33. 关于普通股和优先股的风险收益比较，下列说法错误的是（ ）。 [单选题] * 普通股和优先股的不同特征决定其各自不同的风险和收益
普通股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于优先股(正确答案) 固定的股息收益降低了优先股的风险
普通股股东享有对剩余利润的要求权意味着其有较高的潜在收益率
答案解析：优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，因而风险较低。此外，固定的股息收益也降低了优先股的风险。然而，优先股的收益也因此被限定为固定的股息收益，当公司盈利多时，相比普通股而言，优先股获利更少。
34. 选择市盈率和市净率较低股票的理论基础在于，这两类股票的股价有（ ）支持。 [单选题] * 平稳的预期收益 平稳的实际收益 较高的预期收益 较高的实际收益(正确答案)
答案解析：选择市盈率和市净率较低股票的理论基础在于，这两类股票的股价有较高的实际收益支持。
35. 信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了（ ）的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。 [单选题] *
平均无风险收益率 系统风险
业绩比较基准(正确答案) 市场平均收益率
答案解析：信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。
36. 基本分析的优点是（ ）。 [单选题] *
能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单(正确答案) 同市场接近，考虑问题比较直接 预测的精度较高 获得利益的周期短
答案解析：基本分析主要是对公司的基本面进行分析，能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单。
37. 商业票据的特点不包括（ ）。 [单选题] * 面额较大
利率较低，通常比银行优惠利率低 利率比同期国债利率低(正确答案) 只有一级市场，没有明确的二级市场
答案解析：商业票据的特点主要有三点：①面额较大;②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高;③只有一级市场，没有明确的二级市场。
38. 下列选项中，不属于中期票据的优点的是（ ）。 [单选题] * 弥补企业直接融资中等期限（1～10年）产品的空缺 中期票据帮助企业更加灵活地管理资产负债表 违约风险小，由国家信用和财政收入作保证(正确答案)
节约融资成本，提高融资效率
答案解析：中期票据的优点：（1）弥补企业直接融资中等期限（1～10年）产品的空缺。（2）中期票据帮助企业更加灵活地管理资产负债表。（3）节约融资成本，提高融资效率。
39. （ ）是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。 [单选题] * 卖出期权 平价期权 看涨期权(正确答案) 看跌期权
答案解析：看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约，又称买入期权。
40. （ ）是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。A、买卖差价。 [单选题] * 买卖差价
市场冲击(正确答案) 对冲费用 机会成本
答案解析：市场冲击是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。头寸越大，对市场价格的冲击越明显，交易所需的时间也越长，执行时间的延长就会导致机会成本的增加。
41. 股利贴现模型不包括（ ）。 [单选题] * 零增长模型 不变增长模型 多元增长模型
公司自由现金流贴现模型(正确答案)
答案解析：根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。
42. （ ）是指当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券的风险。 [单选题] * 利率风险 信用风险
提前赎回风险(正确答案) 通货膨胀风险
答案解析：提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券。持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险。
43. 市场上交易的期权价格所蕴含的波动率是（ ）。 [单选题] * 历史波动率 价格波动率 隐含波动率(正确答案) 数据波动率
答案解析：市场上交易的期权价格所蕴含的波动率是隐含波动率。
44. 投资组合管理的一般流程不包括（ ）。 [单选题] * 了解投资者需求 制定投资政策 投资组合构建 承诺收益(正确答案)
答案解析：投资组合管理的一般流程包括：了解投资者需求、制定投资政策、进行类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估等。
45. 金融衍生工具的基本特征不包括（ ）。 [单选题] * 跨期性
收益性(正确答案) 联动性
不确定性或高风险性
答案解析：与股票、债券等金融工具有所不同，金融衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。
46. 关于基金估值，以下说法正确的是（ ）。 [单选题] * 开放式基金于每个交易日的次日进行估值 封闭式基金每周进行一次估值
复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布 开放式基金于每个交易日进行估值(正确答案)
答案解析：基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常监管法规会规定一个最小的估值频率。对开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间一致。目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。
47. QDII基金净值计算及披露的规定不包括（ ）。 [单选题] *
开放式基金净值及申购赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合计划合同和招募说明书中载明，并明确小数点后的位数
基金份额净值应当至少每月计算并披露一次(正确答案)
基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露 基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露
答案解析：QDII基金的净值计算及披露做了明确规定：基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露;基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露;基金份额净值应当以人民币或美元等主要
外汇货币单独或同时计算并披露;基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映;流动性受限的证券估值可以参照国际会计准则进行;衍生品的估值可以参照国际会计准则进行;境内机构投资者应当合理确定开放式基金资产价格的选取时间，并在招募说明书和基金合同中载明;开放式基金净值及申购赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合计划合同和招募说明书中载明，并明确小数点后的位数。
48. EBITDA的计算公式中不涉及的因素是（ ）。 [单选题] * 净利润 所得税 利息 利率(正确答案)
答案解析：EBITDA=净利润+所得税+利息+折旧+摊销。
49. 在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在（ ）。 [单选题] * 交易时间
交易成本(正确答案) 交易利润 交易价格
答案解析：在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在交易成本。
50. （ ）可以准确地衡量基金表现的实际收益情况，因此常用于对基金过去收益率的衡量上。 [单选题] * 简单（净值）收益率 时间加权收益率 算术平均收益率
几何平均收益率(正确答案)
答案解析：几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值，通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向，能反映其真实收益情况。
51. 关于基金利润，下列说法错误的是（ ）。 [单选题] * 基金利润是基金资产在运作过程中所产生的各种利润 基金利润来源主要包括利息收入和投资收益(正确答案)
基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益 基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等 答案解析：基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。
52. 为了实现决策人与执行人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险，投资交易的实现应该做到（ ）。 [单选题] *
基金经理下达的投资指令应经风险控制部门审核，确认其合法、合规与完整后方可执行(正确答案)
基金经理直接向交易员下达投资指令，交易员才可执行交易 基金经理可直接进行交易，从而提高效率 基金经理下达的个股投资指令须征得研究员的认可
答案解析：为了实现决策人与执行人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险，投资交易的实现应该做到基金经理下达的投资指令应经风险控制部门审核，确认其合法、合规与完整后方可执行。
53. 基金管理公司的最高投资决策机构为（ ）。 [单选题] * 基金管理公司股东会 投资决策委员会(正确答案)
基金经理办公室 基金管理公司董事会
答案解析：投资决策委员会是公司非常设机构，是公司最高投资决策机构，以定期或不定期会议的形式讨论和决定公司投资的重大问题。
54. 基金资产承担的费用不包括（ ）。 [单选题] * 基金管理费
基金转换费(正确答案) 基金托管费 信息披露费
答案解析：基金资产承担的费用主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等。B项基金转换费属于基金投资者承担的费用。
55. 下列选项中，正确的基金股票换手率公式是（ ）。 [单选题] * 基金股票换手率=期间基金股票交易量/期间基金平均资产净值 基金股票换手率=期间基金股票交易量/期间基金平均资产净值/2 基金股票换手率=期间基金股票交易量/2/期间基金平均资产净值(正确答案) 基金股票换手率=期间基金平均资产净值/2/期间基金股票交易量
答案解析：基金股票换手率通常可以用基金股票交易量的一半与基金平均净资产之比来衡量。
56. 隐性成本不包括（ ）。 [单选题] * 机会成本 买卖价差 市场冲击 印花税(正确答案)
答案解析：除了佣金和税费等显性成本，交易过程中的隐性成本，如买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等，往往容易被忽视。
57. 金融期货不包括（ ）。 [单选题] * 货币期货(正确答案) 利率期货 汇率期货 股票指数期货
答案解析：金融期货有汇率期货、利率期货、股票指数期货等。
58. 分级基金需要考虑的风险不包括（ ）。 [单选题] * 汇率风险(正确答案) 杠杆变动风险 杠杆机制风险 风险收益特征变化风险
答案解析：分级基金需要考虑以下风险：（1）极端情况下A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险。（2）利率风险。（3）杠杆机制风险。（4）杠杆变动风险。（5）折价/溢价交易风险。（6）风险收益特征变化风险。（7）上市交易风险。
59. 在投资管理部门中，研究部主要从事的工作不包括（ ）。 [单选题] * 宏观经济分析 产品的设计(正确答案) 行业发展状况分析 上市公司投资价值分析
答案解析：研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。研究能力对于基金公司的投资业绩具有重要影响。研究部通常会进行上市公司筛选，从一个行业中挑选一定数量的上市公司作为跟踪对象，然后通过对这些上市公司的管理能力、增长潜力等的分析，选出一定数量的公司进行重点研究，最后通过系统全面
的深入分析选出最具投资潜力的公司，以此为基础选出最优股票。另外，基金公司还会参考外部研究报告，这些报告主要由证券公司提供。
60. 影响期权价格的因素不包括（ ）。 [单选题] * 合约标的资产的市场价格与期权的执行价格 期权的有效期限 无风险利率水平 权利金的波动率(正确答案)
答案解析：期权价格的影响因素：①合约标的资产的市场价格与期权的执行价格;②期权的有效期限;③无风险利率水平;④标的资产价格的波动率以及合约标的资产的分红。
61. 基金费用不包括（ ）。 [单选题] * 管理人报酬 销售服务费 交易费用
手续费返还(正确答案)
答案解析：基金费用是指基金在日常投资经营中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出，具体包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。D项属于基金收入中的其他收入。
62. 根据有关规定，除货币市场基金外，基金收益分配默认的方式是（ ）。 [单选题] * 固定红利
现金分红(正确答案) 直接分配基金份额 分红再投资
答案解析：据有关规定，除货币市场基金外，基金收益分配默认的方式是现金分红。
63. 下列关于基金财务会计报告分析的说法，错误的是（ ）。 [单选题] *
股票投资占基金资产净值的比例如发生少量的变动，并不意味着基金经理一定进行了增仓或减仓操作
通过对基金收入来源的分析，尤其是通过基金间收入来源结构的比较分析，可以更为深入地了解该基金具体投资状况
对于股票基金及债券基金来说，费用的高低对于基金净值有着较大的影响(正确答案)
如果基金份额变动较大，会对基金管理人的投资产生不利影响
答案解析：对于货币市场基金及债券型基金来说，费用的高低对于基金净值有着较大的影响。由于目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按净值的一定比例计提支付，在计算基金净值时已经将费用扣除，大部分股票类基金投资者对此并不太敏感。
64. 下列选项中，不属于大宗商品的投资方式的是（ ）。 [单选题] * 购买大宗商品实物
购买资源或者购买大宗商品相关债券(正确答案) 投资大宗商品衍生工具 投资大宗商品的结构化产品
答案解析：大宗商品的投资方式：（一）购买大宗商品实物;（二）购买资源或者购买大宗商品相关股票;（三）投资大宗商品衍生工具;（四）投资大宗商品的结构化产品。
65. 对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为（ ）。 [单选题] * 风险溢价(正确答案) 风险投资 风险补偿
风险权益
答案解析：对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价或风险报酬。
66. 制定投资政策说明书的关键环节是（ ）。 [单选题] * 分析投资者的需求(正确答案) 分析投资者的财务状况 分析投资者的投资限制 分析投资者的偏好
答案解析：投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定投资政策说明书。分析投资者需求是制定投资政策说明书的关键环节。
67. 关于同业拆借，下列说法错误的是（ ）。 [单选题] * 对整个市场来说，同业拆借市场是对短期流动性最敏感的市场 同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标 同业拆借市场是有形的交易市场(正确答案)
英国伦敦的银行间同业拆借市场是世界上规模最大的同业拆借市场之一 答案解析：同业拆借市场属于银行间市场，交易主体为商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等大型金融机构。交易过程涉及资金的拆入方（借方）和拆出方（贷方）。
68. 关于市盈率模型，下列说法错误的是（ ）。 [单选题] * 对盈余进行估值的重要指标是市盈率
对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益 市盈率=每股收益（年化）/每股市价(正确答案)
当前市盈率的高低，表明投资者对该股票未来价值的主要观点 答案解析：市盈率=每股市价/每股收益（年化）。
69. 目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数是（ ）。 [单选题] * 道琼斯工业平均指数(正确答案) 沪深300指数 中证全债指数 日经指数
答案解析：道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。
70. 目前，我国证券投资基金托管费按（ ）的一定比例逐日计提。 [单选题] * 当日的基金资产净值
前一日基金资产净值(正确答案) 前一日基金资产总值 前一日基金的份额净值
答案解析：目前，我国证券投资基金托管费按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提。
71. 单利和复利的区别在于（ ）。 [单选题] *
单利的计息期是1年，而复利则有可能为季度、月或日
用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分 单利属于名义利率，而复利则为实际利率
单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算(正确答案)
答案解析：单利和复利的区别在于：单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算。
72. 私募股权投资广泛使用的战略不包括（ ）。 [单选题] * 成长权益 风险投资
危机投资
私募股权一级市场投资(正确答案)
答案解析：私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略包括：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资。
73. 在常见的算法交易策略中，（ ）是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。其旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。 [单选题] * 成交量加权平均价格算法 时间加权平均价格算法(正确答案) 跟量算法 执行偏差算法
答案解析：时间加权平均价格算法（TWAP），是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。
74. （ ）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。 [单选题] * 成交量加权平均价格算法 时间加权平均价格算法 跟量算法
执行偏差算法(正确答案)
答案解析：执行偏差算法（IS），是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。
75. 可转换债券的基本要素不包括（ ）。 [单选题] * 标的债券(正确答案) 票面利率 转换期限
转换价格
答案解析：可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。
76. （ ）是债券价格与到期收益率之间用弯曲程度的表达方式。 [单选题] * 凹性 久期 凸性(正确答案) 收益性
答案解析：凸性是债券价格与到期收益率之间用弯曲程度的表达方式。
77. 银行承兑汇票的业务主要体现在银行承兑汇票的承兑和贴现业务上，在我国全部票据业务中占比超过（ ）。 [单选题] * 90%(正确答案) 80% 70% 60%
答案解析：银行承兑汇票的业务主要体现在银行承兑汇票的承兑和贴现业务上，在我国全部票据业务中占比超过90%。承兑业务由银行提供，其本质是由银行将其信用出借给企业，因此企业必须缴纳一定的手续费。
78. 债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过（ ）天。 [单选题] * 90 91 360 365(正确答案)
答案解析：债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过365天。
79. 我国同业拆借市场上交易活跃的品种有1天（隔夜）、7天、14天、1个月、3个月、6个月、9个月和1年。同业拆借的利息是按日结算的。拆息率则根据剔除该品种每天最高和最低的报价后的算术平均数得到，并于每天上午（ ）对外发布。 [单选题] * 9：00 10：00 9：30
11：30(正确答案)
答案解析：我国同业拆借市场上交易活跃的品种有1天（隔夜）、7天、14天、1个月、3个月、6个月、9个月和1年。同业拆借的利息是按日结算的。拆息率则根据剔除该品种每天最高和最低的报价后的算术平均数得到，并于每天上午11:30对外发布。
80. 通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加（ ）。 [单选题] * 5%～20%(正确答案) 10%～25% 15%～25% 10%～20%
答案解析：通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加5%～20%。
81. 中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起（ ）日内作出批准或者不予批准的决定。 [单选题] * 30 45 60(正确答案) 90
答案解析：基金管理公司到香港特区设立机构，应当经董事会或者股东会做出决议后，按照《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》向中国证监会报送
申请材料。中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起60日内作出批准或者不予批准的决定。
82. 市场组合的贝塔值是标准值（ ） [单选题] * 1(正确答案) 2 5 10
答案解析：贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值1。
83. 在深圳证券交易所，B股的结算费为成交金额的（ ）。 [单选题] * 0.5‰(正确答案) 0.15‰ 1‰ 1.75%‰
答案解析：对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海证券交易所，结算费是成交金额的0.5‰;在深圳证券交易所，称为“结算登记费”，是成交金额的0.5‰，但最高不超过500港元。
84. （ ）认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿。 [单选题] * 最大方差法模型 最小方差法模型 均值方差法模型
资本资产定价模型(正确答案)
答案解析：资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿。按照该逻辑，投资者要想获得更高的报
酬，必须承担更高的系统性风险;承担额外的非系统性风险将不会给投资者带来收益。
85. 影响净资产收益率的指标不包括（ ）。 [单选题] * 总资产周转率 销售利润率 资产收益率 流动比率(正确答案)
答案解析：影响净资产收益率的指标包括总资产周转率、销售利润率、资产收益率。
86. （ ）是指一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。 [单选题] * 自发性协助(正确答案) 相互提供信息 自发性监管 自律监管
答案解析：所谓“自发性协助”，系指一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。国际证监会组织技术委员会发布的《跨国投资管理行为的合作与监督宣言》规定，如任何一方拥有可协助他方执行其监管职能的信息，即使没有任何他方提出要求，拥有信息的一方也可主动自愿地提供或安排他人提供该信息。
87. （ ）也称权益报酬率。 [单选题] * 资产收益率 销售利润率 权益乘数
净资产收益率(正确答案)
答案解析：净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润，等于净利润与所有者权益之比。净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高;净资产收益率低则相反。
88. Brinson方法较为直观、易理解，下列不属于基金收益与基准组合收益的差异归因的因素是（ ）。 [单选题] * 资产配置 行业选择 交叉效应 风险调整(正确答案)
答案解析：对于股票型基金，常用的是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。
89. 投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括（ ）。 [单选题] * 资产负债状况 现金流入情况 投资期限
投资者风险厌恶程度(正确答案)
答案解析：风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限。如果投资者的资产远远大于负债，那么承担风险所导致的损失通常可以由资产和收入消化。如果投资期限较长，那么投资者有足够长的时间来调整自己的投资组合构成状况以适应投资损失，比如提高储蓄率和提高无风险资产在投资组合中所占比重，或者只是等待市场好转。
90. 下列不属于常用的财务杠杆比率的是（ ）。 [单选题] * 资产负债率
权益乘数和负债权益比 利息倍数
资产收益率(正确答案)
答案解析：财务比率分析是指用财务比率来描述企业财务状况、盈利能力以及流动性的分析方法。财务比率通过不同的会计数据计算形成，通常以比值的形式出现。常用的财务杠杆比率包括资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。
91. 按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为（ ）。 [单选题] * 资产=负债+所有者权益+收入-费用 资产=负债+资本公积+盈余公积 资产=负债+收入-费用
资产=负债+所有者权益(正确答案)
答案解析：按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为资产=负债+所有者权益。
92. 权益乘数的计算方法是（ ）。 [单选题] * 资产/所有者权益(正确答案) 负债/所有者权益 资产/负债 负债/资产
答案解析：权益乘数和负债权益比是由资产负债率衍生出来的两个重要比率，其公式分别为：权益乘数=资产/所有者权益负债权益比=负债/所有者权益
93. 下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是（ ）。 [单选题] * 资本市场线是CAPM的核心(正确答案)
资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系 证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系 证券市场线为每一个风险资产进行定价
答案解析：证券市场线（securitiesmarketline，SML）是以资本市场线为基础发展起来的，它是CAPM的核心，因此A选项错误。
94. 目前我国银行间现券交易的结算日有（）。I.T+0 II.T+1 III.T+2 IV.T+3 [单选题] *
I.II(正确答案) I.IV II.III III.IV
答案解析：目前，银行间债券市场现券交易的结算日有 T+0 和 T+1 两种。
95. 以下不属于盈利能力指标的是（） [单选题] * 销售利润率（ROS） 资产收益率（ROA） 净资产收益率（ROE） 应收账款周转率(正确答案)
答案解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。
96. 下列选项中，不属于另类投资局限性的是（） [单选题] * 缺乏监管和信息透明度 流动性较差，杠杆率偏高
估值难度大，难以对资产价值进行准确评估
另类投资产品能够通过多元化达到分散风险的作用。(正确答案)
答案解析：另类投资产品能够通过多元化达到分散风险的作用属于另类投资的优点。
97. 关于货银对付原则，以下表述错误的是（） [单选题] * 货银对付原则又称款券两清或钱货两清原则 通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”
货银对付已经成为各国（地区）证券市场普遍遵循的原则。
我国证券市场目前已经在权证、ETF 、基金等一些创新品种实行了货银对付制度。(正确答案)
答案解析：我国证券市场目前已经在权证、ETF 等一些创新品种实行了货银对付制度， 但对A 股、 基金等老品种的货银对付制度还在推行当中。
98. 以下关于估值责任的表述，错误的是（） [单选题] * 我国基金资产估值的责任人是基金管理人
基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。
基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，能免除各自的估值责任。(正确答案)
当对估值原则或程序有异议时，托管人有义务要求基金管理公司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。
答案解析：基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，但是并不能免除各自的估值责任。
99. 关于基金的下行风险，以下表述错误的是（） [单选题] * 下行风险是一个受到广泛关注的风险衡量指标。
下行风险是指，由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。
下行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失。 最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。投资的期限越长，这个指标就越有利(正确答案)
答案解析：最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。投资的期限越长，这个指标就越不利
100. 以下关于QDII基金说法错误的是（） [单选题] *
经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者（QDII）
QDII 是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资海外证券市场的一项过渡性的制度安排。 QDII 基金可以进行国际市场投资。
QDII基金可以从事证券承销业务(正确答案) 答案解析：QDII基金不可以从事证券承销业务
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