浅谈“一带一路”背景下企业境外投资的风险管理

作者：李益州

来源：《现代经济信息》 2017年第15期

李益州 悉尼大学

摘要：“一带一路”战略自实施以来，对沿线国家和地区的贸易与投资产生了极大的刺激，但是我国企业在此背景下进行的境外投资却屡屡遭受挫折，对出现这一问题的原因进行分析，可知我国企业在进行境外投资时没有对风险进行合理的评估，并且管理风险的意识比较薄弱，正是这些原因导致了投资的失败。本文因此对境外投资风险管理进行论述，并探讨了具体的实施策略。

关键词：境外投资；风险管理；“一带一路”

中图分类号：F125；F279.2文献识别码：A文章编号：1001-828X(2017)022-0-01

引言

“一带一路”战略构想的提出，充分考虑了国家战略的政治层面因素，也极大的拓展了我国与沿线国家和地区在经济方面进行合作的空间。该战略虽然为我国企业的发展带来了良好的契机，但同时也伴随着诸多的挑战。就近些年来，我国企业进行境外投资的情况来看，缺乏对风险进行评估与防范的意识，导致了很多投资的失败，造成了巨大的经济损失。

一、“一带一路”背景下企业进行境外投资风险管理的原因分析

投资与风险是相生相伴的，风险必然伴随着投资活动而产生，并且在投资活动的各个阶段都会随之发生变化。投资风险具有期限长和损失大以及影响大的特点，并且不同的项目，所面临的风险具有很大的差异。企业在进行境外投资时，所处的境外市场，环境比较复杂，存在着诸多的不确定性因素，所以面临的风险也比较多样化，而任何一种风险的发生都会给投资活动带来巨大的经济损失和一系列不利的反应[1]。因此，风险会对企业境外投资的经济效益产生巨大的影响，企业如果不对其重视起来，亦或是无法做到对风险的科学评估，进而没有采取科学的应对措施，都会影响到境外投资的成败。

二、企业境外投资风险的识别与评估机制

(一)风险识别机制

企业进行境外投资，必然伴随着跨国投资固有的风险因素，并且各个国家由于法律与政治和经济发展形势等方面都存在非常大的差别，所以企业在进行风险管理之前，先要能够做到识别投资的风险因素。而从产生风险的层次来看，宏观、中观和微观层面的因素都有，投资主体必须要对这些因素进行慎重考虑。宏观层面的风险包括政治、政策、经济以及文化与自然风险等；中观层面的风险包括竞争、技术等风险；微观层面的风险则包括经营、财务以及环保等风险。

(二)风险评估机制

对风险进行评估需要采用定性方法或者定量方法，也可以采用二者相结合的方法对发生风险的可能性进行评估，同时还要对境外投资的可行程度进行分析。通常来说，能够用于风险评估的方法非常多，比如回归分析法、决策树与层次分析法等，但是这些方法均有一个弊端，就是缺乏对风险因素不确定性的考虑。所以，可以使用模糊综合评价法，该方法有效弥补了上述方法的缺陷，充分考虑了企业在境外投资过程中所面临的不确定性因素，并对其进行了科学的估算，是现阶段比较常用的对风险进行评估的方法。

三、企业境外投资应对风险的策略分析

(一)优化投资结构

面对境外投资存在的诸多风险，企业要对投资结构进行合理安排。境外投资企业可以对经营政策与金融政策进行调整，通过这种方式来转移部分风险，这种情况下，企业在境外所面临的风险会大大的降低。比如进行境外投资的企业可以多种方法在国际范围内寻找一些与投资项目利益有较大关系者，要重点利用好筹集资本的契机，利用这种方式将风险在东道主国家或者其他金融机构身上进行分散。一旦东道主国家由于政治或者经济因素的影响，而发生风险，对于企业而言，则无需承担过多的损失，并且国际社会还会对其进行重点保护。

(二)正确评估东道主国家的经济政治形势

企业在进行境外投资之前，要做好充足的准备工作。决策人员要准确掌握东道主国家的经济发展的总体情况和政局是否稳定以及对外商投资是否提供一些较为优惠的政策等，并且决策人员还要对此进行综合的评估，确定是否对东道主国家进行投资[2]。境外企业在成立之后，还要要求境外机构的责任人及时的将当地政府的政策动向向国内进行汇报，并交由企业总部的相

关部门进行认真的研究和分析，方便企业及时的采取有针对性的措施来对应对可能出现的风险。

此外，进行境外投资还要充分了解当地的民情与法律法规等情况。企业在进行境外投资时，要明确东道主国家对外商投资所设立的准入机制和所得税以及其他方面的限制和有关的法律规定，在掌握充足信息的基础上，权衡好各方的利益关系，及时的制定出应对风险的策略，尽可能的降低企业境外投资出现损失的概率。

(三)优化公司治理结构

境外企业在成立之后，需要不断的优化公司的治理结构，并加强内部控制制度建设，同时还要做好人力资源的管理工作。实际上，企业进行境外投资需要综合型人才的参与，并且需要这些人才具有一定的战略思维，同属又比较熟悉企业管理。现阶段，我国这方面的人才非常缺乏，对于企业而言可以在国际范围内招募优秀的人才来解决企业发展人才匮乏的情况。

(四)促进境外企业本土化

在进行境外企业投资时，可以采用合资的方式。在获得本国企业身份的同时，还能够分散投资风险。具体出资的情况可以结合东道国的实际情况来定，防止企业单独控股而给企业发展带来国有化的风险。而投资主体如果拥有技术和管理或者品牌等方面的优势，还能够进行特许经营，不仅节约资金，而且有助于直接投资风险的规避。

四、结语

在“一带一路”背景下，我国企业走出去谋求更大的发展空间已经成为企业发展的常态。在企业进行境外投资的过程中，所面临的风险因素也随之增加，只有管理和控制好投资的风险，才能确保企业境外投资的成功，进而促进企业与国家经济效益的实现。

参考文献：

[1]方旖旎.“一带一路”战略下中国企业对海外直接投资国的风险评估[J].现代经济探讨,2016(1):79-83.

[2]唐金成,利寒俏,田源.“一带一路”投资及风险管理研究评价与建议[J].区域金融研究,2016(12):40-43.