互联网金融视角下国民金融素养研究——兼谈大学生金融素养的提高路径

金融

金融效率理论探析■

金融工程在互联网金融风险控制中的运用研究■

互联网金融视角下国民金融素养研究—兼谈大学生金融素养的提高路径——■

王世珍卜浩

（河南省财经学校，河南郑州450000）

【摘要】目前，我国有关金融效率相关理论的研究还处在发展阶段，理论尚未形成

体系化。本文在前人研究基础之上，对金融效率的理论进行深入探究，以期促进金融效率相关理论的发展与推动。【关键词】金融；金融效率；理论近几年，很多国内外学者开始关注不同国家的金融作为一种资源，配置其他资

使有源的效率问题。对于一个地区来说政府可以通过合理配置本地区的金融资源，

限的金融资源达到最大化的有效利用，实现金融配置效率的最大化，进而促进该地区实现较高的金融发展水平，而衡量金融发展水平的一个重要标准就是金融效率。

（山西应用科技学院，山西太原030000）

【摘要】伴随着互联网金融的迅速发展也出现了诸如金融风险规避不健全、安全性

有待进一步提升等一系列问题，严重影响了我国金融市场的稳定。充分利用金融工程的数字化、工程化的方法及时的发现互联网金融风险并及时的采取风险规避措施对规范互联网金融发展的重要举措。基于此，本文首先对互联网金融发展的现状进行分析；其次，将金融工程引入到互联网金融风险控制中的必要性进行分析；最后，对如何充分利用金融工程这一工具完善互联网金融风险控制体系提出政策建议。【关键词】金融工程；互联网金融；风险控制金融工程（FinancialEngineering）主要指运用工程或者数字化的方法对金融运行机制过程中的金融产品诊断、金融分析、金融产品或者服务的开发以及定价过程的一种程序化的操作，有利于通过程序化的方式发现金融运行过程中存在的问题，对规避金融风险具有重要意义[1]。互联网金融（InternetFinance，简称：ITFIN）主要指通过网络平台利用计算机技术将传统的金融产品和服务通过互联网形式进行融资双方之间的金融交易模式，经过发展当前我国互联网金融业务和发展模式主要包括了众筹、P2P以及数字货币等互联网金融模式。相较于传统的金融模式，互联网金融在进行交易时主要是通过计算机技术平台的操作实现的，一方面，简化了交易流程、节省了交易时间，另一方面，互联网金融产品和服务具有一种多元化和普惠性的特点，所服务的客户主体相较于传统金融机构来说也具有一种多层次、普遍性的特点，其所提供的金融产品和服务不仅针对实体经济主体，对于不同层次的消费者也提供相应的金融产品[2]。

随着大数据信息技术的逐渐成熟和经济结构的调整，互联网金融的发展成为服务实体经济发展的重要力量。但是，伴随着互联网金融的迅速发展也出现了诸如金融

安全性有待进一步提升等一系列问题，严重影响了我国金融市场的风险规避不健全、

稳定。充分利用金融工程的数字化、工程化的方法及时的发现互联网金融风险并及时的采取风险规避措施对规范互联网金融发展的重要举措。基于此，本文首先对互联网金融发展的现状进行分析；其次，将金融工程引入到互联网金融风险控制中的必要性进行分析；最后，对如何充分利用金融工程这一工具完善互联网金融风险控制体系提出政策建议。

谢孟航

（山东大学（威海），山东威海264200）

【摘要】随着金融行业的快速发展以及金融行业竞争的加剧，金融产品日益复杂化、多样化。这就导致了金融产品的急剧增加与城乡居民金融知识缺乏的矛盾日益突出，现阶段我国国民金融素养整体水平较低，且理财规划观念不强，与欧美等发达国家具有明显差距。在国际上，国民金融素养问题也已引起了各国学者的重视。本文将对这一现象进行分析并在此基础上提出大学生提高金融素养的路径。【关键词】国民金融素养；金融教育体系；低净值人群各国经济发展水平的比较表明，一个国家或地区国民的金融素养，都在一定程度

与发展中国家相比，发达国家不只重视上作用于本国或本地区经济的发展。近年来，

其经济发展水平，同时也更加注重本国国民的金融素养发展状况。政府重视金融教育的普及发展，也是发展中国家金融普惠、消除贫困的途径之一。

随着我国金融市场的逐步完善和人均教育水平的逐渐提高，我国社会公众的金

存在地区经济发展不平融意识和金融知识水平也随之提高。但由于我国国情特殊，

衡的状况和不同年龄段人群对金融知识了解程度差异较大等一系列问题，因此不能一概而论。其中，一部分群体尤其是“低净值人群”（特指农民、进城务工人员、老年人和残疾人等），他们对金融知识的了解程度已经落后于我们当前社会经济发展的要求。

国内学者对于金融素养的研究起步是比较晚的。2013年，金融教育发展基金会调查表明我国居民的金融素养水平普遍偏低，且由于地域差异，导致不同群体之间也存在显著差异。2015年中国人民银行发布的消费者金融素养调查报告显示我国金融消费者金融知识水平较低，缺乏应有的风险意识，对股票、债券、保险产品的辨别能力与操作能力较差。对此，多位学者就如何提升金融素养展开思考：学者田霖（2014）引入行为金融学、实验经济学等工具，从供给、需求和政府监管三个角度出发探索提高金融素养的渠道。学者杨帆（2015）对国内外金融的界定和测度进行了整理规范，关于金融素养的研究更加系统和深化。研究表明，未接受过体系化教育的大学生也缺乏基本的风险认知能力和信用常识。高校学生有强烈的购物需求，却没有与之匹配的独立稳定的经济来源，容易产生过度借贷、盲目投机、畸形消费心理，在不自知的情况下酿成悲剧。

依据上述分析，在国民金融素养的提高路径方面提出以下建议：（一）政府方面

定期开展国民金融素养普查或抽样调查，政府应密切关注国民金融素养的提高，将金融常识教育纳入到基础教育体系中，并借鉴发达国家的经验，将金融普及教育纳入国家战略，从孩子抓起，幼儿园、小学、初高中都需要开设有关金融知识方面的课

书籍等资料，使金融教育融于实际生活，做到程，并针对中小学生编制相应音像视频、

金融教育低龄化。

我国国民金融素养整体水平不高，各个群体普遍需要接受金融教育，政府应鼓励社区定期开展金融教育服务，提高居民防范金融诈骗的意识。但教育内容及形式需要有针对性，不可采用“一刀切”的方法。例如，年轻人可能更需要车房贷款、五险一金等方面的金融知识；老年人则可能对养老金、退休金、保险等方面更加关注。

（二）金融机构方面

金融业的快速发展是离不开金融从业人员的，金融从业人员对金融行业相关知识了解更深，更容易将金融知识传播给城乡居民。但由于各大金融机构一味追逐经济效益，主要注意力都集中在高端客户上，且金融产品主要面向高端客户进行提供，对“低净值人群”提供不够，因此对于大多数人来说，缺乏个性化理财投资目标。因此金融机构应在允许的范围内给居民个人配备理财人员，讲解金融产品、普及金融知

“低净值人群”进行金融知识的普及并有针对性地提供金融识，尤其需要不定期地对

产品。

（三）国民方面

国民应积极响应国家“多读书”的号召，目前市场上关于专业金融方面的书籍很多，但是真正能够让普通居民看懂的读物却少之又少，而适用于小孩子的普及性读物则更少。十九大指出我国当前的主要矛盾是人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾，美好生活缺不了金融知识的支持，在西方，投资性收入已经成为居民的主导性收入，而在中国，居民的主要收入来源仍然是工资。因此，国民应在日常生活中注重积累，不断提升自己的金融素养和金融知识水平。

在大学生金融素养的提高路径方面提出以下建议：（一）高校方面

1.高校可通过将投资理财等课程设为通识教育通选课、对低年级大学生开办金融教育讲座等方式，丰富大学生有关投资风险、投资理财等方面的金融知识。

2.从导向上对金融类社团予以支持，鼓励由金融专业学生自发策划和开展金融知识普及活动，如定期举行金融类问题辩论会，邀请非金融专业学生作为观众参加，一方面可以巩固金融专业学生的知识，另一方面可以提高非金融专业学生参与金融活动的热情。

（二）金融机构方面

1.金融机构可以与高校建成合作关系，开展“金融教育进课堂”活动，讲授与生活

银行卡信用安全知识等。密切相关的金融知识，例如：反假币知识、

2.提供相应的实习岗位，给大学生提供一个能充分应用其所掌握的金融知识的舞台；邀请大学生协助开展金融知识普及活动，以此增加在校生对金融知识的了解及兴趣。

（三）大学生方面

1.大学生应该积极主动地参与金融机构开办的金融知识普及活动，一方面可以提高自身金融素养，另一方面为周边居民普及了金融知识，有利于社会整体金融素养的提高。

2.大学生要牢固树立金融安全意识，在面临投资机会或选择时，要加强自律意识和责任观念，并运用自己的所学知识进行分析权衡。【参考文献】

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一、金融支持经济增长的相关理论

银行产生以后，金融在经济发展中的作用开始受到人们关注。20世纪40年代末到60年代初期是经济学研究的第一阶段，在此阶段金融只是作为经济发展的附属产物而未被重视。20世纪60年代中期以后是发展经济学研究的第二阶段，经济学家们开始重新评估与审视50年代以来的经济学理论和政策，并对其进行修正。雷蒙德·W·戈德史密斯，格利和E.S.肖，罗纳德·麦金农等为代表的一系列经济学家自从事经济与金融发展间关系研究工作开始，先后出版了一批专著，其主要内容均围绕着研究金融发展和经济发展而展开，在此基础上建立了金融发展理论。金融发展理论主要包含内容为经济发展与金融之间的关系，是相关学者研究有关金融效率问题时的理论依据。

（一）格利与肖的“金融发展理论”格利和E.S.肖在其1955年发表的《金融中介机构与储蓄———投资》和1956年发表的《经济发展中的金融方面》论文中，认为随着经济的发展，金融也随之发展，金融发展是经济增长的一个必要条件，自此掀开了金融发展理论研究的帷幕。1960年，在其发表的《金融理论中的货币》中，他们尝试建立一个以研究多种金融资产、多

格利和样化的金融机构和完整的金融政策为基本内容的广义货币金融理论。之后，

E.S.肖在其《金融结构与经济发展》一文中，进一步指出经济的发展是金融发展的前提和基础，而金融的发展是促进经济发展的动力和手段。

（二）戈德史密斯的“金融结构理论”雷蒙德·戈德史密斯被认为是金融结构理论之父。在1969年发表的《金融结构与金融发展》一书中，雷蒙德·戈德史密斯对35个国家长达近百余年的资料采用国际横向比较和历史纵向比较相结合的方法进行定性和定量分析，在阐释金融发展与经济增长相互关系的过程中，揭示出金融发展过程中具有规律性的结论，对发展中国家判断金融发展进程、制定金融政策提供参考和决策依据。戈德史密斯首创性的提出了衡量一国金融结构与发展水平的存量和流量指标，指出金融发展一方面体现为一国金融结构的变化，研究金融发展就是研究金融结构的变化过程和趋势。

（三）麦金农和肖的金融抑制理论与金融深化理论1973年，罗纳德·麦金农在其出版的《经济发展中的货币与资本》和E.S.肖在其《经济发展中的金融深化》的书中，分别以发展中国家的金融发展问题为研究对象，从不同角度论述了金融发展与经济增长的辨证关系。两位经济学家认为金融发展与经济增长之间确实存在某种必然联系，并分别提出了“金融抑制”（FinancialRepression）和“金融深化”（FinancialDeepening）。两种理论的提出被认为是货币金融理论和发展经济学的重大突破，标志着金融发展理论的正式产生。

（1）金融抑制论

所谓金融抑制就是指政府通过对金融活动和金融体系的过多干预抑制了金融体系的发展，而金融体系的发展滞后又阻碍了经济的发展，从而造成了金融抑制和经济落后的恶性循环。这些手段包括政府所采取的使金融价格发生扭曲的利率、汇率等在内的金融政策和金融工具。肖与麦金农认为金融制度与金融变量既能促进经济成长和发展，又能起到阻碍作用，关键在于政府采取的政策和制度。

（2）金融深化论

金融深化即是指政府控制通货膨胀的方式是放弃过分干预金融，让供求状况由汇率和利率充分体现出来。其理论核心就是实施金融自由化政策促进发展中国家经济发展。政府通过金融深化，实施金融自由化政策，取消利率和汇率管制，能够产生储蓄、投资、就业、收入分配及稳定效应，进而减少因政府过度干预给经济带来的效率损失以及发展中国家严重的贪污腐化现象。

一、互联网金融发展的现状

当前，随着我国经济的迅速发展，企业在发展中由于生产结构调整需要大量的资金支持，但是由于传统金融机构存在的融资手续繁琐、融资条件设置复杂，导致大量的实体经济主体选择通过互联网金融企业进行融资，近年来，我国互联网金融的融资规模不断扩大，增长速度也在不断攀升，但是互联网的迅速发展也带来了以下三个问题：

（一）安全风险不断增加：互联网金融是基于计算机信息技术完善而逐渐兴起、成熟的金融交易机构，由于时间尚短，导致其在发展中尚未构建起系统的风险监管机制，在互联网金融业务交易过程中往往涉及交易主体大量的私人信息，由于监管不健全导致金融市场上大量的顾客群体泄露[3]。

（二）互联网金融的规范性发展有待进一步提升：相较于传统的金融机构，互联网金融行业的监管机制中尚未行业准入门槛导致现有互联网金融企业资质参差不齐，导致互联网金融行业中的部分金融机构存在担保、债项分拆业务等一系列的违规操作现象。

（三）系统性风险增加：当前，互联网金融所提供的金融产品和服务不断多元，互联网金融机构所服务的客户群体不仅有小微企业等实体经济主体，还有个人主体购买理财产品，这种多元化、普惠性特点导致80%的客户对风险的抵抗能力较差，一旦发生金融风险，将对社会稳定产生巨大威胁[4]。

二、金融工程对风险管控的重要性

伴随着互联网金融的迅速发展，互联网金融风险也呈现出多元化的发展趋势，面对不同类型的突发性金融风险，利用金融工程的程序化、数字化对未发生的互联网金

因此，金融工程对风险管控的重要性主要体现在以下融风险进行预警具有重要意义。

三个方面：

（一）互联网金融风险的多样性要求必须利用金融工程对其进行预警。由于互联网金融是基于互联网信息技术将传统的金融产品和服务与金融属性相融合的一种金融行业，其在交易过程中存在一定的虚拟性，这也就要求金融监管部门应当针对互联网金融的特点，充分利用金融工程这一工具对互联网金融交易过程中有可能发生的风险进行提前的模拟预警，以为风险规避采取相关措施[5]。

（二）互联网金融风险的规避和解决要求充分利用金融工程的进行监管。加强金融工程在互联网金融风险监管体系中的运用，有利于通过科学的监管系统对互联网金融交易的过程等相关环节进行实时监督，对发现的金融风险及时采取相应的对相关风险进行管控[6]。

（三）金融工程在进行互联网金融产品的研发和设计时已经利用相关的数学技术以及工程方法对相关有可能在交易过程中产生的风险进行了相关的模拟，在互联网金融交易的过程中更加注重金融工程的运用不仅能够有效的提升金融效率，也可以对金融风险进行规避[7]。

二、金融可持续发展理论

金融可持续发展理论是是白钦先教授在上世纪90年代首创性提出的，该理论是将金融资源论与金融发展理论有机地结合在一起，把金融可持续发展的理念扩展运用到金融发展理论中该理论的核心理念主要表现在三个方面：一是认为金融是一种资源，是一种社会资源，是一国的战略性稀缺资源。二是通过合理运用金融资源，以实现金融的可持续发展，从而推进社会文化和经济的全面协调可持续发展。三是金融关系着国家经济安全，是第二国防，必须提高警惕捍卫本国金融主权。白先生认为金融资源具有自然属性和社会属性，这双重属性就使得金融既可以作为自然资源进入可持续发展研究之中，又可以从社会属性方面对其他所有资源包括自然资源和社会资源进行配置，从而构建出金融生态环境的可持续发展。金融发展关键是金融质的提高即金融整体效率和功能改善。另外，白先生还从金融功能的视角对金融发展进行研究观察，研究结果提出了金融结构变迁并不一定带来金融发展的理论，因为金融发展只是金融功能的扩展与提升。

三、金融工程在互联网金融风险控制中的具体运用通过对当前互联网金融的发展趋势以及金融工程在互联网金融风险控制中的重要性进行分析，认为创新和完善金融工程在互联网金融风险控制中的运用必须做到以下三个方面：

首先，完善金融工程在互联网金融产品设计时的风险模拟和预测。加强金融工程在金融产品设计之初的运用有利于从根本上防范互联网金融风险的发生，或者说，有利于充分做好解决互联网金融风险的准备。

其次，加强金融工程在互联网金融风险监管体系中的运用，建立以金融工程为基础的数字化风险监控系统。充分利用数字化的风险监控系统对互联网金融交易的过程进行全方位的监管，有利于及时发现金融产品交易过程中出现的反常情况，然后做到及时的解决。

最后，利用金融工程构建涵括执行、监督、预警的的互联网金融风险防范机制。互联网金融市场风险防范日常管理机构对风险管理工作执行进行监督，对执行过程中出现的问题进行及时反馈，防止更大的或者系统性金融风险的发生。【参考文献】

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三、金融效率理论

从戈德史密斯的“金融结构理论”到麦金农和肖的“金融深化理论”以及赫尔曼、默尔多克的“金融约束理论”都包含有金融效率的思想，学者们普遍将金融效率纳入金融发展理论的框架下进行研究，为进一步研究金融效率提供了基础理论。

对于金融效率的概念，国内外学者还没有形成一个统一的认识，目前国内主要有以下几种代表性观点：学者王广谦认为是指金融运作的能力；学者杨德勇认为是金融对国民经济发展产生的效用，涉及金融市场效率、宏观金融效率、微观金融效率

—帕累托最优，宏观金融效三个方面；学者王振山则认为是金融资源融通的效率——

率和微观金融效率可以是一致的；学者白钦先认为应是金融资源的有效配置，是微观金融效率与宏观金融效率统一；学者周国富、胡惠敏认为是金融资源投入、产出的效果及对经济的影响，包括微观金融效率和宏观金融效率。

通过对国内学者关于金融效率涵义界定的梳理，我们可以把有关金融效率的概念概括为三种：一是金融效率是金融运作的能力，是资金融通的效率；二是金融效率是金融机构以最小的投入产生最大的产出；三是金融效率是金融资源配置达到帕累托最优的状态。

通过前文对国内外学者关于金融效率的综述，可以发现一些学者都在尝试归纳总结出一个相对完善的金融效率含义，但他们从不同的角度选择研究，侧重点不一样，给出的金融效率概念也就不尽相同。本文认为金融效率是一个综合性很强的概念，与其说国内学者对金融效率的概念没有形成统一的认识，不如说学者们根据不同的研究对象，从不同的研究视角，在实证中对金融效率进行了各有侧重的诠释。但总体上来说，学者们一致认同金融是一种资源，开展金融效率评价目的是实现金融资源的优化配置。因此本文认为，从广义上来讲金融效率就是金融资源的配置效率。【参考文献】[1]罗纳德·I·麦金农.经济发展中的货币与资本[M].上海:上海人民出版社，1997.[2]爱德华·肖.经济发展中的金融深化[M].上海：格致出版社,2015:1-14.

中国金融出版社,2001.[3]白钦先.金融可持续发展研究导论[M].北京：

作者简介：卜浩（1998—），男，汉族，山西省平定县人，山西应用科技学院在读本科生，研究方向：金融工程。

作者简介：谢孟航（1998—），男，陕西省宝鸡市人，学历：本保险。科，就读于山东大学，研究方向：金融、

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