财务报表的现状及信用分析

财务报表的现状及信用分析

摘要

近年来企业运用虚假的财务报表欺骗投资者的行为频频出现。信用分析是银行等信贷部门对借款人的资金信用状况，道德品格，环境条件进行的鉴定评价。银行等金融机构作为企业的债权人有必要对财务报表进行详细的分析，研究其理财过程，从而做出正确的贷款决策。

关键词 信用分析 财务分析 偿债能力 盈利能力

前言

会计作为公认的商业化语言，而报表作为这种语言的载体，全面连续而且系统的反应各项经济业务的进程，因而利益人加大了对其的关注。世界投资大师巴菲特也说过：“对一家企业进行投资，我主要看这家企业的财务报表。”当然报表分析主要是货币化的分析，单单从这些简单的文字与数字我们是得不到实质性的结果的。近年来企业隐匿，篡改报表的现象频频出现，报表信息的披露不公开，不透明，不完整已经成为严重的社会性问题。

一． 财务报表分析的概述

我国财务分析起步较晚，也没有权威性的行业标准。一般认为，财务报表分析，又称财务分析，通过搜集，整理报表中的数据结合其他一些补充信息对企业的财务状况，经营成果，现金流量进行的综合评价和比较，为财务会计报告的使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。

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最早的财务报表服务于银行，银行的信贷资本比例不断提高需要对借款人进行信用调查和分析，逐步形成了偿债分析等内容。后来资本市场出现，筹资规模不断扩大，社会公众也成为投资主体，要求的信息更为广泛，逐步形成了盈利能力分析，筹资结构分析，利润分配等新内容，发展出比较完善的外部分析体系。

二． 财务报表分析的基本方法

三． 财务报表分析的方法是实现财务报表分析的手段。由于分析目标不同，在实际分析时必然要适应不同目标的要求，采用多种多样的分析方法，包括评价的标准、方法和预测方法，几种常用的方法有比较分析法、比率分析法、因素分析法。

四． 2.1比较分析法。

五． 2.1.1比较分析法的含义。比较分析法是财务报表分析中最常用，最基本的方法。它是指将实际达到的数据同特定的各种标准想比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析和趋势分析的一种分析方法。

六． 2.1.2比较方法。比较分析法有两种具体方法：横向比较法和纵向比较法。

七． 横向比较法是指将实际达到的结果同某一标准，包括某一期或数期财务报表中的相同项目的实际数据做比较。纵向比较法又称动态分析法，即以资产负债表、损益表等财务报表中的某一关键项目为基数项目，以其金额为100，而将其余项目的金额分别计算出各占关键项目金额的百分比，这个百分比则表示各项目的比重，通过比重对各项目做出判断和评价。

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八． 2.2比率分析法。比率分析法是财务报表分析种的一个重要方法。比率是由两个或两个以上的相关数字计算出来的，所以通过比率分析，往往可以利用一个或几个比率就可以独立地揭示和说明企业某一方面的财务状况和经营业绩，或者说明某一方面的能力。比如，总资产周转率可以揭示企业全部资产的使用效率。

当然对比率分析法的作用也不能估计过高，其揭示信息的范围有一定局限，在实际运用比率分析法时，必须以比率所揭示的信息为起点，结合其他资料和实际情况，作更深层次的探究，才能做出正确的判断和评价，更好地为决策服务。

三．财务报表的信用分析

3.1财务报表主要对资产负债表，损益表，财务状况表进行分析。资产负债表能够反映企业的财务状况，损益表能够反映企业在一定时期内的成本，费用，盈亏状况。财务状况变动表反应一定时期内企业的资产，负债，资本等的变动情况。分析的重点分别是资产项目，负债和资本项目，损益表项目及财务状况变动表分析：

（1）资产项目

资产项目包括流动资产，固定资产，无形资产三大类。应收账款是偿还短期债务的主要资金来源，存货是偿还债务的重要物质基础。固定资产用于最后的清偿。企业也会购买债券等有价证券进行短期金融资产的投资。

（2）负债及资本项目

负债和资本是企业资金的来源。企业的负债主要是存款，还包括借款，以及出售的有

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价证券。资本能够反应企业的财力是否雄厚，财务状况是否良好。一般说来，普通股资本所占比例大的企业，资本实力雄厚。

（3）损益表项目分析

损益表是动态表，通过它能够了解企业的经营业绩，理财成果和获利能力的大小。

（4）财务状况变动表分析

对于它的分析有利于了解企业的流动性情况和一定时期内营运资产的变动。

3.2账务比率分析

账务比率分析是对企业财务状况的进一步量化。可以分析企业的经营情况，资产的流动性强弱，进而分析偿债能力。

常用到的流动比率是速动比率即速动资产与流动负债的比率。速动资产与流动资产相比缺少流动性最差的存货。

盈利能力比率主要是股票市盈率，即每股市价与每股盈利的比率。它反映了投资者的偏好和信心。

经营能力比率主要是各项资产的周转率。比如应收账款周转率，销售净额与应收账款平均余额的比率。周转率越高，资金周转的速度越快，偿债能力就越高。

3.3现金流量分析

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现金是偿还借款的可靠资。现金流量是现金流进和流出量的统称，两者的差额为现金净流量。现金即现金资产，包括库存现金，银行存款和其它货币性资金。

在企业的三大业务——筹资、经营、投资业务中分别会有多类现金的流入和流出。比如融资活动中，企业取得借款，发行债券会使得现金流入但向股东分红，补旧债又会使得现金流出本企业。

企业的现金流量能否偿还债务可通过两个比率来衡量。

1. 现金流量/(红利+到期的长期负债)

2. 现金流量/(红利+到期的长期负债+年初短期负债余额

如果1式比率大于1，说明企业偿债能力较强。如果2式大于1还说明企业不仅能偿还现有债务还能拆借新债。

对企业的现金流量进行分析不仅能分析企业短期偿债能力还能预测未来的偿债能力。

四．财务报表本身的局限性。

财务报表是财务会计的产物，因而财务报表信息是在一系列会计准则或会计制度的规范下由会计核算系统所生成的，并且受制于会计假设和会计原则的约束，尤其是受历史成本和权责发生制的约束。从这种意义上讲，财务报表本身存在众多的局限性。

一、会计报表只披露过去信息，时滞性明显

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会计报表反映的是过去一定时期的经营成果和财务状况，这种只反映过去的会计报表显然难以预计未来企业经营和财务活动的变化趋势。对于企业来说重要的是未来的决策，前瞻性信息在企业的决策中占有具足轻重的地位。

二、会计报表只披露数量信息，缺乏实质性记载。

会计报表的基本属性是以量化的形式披露企业的经营成果和财务状况，而且主要是货币化分析，忽略了一些经营成果的信息。但从哲学的角度来说，数量和质量高度统一的报表才能真正实现其真实性。比如，一个企业资产规模很大，但其资产变现能力较差，这样的数量就是有水分的数量，就是不真实的数量。

三、注重对企业有形资产和财务资产的确认、计量和报告，忽视对企业无形资产和智力资本的确认、计量和报告。与有形资产相比无形资产的未来经济效益具有更大的不确定性、更加难于计量且难以为企业所控制和拥有。因此，大部分无形资产（如自创商誉和人力资源等）无法满足严格的确认标准而被排斥在报表之外。知识作为一种全新资本和关键性的生产要素进入经济发展过程，知识就是财富，企业生存以及经济效益的提高越来越依赖知识和创新。企业应该更加注重知识的增进。

四、会计报表只披露总括信息，忽略细节。

会计报表的形成是按照分类归纳的方法体系将原始的经营和财务业务数据加工成会计报表数据，所以会计报表数据具有综合性和总括性。这种数据能够反映企业经营成果和财务状况的整体面貌，但也正是这种会计报表数据的综合性和总括性，但是这种特点会使得数据相互弥补，掩盖了不好的科目。它披露了综合和总括信息，却无法披露细节信息。

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五、会计报表只披露结果信息，不披露原因。

会计报表反映的是企业一定时期的经营和财务活动的结果。这种结果信息对于评价经营者的受托责任的履行情况是有重要作用的，但会计报表信息不仅要满足这一需要，更要满足决策的需要。

六、财务报表分析的评价标准。

财务分析的一个重要前提是要有共同的比较基础。财务比率虽克服了财务报表只揭示绝对数的缺陷，但比率本身并不能充分说明问题，财务比率等财务指标只有与特定的标准进行对比之后，才能作为判断的基础。

五．财务报表分析的改善措施

从20世纪90年代起，在国外就掀起一股改进财务会计和报告的浪潮，纵观各种财务报告的新模式，不难发现其目标均在于促使财务报告提供的会计信息更加有用，不断地满足信息使用者的信息要求。由此，我以为，未来财务报告的改革与改进，必须注意以下几个方面的内容。

第一，拓宽财务报告信息披露范围和内容。未来的财务报告，应拓宽信息披露的范围，不仅揭示财务信息，还应扩大到非财务信息，应当将与信息使用者有关的非财务信息、社会责任信息、预测信息、分部信息、管理会计信息等纳入披露的范围，提供“管理当局分析报告”、“社会责任报告”、“企业分部信息”、“关于管理人员和股东信息”等。同时，对现行财务报表不能反映的一些“表外项目”也能通过适当的方式予以披露，充分满足信息使用者的信息需求。但是，财务报告的信息披露，必须符合效益大于成本的原则，且不能

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超出财务会计的对象和职责。

第二，未来财务会计的计量属性应当是历史成本、公允价值、成本与市价孰低等多种计量属性并存的体系。现行财务报告是在以历史成本属性为主的前提下建立的，因而财务报告披露信息的相关性得不到充分体现，尤其在信息技术时代必将受到排挤。未来的财务报告应在历史成本属性之外，针对不同项目，允许多种计量属性并存，特别应注意“公允价值”、“成本与市价孰低”等计量属性，促进财务报告披露的信息能够真实地反映企业现有的价值。

第三，未来财务报告应达到可靠性、相关性的高度统一。可靠性和相关性都是会计信息质量的重要质量特征。要实现决策有用的会计目标，两者缺一不可。尽管有时它们是相互矛盾的，但是，不能因为相关性而牺牲可靠性。可靠性是财务会计的本质属性和基础，是会计信息的灵魂。未来的财务报告不论怎样改革，只有在综合分析提供信息的费用和效用的恰当比例的条件下，达到可靠性和相关性的高度统一，才不会偏离财务会计的本质。

第四，增加未来预测的信息。对信息使用者的决策来说，企业未来的信息才是最相关的。从实践上看，世界上许多国家仅要求上市公司提供每股收益的预测数据。编制完整的预测财务报告不但从技术上存在困难，更重要的是没有使用价值。因为，不同使用人从自身利益角度去考察一家公司，必然会因其对收益和风险的态度不同而得出不同的价值。既然如此，企业也没必要编制全面的预测财务报告。因此，未来的财务报告应增加一些企业未来价值趋势信息，在表外尽可能详细地披露与预测企业未来价值相关的一些信息，诸如企业投资、产品市场占有率、材料成本升降、新产品开发等方面的企业内部条件和外部环境的信息，为财务报告使用者预测企业未来价值趋势提供有用的信息服务，以提高财务报告的整体有用性。

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总结

财务分析是报表使用者为获取相关信息所必须进行的工作，但如果就报表数据的分析而分析，其结果自然是不言自明的。财务分析是对企业全方位的、系统的分析，必须考虑各种可能的影响因素，排除各因素对会计报表的影响，只有这样才能达到财务分析的目的，满足决策者和内部管理的需求。

参考文献

［1］张先治.现代财务分析［M］中国财政经济出版社，2003

［2］张鸣、贾莉莉．财务分析入门［M］．上海：上海人民出版社，2002

［3］王文君.影响企业财务分析质量的因素分析 西部财会，2005，7

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